Asiatische Aktien stiegen am Freitag, während die Zentralbanken weltweit ihren Druck auf die Inflation verstärkten. Die Bank of Japan (BOJ) erhöhte ihren Leitzins wie erwartet auf 1,25 Prozent – den höchsten Stand seit 31 Jahren. Der Schritt drückte den Yen und entfachte Spekulationen über weitere geldpolitische Straffungen im Dezember.
Die Bank of Japan erhöht den Leitzins auf 1,25 Prozent
Die asiatischen Märkte zeigten sich am Freitag robust. Der Dollar hielt sich stabil, während Anleger die weltweiten Bemühungen zur Inflationsbekämpfung bewerteten. Die Bank of Japan (BOJ) hob ihren Leitzins in einer erwarteten Entscheidung auf 1,25 Prozent an, um die Risiken eines Überschießens ihres 2%-Inflationsziels zu vermeiden. Dies markiert den höchsten Stand seit 31 Jahren.
Der Vorstand entschied mit 7:2 Stimmen, den Leitzins von 1 % zu erhöhen. Zwei Mitglieder des Vorstands, Toichiro Asada und Ayano Sato, stimmten gegen die Entscheidung. Der Yen geriet daraufhin unter Druck und gab im direkten Handel um 0,5 Prozent auf 156,75 Yen je US-Dollar nach. Der Yen ist dieses Monat um fast 2 % gestiegen.
Fred Neumann, Chef-Asienökonom bei der HSBC, erklärte, dass der Tonfall der Erklärung zusammen mit zwei abweichenden Stimmen bei der Entscheidung zur Zinserhöhung anhaltende Zweifel daran aufkommen lasse, dass die japanische Zentralbank bei einer weiteren Straffung der Geldpolitik vorsichtig vorgehen werde.
Investoren richten nun ihren Blick auf mögliche weitere Schritte im kommenden Winter. Währungsexperten betonen, dass Gouverneur Ueda den Markt von einem schnelleren Zinserhöhungskurs überzeugen muss, um die Erwartungen zu erfüllen.
Governor Ueda will need to convince markets that the BOJ is inclined to hike rates at a faster pace. We expect the BOJ to hike rates again in December. We consider the risk is that Ueda fails to match the market’s hawkish expectations. Sarah Hammoud, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia
Ueda wird voraussichtlich um 15:30 Uhr (0630 GMT) eine Pressekonferenz abhalten, um die Entscheidung zu erklären. Die Bank of England warnte am Donnerstag, dass sie bei einem anhaltenden Konflikt im Nahen Osten möglicherweise erhöhen muss, während die Federal Reserve am Mittwoch zum ersten Mal in drei Jahren die Zinsen erhöhte und weitere Schritte in den kommenden Monaten ankündigte. Die Europäische Zentralbank hatte zuletzt kürzlich ebenfalls die Notwendigkeit weiterer Straffungen betont, als sie die Zinsen erhöhte.
Ein weiterer harte Stimme gesellte sich zu den Stimmen, die für eine harte Linie plädieren. Am Freitag erklärte der Chef der australischen Zentralbank, dass einige der von den Politikern aufgezeigten Aufwärtsrisiken für die Inflation sich zu materialisieren scheinen. Michele Bullock, Gouverneurin der Reserve Bank of Australia, sagte, eine zentrale Frage, vor der die Politiker bei deren Sitzung dieses Monat stehen würden, sei, ob drei Zinserhöhungen in diesem Jahr ausreichen würden, um die Inflation auf das Ziel von 2 % bis 3 % zurückzubringen.
Nachlassende Ölpreise und globale Zinswende
Entlastung kam indes vom Energiemarkt. Hoffnungen auf alternative Wege für den Ölimport aus dem Nahen Osten zu den Märkten drückten die Rohöl-Futures auf Brent um bis zu 1,5 % auf 103,29 Dollar pro Barrel, obwohl Sorgen über Streiks zwischen Saudi-Arabien und den Houthis aus Jemen bestanden. Dennoch blieben Sorgen vor anhaltenden Konflikten bestehen.
Dies, zusammen mit einem Anstieg an der Wall Street, getrieben von unterbewerteten Technologieaktien, half, die Risikobereitschaft zu steigern. Anleihenkurse stabilisierten sich auch nach einem weiteren schweren Verlust in dieser Woche, der den 10-jährigen US-Staatsanleihen über 5 % brachte und damit den höchsten Stand seit 2007 erreichte. Der letzte Stand lag bei 4,936 %.
Aktienmärkte und Rohstoffpreise im Wochenverlauf
An den regionalen Börsen überwogen die positiven Vorzeichen. Der breite MSCI-Index der asiatisch-pazifischen Aktien außerhalb Japans (.MIAPJ0000PUS) stieg um etwa 1 %. Der japanische Nikkei (.N225) lag 0,8 % höher, während der techniklastige südkoreanische KOSPI (.KS11) über 2 % zulegte. Der Euro blieb mit 1,148 stabil, stand jedoch im Verlauf der Woche für einen Rückgang um 1 %, seinem größten Rückgang seit Juni.
Am Rohstoffmarkt stieg Spot-Gold um 0,5 % auf 4361 Dollar pro Unze.
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