Philanthrop. Intellektuell. Scharfsinniger Gegner des Totalitarismus. George Soros ist all das. Mit 92 Jahren hat er nicht die Macht verloren, Schlagzeilen zu machen, wie seine Entscheidung zeigt, die Kontrolle über seine milliardenschweren Open Society Foundations an seinen Sohn Alex zu übergeben und damit sein Versprechen zu brechen, dass sie nicht an eines seiner Kinder gehen würde.
Es ist lange her, dass Soros ein aktiver Investor war, und er hat sich darauf konzentriert, wie er das Vermögen, das er angehäuft hat, für seine Hauptinteressengebiete ausgeben kann – den Aufbau von Demokratien und die Unterstützung der Menschenrechte.
Dennoch wird er für immer als der Finanzier bekannt sein, der vor mehr als 30 Jahren die Bank of England ruinierte, indem er den spekulativen Angriff auf das Pfund anführte.
Und das aus gutem Grund. Der sogenannte Schwarze Mittwoch war ein entscheidender Moment. Es war die klassische Demonstration der Macht der Finanzmärkte. Darüber hinaus führte es zu einem Umdenken in der gesamten Wirtschaftsstrategie des Vereinigten Königreichs und zur Einführung des bis heute geltenden Inflationszielsystems.
Soros hat viele Feinde. In den letzten Jahren hörten diejenigen, die zu seinem jährlichen Abendessen beim Weltwirtschaftsforum in Davos kamen, ihn warnen, dass Chinas Xi Jinping künstliche Intelligenz einsetzen werde, um einen Einparteienstaat zu festigen, und dass Wladimir Putins Invasion in der Ukraine der Anfang sein könnte eines Dritten Weltkrieges.
In den USA wird Soros von vielen Republikanern verabscheut. Das liegt zum Teil daran, dass er nie etwas für Donald Trump übrig hatte, aber auch daran, dass er als Milliardär und jüdischer Befürworter der Globalisierung, der die Demokraten unterstützt, zum Nährboden für eine Vielzahl immer wilderer antisemitischer Verschwörungstheorien geworden ist.
In Wahrheit ist Soros weitaus komplexer, als dieses Schreckgespenst eines plutokratischen Finanziers vermuten lässt. Als Student an der London School of Economics wurde er vom Philosophen Karl Popper beeinflusst, der sagte, dass es unmöglich sei, etwas mit absoluter Sicherheit festzustellen, und dass Ideologien, die behaupteten, das Geheimnis der universellen Wahrheit gefunden zu haben, eine falsche Behauptung aufstellten. Popper sagte, dass diese Ideologien – sowohl auf der linken als auch auf der rechten Seite – aufgrund ihrer Fehler nur mit Gewalt durchgesetzt werden könnten und zu tyrannischen Regimen führen würden.
Poppers Einsicht half Soros dabei, eine Kritik an den Finanzmärkten zu entwickeln, die als Reflexivität bekannt ist: Anleger seien weit davon entfernt, völlig rational zu sein, sondern basierten ihre Entscheidungen auf der Wahrnehmung der Realität. Diese Entscheidungen veränderten dann durch eine Rückkopplungsschleife die Realität. Soros sagt, sein Glaube an die Reflexivität habe es ihm ermöglicht, die globale Finanzkrise von 2008 erfolgreich vorherzusagen.
Paradoxerweise war der Finanzboom, für den er vor allem bekannt ist, die Zeit, als sich die Märkte mit klarer Rationalität verhielten. Wie andere Devisenhändler glaubte Soros, dass es eine offensichtliche Spannung zwischen der Entschlossenheit der Regierung von John Major, den Wert des Pfunds innerhalb des Europäischen Wechselkursmechanismus (ERM) zu verteidigen, und dem schlechten Zustand der britischen Wirtschaft Ende 1992 gab.
Großbritannien war dem Wechselkursmechanismus weniger als zwei Jahre zuvor beigetreten und hatte sich verpflichtet, das Pfund innerhalb einer festgelegten Bandbreite gegenüber der Deutschen Mark zu halten. Die orthodoxe Art, eine Währung zu stützen, besteht darin, die Zinssätze zu erhöhen, aber sie lagen bereits bei 10 %, als die Arbeitslosigkeit bei über 3 Millionen lag.
Das Wagnis, das Soros und seine Spekulantenkollegen eingingen, bestand darin, dass das Pfund irgendwann abgewertet werden würde, weil die Regierung bereit war, ihrem eigenen Volk nur begrenzte Schmerzen zuzufügen. Das Glücksspiel erwies sich als richtig. Nachdem die Regierung angekündigt hatte, dass die Zinssätze auf 15 % angehoben würden (eine Entscheidung, zu der nie Maßnahmen ergriffen wurden), gab sie nach und kündigte an, dass die Mitgliedschaft Großbritanniens im Wechselkursmechanismus ausgesetzt würde. Soros hat aufgeräumt.
Der Schwarze Mittwoch war eine schmerzhafte und demütigende Episode, erwies sich jedoch als versteckter Segen für die Wirtschaft. Das Pfund fiel stark, was gut für den Export war. Die Zinssätze wurden gesenkt und es folgte ein langer 16-jähriger Boom. Doch obwohl Soros ein starker Befürworter der EU ist, entzündeten seine Aktivitäten wohl die lange Zündschnur des Euroskeptizismus, die schließlich zum Brexit-Votum von 2016 führte.
