Eine Gruppe hochrangiger Gläubiger von JetBlue Airways hat sich mit dem Restrukturierungsberater PJT Partners und der Kanzlei Akin Gump Strauss Hauer & Feld zusammengeschlossen. Der Schritt erfolgt, während die Aktien der Fluggesellschaft auf neue Allzeittiefs sanken und steigende Kerosinkosten nach den Konflikten im Nahen Osten den finanziellen Druck auf den US-Carrier massiv erhöhen.
Gläubiger schalten Berater ein angesichts sinkender Anleihen und Aktienkurse
Die finanzielle Lage bei JetBlue Airways spitzt sich zu. Eine Gruppe seniorer Gläubiger hat sich mit dem Finanzberater PJT Partners sowie der Anwaltskanzlei Akin Gump Strauss Hauer & Feld zusammengetan, wie die renommierte Wirtschaftszeitung The Wall Street Journal zuerst berichtete. Zu dem Gläubigerkreis gehören unter anderem Halter von Anleihen im Volumen von zwei Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2031 sowie die Inhaber eines erstrangigen Kredits über 742 Millionen US-Dollar, wie Bloomberg aus dem Umfeld vertrauter Personen erfuhr.
Die Anleihen des Unternehmens gerieten stark unter Druck. Die Papiere mit Fälligkeit 2031 rutschten am Donnerstag auf 42 Cent ab, bevor sie sich am Freitag im Bereich Mitte bis Ende 40 Cent stabilisierten, wie aus Marktteilnehmer- und Daten der Financial Industry Regulatory Authority (Finra) hervorgeht (so die Details der Berichterstattung). Noch zu Monatsbeginn hatten diese Anleihen bei rund 80 Cent je Dollar gehandelt.
Kerosinpreisschock und Liquiditätsdruck im operativen Geschäft
Hintergrund der Turbulenzen ist ein heftiger Preisschock auf dem Energiemarkt. Durch die im Oktober 2026 neu aufgeflammten Konflikte im Nahen Osten sind die Kerosinkosten drastisch gestiegen. Da JetBlue im Gegensatz zu manchen größeren Konkurrenten keine langfristigen Termingeschäfte zur Absicherung der Treibstoffpreise nutzt, ist die Airline den Preisschwankungen schutzlos ausgeliefert. Die Kerosinkosten sind seit Oktober 2025 um etwa 120 % gestiegen.
Die Aktie der Fluggesellschaft gab im Oktober weiter nach und schloss am Dienstag bei 2,91 US-Dollar, ehe sie am Donnerstag um fast zehn Prozent auf 2,65 US-Dollar abstürzte – den niedrigsten Stand seit dem Börsengang des Unternehmens im Jahr 2002 (wie das Portal Simple Flying darlegt). Kurz vor der Veröffentlichung der Zahlen zum dritten Quartal kletterte die Leerverkaufsquote auf über 30 Prozent des Streubesitzes (laut den Analysen von GuruFocus).
Finanzkennzahlen, Schuldenlast und anstehende Fristen
JetBlue schloss das jüngste Quartal per 30. Juni mit Barmitteln und Äquivalenten in Höhe von 1,66 Milliarden US-Dollar ab, während sich die Schulden- und Finanzierungsleasingverpflichtungen auf 8,5 Milliarden US-Dollar beliefen (bestätigt durch die Reuters-Meldung). Im ersten Halbjahr verzeichnete die Fluggesellschaft einen Nettoverlust von 566 Millionen US-Dollar.
Für die kommenden Jahre steht dem Unternehmen ein anspruchsvoller Rückzahlungskalender bevor. Die fälligen Schuldentilgungen belaufen sich laut den Einreichungen auf folgende Beträge:.
- Restliches Jahr 2026: 236 Millionen US-Dollar
- Jahr 2027: 478 Millionen US-Dollar
- Jahr 2028: 582 Millionen US-Dollar
- Jahr 2029: Rund 1,84 Milliarden US-Dollar
Um Liquidität zu schonen, hat das Management bereits reagiert und unter anderem die Auslieferung von 44 Maschinen des Typs Airbus A321neo in das Jahr 2030 und darüber hinaus verschoben (berichtet von Simple Flying). Gleichzeitig treibt das Unternehmen seine Strategie JetForward voran, um die Effizienz zu steigern und profitablere Premium-Angebote wie den geplanten Service BlueFirst
im Markt zu verankern.
Gerüchte um mögliche Übernahmen und Reaktionen der Branchenkonkurrenz
Angesichts der niedrigen Bewertung und wertvoller Assets – darunter begehrte Start- und Landerechte in New York, Präsenzen an den Drehkreuzen in Boston und Fort Lauderdale sowie das Treueprogramm – wird in der Branche über mögliche Konsolidierungsschritte spekuliert. Auf die Frage, ob United Airlines eine Übernahme von JetBlue in Betracht ziehen könnte, lehnte der CEO von United Airlines, Scott Kirby, Spekulationen ab.
Ich habe dazu nichts Neues hinzuzufügen.
Kirby betonte, dass United sich voll und ganz auf das eigene Geschäft konzentriere und eine Erhöhung der Liquidität keineswegs als Vorbereitung für eine Akquisition gedacht gewesen sei (beschreibt das Portal Aviation A2Z).
JetBlue bleibt zuversichtlich hinsichtlich seiner JetForward-Strategie und der Fortschritte, die auf dem Weg zur Rückkehr zu nachhaltiger Rentabilität erzielt werden.
Ob der operative Turnaround schnell genug greift, um die Gläubiger zu beruhigen, dürften die am 27. Oktober 2026 anstehenden Geschäftszahlen für das dritte Quartal zeigen (so die Angaben von GuruFocus).
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