Die FTC verstärkt Bidens Kampf gegen die Inflation

Kroger, Albertsons und die Politik der Inflation

Ein Paradox im Herzen der US-Wirtschaft besteht darin, dass sich die Verbraucher unter Druck gesetzt fühlen, obwohl die Wachstumsindikatoren stark erscheinen – und die Zustimmungswerte von Präsident Biden in Mitleidenschaft ziehen.

Daher begrüßte das Weiße Haus am Montag wahrscheinlich einen Schritt der FTC und mehrerer Bundesstaaten, Krogers 25-Milliarden-Dollar-Angebot zum Kauf von Albertsons zu blockieren, mit dem Argument, dass die größte Supermarktfusion in der Geschichte der USA die Preise erhöhen und die Verhandlungsmacht der Gewerkschaftsarbeiter beeinträchtigen würde.

Die Biden-Regierung hat kaum Einfluss auf die Inflation, aber es geht immer noch heiß her. Verbraucher geben seit 30 Jahren den höchsten Anteil ihres Einkommens für Lebensmittel aus, und eine interne Analyse des Weißen Hauses ergab, dass die Lebensmittelpreise den größten Einfluss auf die Verbraucherstimmung hatten.

Die Fed hat die Zinsen auf ein 20-Jahres-Hoch angehoben, um die Inflation einzudämmen, doch die Fortschritte in diesem Bereich haben sich in den letzten Monaten verlangsamt.

Biden gibt den Großkonzernen die Schuld. In einem am Super Bowl-Sonntag veröffentlichten Video plädierte er für „Schrumpfflation“ und kritisierte Unternehmen dafür, Verpackungsgrößen und Lebensmittelportionen zu reduzieren, ohne die Preise zu senken. Es wird erwartet, dass Biden diese Ansicht nächsten Monat in seiner Rede zur Lage der Nation bekräftigt.

Der Präsident könnte auf den harten Ansatz der FTC bei Fusionen und Übernahmen verweisen. Die Behörde arbeitet unabhängig, aber Lina Khan, die Vorsitzende der FTC, hat die aggressivste und expansivste Kartellrechtsdurchsetzungsmaßnahme seit Jahrzehnten eingenommen. Das könnte Bidens Botschaft an die Wähler unterstützen, dass er für ihre Interessen kämpft.

„Wenn große Konzerne nicht durch einen gesunden Wettbewerb eingeschränkt werden, geben sie Kosteneinsparungen allzu oft nicht an die Verbraucher weiter und beuten ihre Arbeitskräfte aus“, sagte ein Beamter des National Economic Council am Montag.

Manche Unternehmen helfen sich nicht selbst. Kellogg’s beispielsweise vermarktet Müsli als erschwingliche Mahlzeitoption für finanzschwache Familien. „Müsli zum Abendessen liegt jetzt wahrscheinlich mehr im Trend, und wir gehen davon aus, dass das so bleiben wird, da der Verbraucher unter Druck steht“, sagte Gary Pilnick, CEO von Kellogg’s, letzte Woche gegenüber CNBC.

Vielleicht war es vorhersehbar, dass seine Kommentare Anklang fanden Rückschlag in den sozialen Medien.

Am Donnerstag kommt ein weiterer großer Test mit der Veröffentlichung einer neuen Reihe von Inflationsdaten. Ökonomen rechnen mit einem erneuten Anstieg der Inflation.

Hier erfahren Sie, was passiert

Macy’s wird fast ein Drittel seiner namhaften Geschäfte schließen. Die Schließung von 150 Geschäften der Marke Macy’s – zusammen mit einer Erweiterung der Marken Bloomingdale’s und Bluemercury – ist ein Versuch von Tony Spring, dem neuen CEO des Einzelhändlers, das Unternehmen zu sanieren. Macy’s hat mit einem jahrelangen Niedergang und einem unerwünschten Übernahmeangebot zu kämpfen.

Chiphersteller fordern Bundeszuschüsse in Höhe von mehr als 70 Milliarden US-Dollar. Laut Handelsministerin Gina Raimondo haben Halbleiterunternehmen etwa das Doppelte des Geldes gefordert, das für die Stärkung der inländischen Chipproduktion vorgesehen ist. Sie fügte hinzu, dass die USA bis zum Ende des Jahrzehnts voraussichtlich etwa 20 Prozent der fortschrittlichsten Arten von Logikchips produzieren werden.

Exxon Mobil droht Chevrons 53-Milliarden-Dollar-Übernahme von Hess zum Scheitern zu bringen. Exxon und Chinas CNOOC sagten, sie hätten ein Vorkaufsrecht für die von Hess gehaltene Beteiligung an einem Ölprojekt in Guyana, wie Chevron in einem behördlichen Antrag bekannt gab. Chevron war anderer Meinung; Beide Seiten sind in Gesprächen. Vieles, was Chevron an Hess reizt, beruht auf dem Guyana-Projekt, einer der vielversprechendsten Ölquellen der Welt.

Jane Frasers letztes Gefecht?

Es war ein Coup für die Citigroup, Vis Raghavan von JPMorgan Chase für die Leitung ihrer Bankenabteilung abzuwerben. Mit der Einstellung wird die letzte herausragende Führungsposition besetzt, die durch eine umfassende Umstrukturierung des Wall-Street-Riesen geschaffen wurde.

Das bedeutet, dass Jane Fraser, CEO von Citi, nun ihr Team hat und von ihr erwartet wird, dass sie zeigt, dass sie das Unternehmen umkrempeln kann.

Fraser stand bereits unter Druck, Ergebnisse zu erzielen. Ihre Umstrukturierung sollte ihr mehr praktische Kontrolle über die Hauptgeschäftsbereiche der Bank verschaffen (und führte zum Abbau von mindestens 20.000 Stellen im gesamten Unternehmen). Der Vorstand von Citi hat unter Berufung auf ihre Ankündigung kürzlich ihr Jahresgehalt auf 26 Millionen US-Dollar erhöht was es als „die folgenreichsten Änderungen seines Organisations- und Managementmodells seit der Finanzkrise 2008“ bezeichnete.

Analysten bezweifeln, dass es dieses Mal anders sein wird. „Ich zähle zwölf Umstrukturierungen bei der Citigroup. Und ich zähle zwölf Umstrukturierungen, die bei Citigroup gescheitert sind“, sagte Mike Mayo, der erfahrene Bankenanalyst, letzten Monat bei einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen. „Warum ist dieses Mal anders?“

Raghavan ist eine wichtige Anstellung. Er wird eines der bedeutendsten Unternehmen von Citi leiten. Er wird auch den Titel eines stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden tragen, was bedeutet, dass er „unsere unternehmensweite Strategie mitgestalten und vorantreiben und mich bei wichtigen strategischen Initiativen unterstützen wird“, schrieb Fraser am Montag in einem internen Memo.

Es ist ein Schritt nach oben für Raghavan. Der langjährige JPMorgan-Veteran wurde erst letzten Monat alleiniger Leiter der Investmentbanking-Abteilung. Er war auch Leiter für Europa, den Nahen Osten und Afrika.

Aber er blieb mehrere Schichten von Jamie Dimon entfernt, dem CEO der Bank. Bei Citi wird er direkt an Fraser berichten.

Kann er Citi dabei helfen, wieder in die Investmentbanking-Elite der Wall Street einzudringen? In wichtigen Bereichen hinkt das Unternehmen seit langem hinter JPMorgan, Morgan Stanley und Goldman Sachs hinterher: Bei M.&A landet es nicht unter den ersten drei. oder Aktienkapitalmärkte, nach Transaktionsvolumen, in den letzten 10 Jahren, so Dealogic.

Auf den Fremdkapitalmärkten schnitt es besser ab und belegte in dieser Zeit den zweiten oder dritten Platz.

Fraser weiß, dass sie unter Beobachtung steht. „Mir ist bewusst, dass 24 ein kritisches Jahr ist“, sagte sie letzten Monat bei einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen. Doch während der Aktienkurs von Citi um 32 Prozent gestiegen ist, seit sie ihren Umstrukturierungsplan bekannt gegeben hat, ist er seit ihrem Amtsantritt als CEO im März 2021 um 19 Prozent gefallen.

Microsofts altbewährter KI-Deal steht auf dem Prüfstand

Der jüngste Deal von Microsoft mit einem geschäftigen Start-up für künstliche Intelligenz löst bei den Aufsichtsbehörden bereits Bedenken aus. Der Windows-Hersteller bewarb seine Partnerschaft mit dem französischen Unternehmen Mistral als Versuch, über seine Beziehung zu OpenAI hinaus zu expandieren und KI-Innovationen zu unterstützen, doch Skeptiker halten dies für das jüngste Beispiel dafür, dass Big Tech versucht, die Konkurrenz zu unterdrücken.

Jetzt sagen die europäischen Regulierungsbehörden, dass sie den Zusammenhang untersuchen könnten.

Mistral ist eine der großen KI-Hoffnungen Europas. Das Unternehmen wurde letztes Jahr von einem Trio ehemaliger Google- und Meta-Forscher und einem ehemaligen französischen Digitalminister gegründet und hat Hunderte Millionen Euro bei einem Wert von 2 Milliarden US-Dollar eingesammelt.

Es hat sich als Konkurrent von OpenAI präsentiert und zu seinen Unterstützern gehören Andreessen Horowitz, General Catalyst, Lightspeed Venture Partners und Eric Schmidt, der ehemalige CEO von Google

Microsoft und Mistral unterzeichneten eine „mehrjährige Partnerschaft“, gaben jedoch nur wenige Details bekannt. Berichten zufolge wird der Technologieriese rund 15 Millionen Euro (16,2 Millionen US-Dollar) investieren und die nötige Cloud-Computing-Fähigkeit bereitstellen, um die Algorithmen des Start-ups zu skalieren.

Die Dienste von Mistral werden auch auf der Azure-Cloud-Plattform angeboten.

Die Aufsichtsbehörden auf beiden Seiten des Atlantiks sind bereits in höchster Alarmbereitschaft. US-amerikanische, britische und europäische Behörden prüfen die Beziehung von Microsoft zu OpenAI, in das Microsoft bereits 13 Milliarden US-Dollar investiert hat und über einen nicht stimmberechtigten Vorstandssitz verfügt.

Ein Vertreter der Europäischen Kommission sagte, die Regulierungsbehörden würden den Deal analysieren, sobald sie eine Kopie der Vereinbarung hätten. Laut Reuters könnte dies zu einer formellen Untersuchung führen.

Microsoft spielte regulatorische Bedenken hinsichtlich seiner Mistral-Investition herunter. Das Unternehmen hofft wahrscheinlich, dass die Partnerschaft mit einem anderen Start-up den Aufsichtsbehörden gefallen wird, die seine Verbindungen zu OpenAI prüfen.

Doch Max von Thun, Direktor des Open Market Institute, einer Denkfabrik für Wettbewerbspolitik, sagte, dass dies nach hinten losgehen könnte, wenn Mistral nun daran gehindert würde, mit OpenAI und den Konkurrenten von Microsoft zu konkurrieren. „Wenn Sie ein wirklich wettbewerbsfähiges KI-Ökosystem wollen, möchten Sie nicht, dass ein Herausforderer von OpenAI auf die Infrastruktur und Investitionen von Microsoft angewiesen ist“, sagte er gegenüber DealBook.

Das milliardenschwere Erbe eines Buffett-Freundes

Ruth Gottesmans Spende in Höhe von einer Milliarde US-Dollar an das Albert Einstein College of Medicine in der Bronx, die die Schulgebühren kostenlos machen wird, ist nicht nur wegen ihrer atemberaubenden Summe bemerkenswert. Es ist auch Teil des Erbes ihres verstorbenen Mannes, des Finanziers Sandy Gottesman, eines engen Freundes von Warren Buffett.

Gottesman verdiente seine Milliarden, indem er früh in Berkshire Hathaway investierte. (Er gründete und leitete außerdem First Manhattan, eine Vermögensverwaltungsfirma, die mittlerweile etwa 20 Milliarden US-Dollar verwaltet.) Bis zu seinem Tod im Jahr 2022 schätzte Forbes sein Nettovermögen auf 3 Milliarden US-Dollar.

„Wahrscheinlich gab es in der Geschichte der Wall Street noch nie eine bessere Rendite für eine Aktie, die 44 Jahre lang gehalten wurde“, schrieb Gottesman ein Jahrzehnt vor seinem Tod über Berkshire.

Er und Buffett standen sich fast 60 Jahre lang nahe. Aus dem Nachruf der Times auf Gottesman:

Von 1963 bis 1965 flog Herr Gottesman häufig nach Omaha, dem Stützpunkt von Herrn Buffett, traf ihn nachmittags, gesellte sich zum Abendessen zu ihm und unterhielt sich dann bis 2 oder 3 Uhr morgens mit ihm. Einmal unterhielten sie sich so spät, dass sie sich in Mr. Buffetts Bürogebäude einsperrten. Herr Gottesman nahm normalerweise frühmorgendliche Flüge zurück nach New York.

Gottesman soll Berkshires Investition in Apple inspiriert haben. Als Gottesman 2016 sein iPhone in einem Taxi verlor, erfuhr Buffett von dem Vorfall, wie aus dem Buch „After Steve: How Apple Became a Billion-Dollar Company and Lost its Soul“ von Tripp Mickle, einem Tech-Reporter bei The Times, hervorgeht .

Buffett sah in der verzweifelten Reaktion seines Freundes ein Zeichen dafür, dass das iPhone und sein Hersteller unverzichtbar geworden waren. Bald baute er den Anteil von Berkshire an Apple auf, dessen Anteile nun 174 Milliarden US-Dollar wert sind.

Als Gottesman starb, hinterließ er seiner Frau ein unerwartetes Bündel Berkshire-Aktien. sie erzählte der Times. Seine Anweisungen waren einfach: „Mach damit, was immer du für richtig hältst.“

Dr. Gottesman, ein ehemaliger Einstein-Professor und Vorsitzender des Kuratoriums, beschloss, der Schule zu helfen. Auf die Frage, was ihr Mann von dem Geschenk halten würde, sagte sie: „Er hat mir die Gelegenheit dazu gegeben, und ich denke, er würde sich freuen – das hoffe ich.“

DIE GESCHWINDIGKEITSLESUNG

Angebote

• Berichten zufolge erwägt Shein einen Börsengang in London oder Asien statt in New York, da der in China gegründete Einzelhändler in den USA einer strengen Prüfung ausgesetzt ist (Bloomberg).

• Charter Communications erwägt angeblich ein Übernahmeangebot für den konkurrierenden Kabelbetreiber Altice USA. (Bloomberg)

Politik

Das Beste vom Rest

• Wie der Deal, Donald Trumps Social-Media-Plattform an die Öffentlichkeit zu bringen, ihm eine finanzielle Rettung für seine rechtlichen Probleme bieten könnte. (NYT)

• Jacob Rothschild, der sich vom Bankenimperium seiner berühmten Familie löste, um eine eigene Finanzfirma zu gründen, ist gestorben; er war 87. (NYT)

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