wenn es hart auf hart kommt

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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.

Spätestens in a Serie In Fallstudien im Stil einer Business School befasst sich Professorin Usha Haley mit den Versorgungsproblemen, mit denen Technologie- und Elektronikunternehmen aufgrund zunehmender Beschränkungen im Handel zwischen den USA und China konfrontiert sind. Die Leser sind eingeladen, den Artikel und die verlinkten Geschichten zu lesen und über die am Ende aufgeworfenen Fragen nachzudenken.

China und die USA sind starke Rivalen in Bezug auf nationale Sicherheit und Wirtschaftsleistung. Dennoch bleiben die beiden größten Volkswirtschaften der Welt – die 40 Prozent des BIP ausmachen – in vielerlei Hinsicht integrale Partner.

Was sollten Unternehmen unter diesen Umständen tun, um globale Lieferketten und geopolitische Risiken zu bewältigen, und wie wirkt sich Unsicherheit auf die grüne Wirtschaft und die wirtschaftliche Stabilität aus?

CIA-Direktor William Burns hat argumentiert, dass die Antwort für die USA darin besteht, „sich nicht von einer Wirtschaft wie China abzukoppeln, was dumm wäre, sondern Risiken sinnvoll zu verringern und zu diversifizieren, indem wir widerstandsfähige Lieferketten sichern, unseren technologischen Vorsprung schützen und investieren.“ in der industriellen Kapazität“. Der US-amerikanische „Schaffung hilfreicher Anreize zur Herstellung von Halbleitern (Chips) und Wissenschaftsgesetz“ vom August 2022 spiegelte diese Ansicht wider und hatte Auswirkungen auf Lieferketten, Nanotechnologie, saubere Energie, Quantencomputer und künstliche Intelligenz.

Im Dezember 2022 kündigte China ein Vergeltungspaket in Höhe von 143 Milliarden US-Dollar an und verbot im Mai 2023 chinesischen Unternehmen den Kauf beim US-amerikanischen Chiphersteller Micron Technology, wodurch sich dessen Umsatz um 3 Milliarden US-Dollar verringerte. Dann, im Juli, schränkte es den Export von zwei wichtigen Metallen ein, die für die Halbleiter-, Telekommunikations- und Elektrofahrzeugindustrie wichtig sind.

Im Oktober schränkte ein aktualisiertes Chips-Gesetz den US-Verkauf von Hochleistungshalbleitern und den Zugang zu Technologien ein, die „Durchbrüche bei künstlicher Intelligenz und hochentwickelten Computern vorantreiben könnten“. Betroffen davon waren Nvidia (das ein Viertel seiner Chipeinnahmen aus China bezieht), Intel und AMD.

China ist ein wichtiger Akteur in globalen Lieferketten und dominiert die Technologie- und Elektronikindustrie. Im Jahr 2020 beliefen sich die Chipverkäufe des Unternehmens auf fast 40 Milliarden US-Dollar bzw. 9 Prozent des Weltmarktes und werden in diesem Jahr voraussichtlich 116 Milliarden US-Dollar erreichen. Aber das ändert sich. Der Reshoring-Index 2023 von Kearney ergab, dass 96 Prozent der US-Chefmanager eine Umschulung planen oder bereits vorgenommen haben, darunter Dell, Google, Microsoft, Intel, Apple, Amazon und Walmart. Im Jahr 2023 hatte China den geringsten Anteil an den US-Importen seit 20 Jahren. Und im Zuge der Umstrukturierung der globalen Lieferketten sanken die ausländischen Direktinvestitionen der USA in China im Jahr 2022 auf den tiefsten Stand seit 18 Jahren von 8,2 Milliarden US-Dollar.

Für US-amerikanische und europäische Unternehmen umfassen die Strategien für resiliente Lieferketten mittlerweile Folgendes:

Friendshoring und Reshoring

Foxconn und die anderen führenden taiwanesischen Elektronikhersteller reagierten auf die Anforderungen der Kunden, indem sie die Produktion von China an andere Orte in Asien, Mexiko und darüber hinaus verlagerten. Unternehmen haben ihre Wetten mit einer „China plus eins“-Strategie abgesichert, um bestehende inländische Betriebe aufrechtzuerhalten und gleichzeitig neue Investitionen andernorts zu tätigen.

Viele Unternehmen haben ihre Lieferketten „befreundet“ oder zu politischen oder wirtschaftlichen Verbündeten wie Indien, Thailand und Vietnam verlagert. Im Jahr 2022 kündigte Dell an, ein Fünftel seiner Laptop-Produktion nach Vietnam zu verlagern. Apple gab außerdem an, 18 Prozent der weltweiten iPhone-Produktion nach Indien zu verlagern. US-Unternehmen verlagerten ihre Produktion nach Mexiko und Kanada, um vom Freihandelsabkommen zwischen den USA, Mexiko und Kanada zu profitieren, und verlagerten ihre Produktion in die USA.

„In China, für China“

Chip-Subventionsempfänger dürfen 10 Jahre lang keine Halbleiter in „besorgniserregenden Ländern“ (einschließlich China) herstellen. Daher produzieren einige Unternehmen in China hergestellte Waren nur noch für den chinesischen Inlandsverbrauch, obwohl regierungsnahe Organisationen chinesische Marken kaufen müssen. Investitionen in China haben ausländische Hersteller dem Diebstahl geistigen Eigentums ausgesetzt und die Konkurrenz durch von China subventionierte Industrien verzerrt, die billiges oder kostenloses Land, Kapital, Strom, Rohstoffe und Zugang zu Technologie erhalten. Unternehmen waren auch politisch motivierten Belästigungen ausgesetzt. Im Oktober 2023 wurde Foxconn in vier Provinzen Steuerermittlungen unterzogen.

Chinesische Investitionen in den USA

Bei chinesischen Investitionen besteht ein hohes Risiko, dass sie aus Gründen der nationalen Sicherheit und des Wettbewerbs einer behördlichen Prüfung unterliegen. Beispielsweise wurde die Anlage eines mit China verbundenen Unternehmens in Wyoming vom Ausschuss für Auslandsinvestitionen in den Vereinigten Staaten untersucht, nachdem in einem Bericht darauf hingewiesen wurde, dass die Nähe zu einem Microsoft-Rechenzentrum und einem US-Luftwaffenstützpunkt das Sammeln von Informationen ermöglichen könnte. Etwa 33 US-Bundesstaaten haben der chinesischen Regierung, Bürgern oder Unternehmen inzwischen verboten, landwirtschaftliche Flächen oder Grundstücke in der Nähe von Militärstützpunkten zu kaufen, und dieser Trend wird wahrscheinlich anhalten. Unterdessen wurde festgestellt, dass chinesische Investitionen in US-Schiefergas die Entwicklung von Energietechnologien verzerren, US-Patente reduzieren und chinesische Patente erhöhen, den lokalen Gemeinschaften jedoch nur wenige Vorteile bringen, so eine von der National Science Foundation finanzierte Forschung.

Es wird Zeit brauchen, China in den Lieferketten zu ersetzen. Es ist der größte Hersteller von Schlüsselkomponenten für die Batterieproduktion von Elektrofahrzeugen. In den nächsten zwei Jahren kompensierten die Produktionsanreize im 430 Milliarden US-Dollar schweren US-amerikanischen Inflation Reduction Act (IRA) ein Zehntel der Kosten eines Elektrofahrzeugs, während Batterieinhalte und kritische Materialien von „besorgniserregenden ausländischen Unternehmen“ wie China ausgeschlossen wurden. Doch China hat begonnen, die Beschränkungen durch Joint Ventures mit den US-Freihandelspartnern Südkorea und Marokko zu umgehen. Die USA und China bleiben voneinander abhängig, auch wenn sie wirtschaftliche Interessen mit geopolitischen Interessen in Einklang bringen.

Usha Haley ist W Frank Barton Distinguished Chair in International Business & Kansas Faculty of Distinction, Barton School of Business, Wichita State University