Die Strategen von Goldman Sachs glauben, dass die Fed den Leitzins möglicherweise auf 5,5 % anheben muss, wenn die US-Einzelhandelsumsätze am Mittwoch stark sind. Ökonomen von Morgan Stanley sagten, dass die nächsten Sitzungen die Zinssätze um 25 Basispunkte erhöhen werden.
Der US-VPI stieg im Januar um 6,4 % gegenüber dem Vorjahr, dem siebten Monat in Folge mit einer Verlangsamung des Jahreswachstums, aber die Verlangsamung war geringer als erwartet, und der Markt erwartete eine Wachstumsrate von 6,2 %; nach Ausschluss der volatile Lebensmittel und Energie, der Kern-CPI stieg im Januar gegenüber dem Vorjahr. Er verlangsamte sich auf 5,6 %, die langsamste Wachstumsrate seit Dezember 2021, aber immer noch höher als die erwartete Wachstumsrate des Marktes von 5,5 %.
Die monatliche Wachstumsrate des VPI im Januar beschleunigte sich von 0,1 % im Dezember letzten Jahres auf 0,5 %, die höchste Wachstumsrate seit drei Monaten, und die monatliche Wachstumsrate des Kern-VPI beschleunigte sich von 0,3 % im Dezember auf 0,4 %, alles im Einklang mit den Markterwartungen. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Powell, betonte zuvor die Bedeutung von Indikatoren – das Wachstum der Kerndienstleistungsindustrieinflation nach Ausschluss von Immobilien verlangsamte sich im Januar mit einem Anstieg von 6,2 % im Jahresvergleich und einem Anstieg von 0,27 % im Monatsvergleich. die niedrigste monatliche Wachstumsrate seit Oktober letzten Jahres.
Ein früherer Artikel auf Wall Street Insights wies darauf hin, dass die Immobilienpreise der Haupttreiber des CPI-Anstiegs im Januar waren und fast die Hälfte des monatlichen Anstiegs des CPI im Januar ausmachten. Darüber hinaus trugen Lebensmittel, Benzin und Erdgas im Januar ebenfalls zum monatlichen Anstieg des CPI bei.
Wie wirkt sich der CPI auf die Fed aus? Die Medien wiesen darauf hin, dass die politischen Entscheidungsträger der Fed zuvor erklärt hatten, dass der Weg zu einer sinkenden Inflation holprig sein würde. Während der Gesamttrend rückläufig ist, zeigten einige Monate und verschiedene Inflationskategorien einen Aufwärtsdruck auf die Preise. Nach dem Anfang dieses Monats angekündigten enormen Wachstum der Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im Januar zeigte der CPI-Bericht für Januar, dass die Inflation in der US-Wirtschaft anhielt, was die Fed zu weiteren Maßnahmen zwang.
Nick Timiraos, ein als „New Fed News Agency“ bekannter Reporter, wies am Anfang des Berichts darauf hin, dass
Ein starker Inflationsbericht am Dienstag könnte die Fed-Beamten auf Kurs halten, die Zinssätze bei ihrer Sitzung im März anzuheben und signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen möglich sind.
Dann schrieb Timiraos, dass der Inflationsbericht erkläre, warum sich Fed-Vertreter bei jüngsten öffentlichen Auftritten darauf vorbereitet hätten, die Inflation länger einzudämmen, als viele Anleger erwartet hätten. Diese Anleger haben in den letzten Wochen einen schnelleren Rückgang der Inflation erwartet.
Nach der Bekanntgabe des CPI gab es an der Wall Street widersprüchliche Bewertungen. Einige Leute denken, dass die Fed aggressiver straffen wird und der Spitzenzinssatz höher sein könnte Einige Leute denken, dass sich der Aufwärtstrend der US-Aktien nicht geändert hat Einige Leute sagen voraus, dass die Zinssätze im Dezember dieses Jahres gesenkt werden könnten.
Goldman Sachs VermögensverwaltungStrategeMaria VassalouDie Stärke der Kerninflation deutet darauf hin, dass die Fed viel zu tun hat, um die Inflation wieder auf 2 % zu senken, sagte er. Wenn die US-Einzelhandelsumsätze am Mittwoch ebenfalls stark sind, muss die Fed möglicherweise ihren Leitzins auf 5,5 Prozent anheben, um die Inflation einzudämmen.
Bloomberg EconomicsChefökonom der USAAnna gewanng glaubt, dass der CPI im Januar den Abwärtstrend der Inflation in den letzten Monaten abgeschwächt hat. Der CPI-Bericht zeigte, dass die steigenden Energiepreise und die fallende Rohstoffinflation nachließen, während die Dienstleistungspreise stark blieben. Das sollte dazu beitragen, die Märkte in die von der Fed gewünschte Richtung zu drängen, die darauf abzielt, die Zinsen länger hoch zu halten, um den Preisdruck einzudämmen.
Santander US-KapitalmärkteChefökonom der USAStefan StanleyDie CPI-Daten entsprachen weitgehend den Erwartungen, aber die Situation hätte schlimmer sein können, kommentierte. Solange die Wohnkosten so schnell steigen wie in der Vergangenheit, wird es für die Inflation schwierig sein, auch nur annähernd das Niveau zu erreichen, das die Fed gerne sehen würde. Der Rückgang der Gebrauchtwagenpreise und der Flugticketpreise, der sich in diesem CPI-Bericht widerspiegelt, ist möglicherweise nicht von Dauer.
Morgan StanleyChefökonomEllen ZentnerLaut dem Kommentar erwarten wir, dass der Straffungspfad der Fed in der Mai-Sitzung grundlegend formuliert wird und die nächsten Sitzungen die Zinsen jeweils um 25 Basispunkte anheben werden. Aber nach Mai sollten ein sich verlangsamender Arbeitsmarkt und freundlichere Inflationsdaten die Voraussetzungen für einen Stopp des Straffungszyklus und schließlich für die erste Zinssenkung im Dezember schaffen.
22V-ForschungGründer und Chief Market Strategist beiDennis DeBusschereEs wird angenommen, dass das Gesamtwachstum des CPI im Januar aufgrund der Äquivalenzmiete (OER) des Eigentümers etwas höher war als erwartet. In der jüngsten CPI-Anpassung hat das Gewicht von OER zugenommen. Aus diesem Grund denken die Leute, dass es ein Aufwärtsrisiko für die Daten gibt. Das Gewicht von Gebrauchtwagen ist gesunken. Da die Mietdaten auf dem Privatmarkt eingebrochen sind, wissen wir, dass OER im Laufe der Zeit zurückgehen werden. Aus diesem Grund wird der Markt die erwarteten Daten gut aufnehmen.
Berater für InfrastrukturkapitalChief Investment Officer vonJay HatfieldWir gehen weiterhin davon aus, dass die Inflation schnell sinken wird, da das Bureau of Labor Statistics (BLS) die Realität der Wohnungsdeflation nur langsam in seinen Schätzungen der Wohnungspreisinflation widerspiegelt. Die Verzögerungszeit für diesen Effekt beträgt etwa 12 Monate, sodass sich die Meldedaten für die zweite Jahreshälfte schnell nach unten bewegen sollten.
Allianz-GruppeChef-Wirtschaftsberater und StrategeMohamed El-ErianDie politischen Entscheidungsträger der Fed hätten weniger Schwierigkeiten als die Marktteilnehmer, sagte er. Entscheider müssen überlegen, welche Fehler ich mir leisten kann. Angesichts der zugrunde liegenden Stärke des Arbeitsmarkts besteht der Fehler, den sie jetzt machen können, darin, die Wirtschaft zu sehr auf die anhaltende Inflation zu konzentrieren. Es ist besser, den Inflationsgeist wieder in die Flasche zu stecken, als sich vorzeitig zu entspannen.
BMO-KapitalÖkonomBen JefferyDie reflexartige Erholung des Marktes heute stammte von den ungerundeten Kern-VPI-Zahlen. Wir sahen einen 10-Sekunden-Ausverkauf, bevor wir auf nahezu flache Niveaus zurückkehrten, wobei sich der Spread zwischen 2-jährigen und 10-jährigen Treasuries verengte und dann auf -84 Basispunkte ausweitete. Unserer Ansicht nach gibt es in den CPI-Daten nichts, was das restriktive Engagement des FOMC in Frage stellen könnte.
Interaktive BrokerChefstratege derSteve SosnickLaut dem Kommentar wurde der Kern-VPI wie erwartet leicht nach oben revidiert. Der Markt sieht eine höhere monatliche Inflation, während die Politiker eine niedrigere jährliche Inflation sehen. Wenn Händler sich wirklich Sorgen um den CPI machen, wird es am Montag, dem Tag vor der Bekanntgabe des CPI, keine Erholung der US-Aktien geben, und die US-Aktien-Futures werden nicht steigen, bevor der CPI bekannt gegeben wird. Daten, die den Erwartungen entsprechen, sind nur eine Bremsschwelle für die Börsenrallye. Natürlich hat die Erholung der US-Schulden einen weiteren Vorwand für eine Erholung der US-Aktien geliefert.
Eckpfeiler des Reichtumszum ersten Mal Investment OfficerKlippe HodgeEs mag am Dienstagmorgen eine gewisse Volatilität geben, aber der Markt nimmt sie in Kauf und lässt möglicherweise nicht zu, dass die positive Dynamik der US-Aktien entgleist, sagte er. Der CPI im Monatsvergleich entsprach den Erwartungen, während die Wachstumsrate im Jahresvergleich etwas schlechter als erwartet ausfiel. Die volatilere Rohstoffinflation wirkt sich weiterhin positiv aus, da die Gebrauchtwagen- und Flugticketpreise nicht nachhaltig sinken, während die Dienstleistungsinflation hartnäckig hoch bleibt.
VorhutÖkonomAndreas PattersonDer Kommentar stellte fest, dass der CPI-Bericht von diesem Dienstag unsere Erwartungen bezüglich der makroökonomischen Fundamentaldaten und der Fed-Politik nicht geändert hat, betonte jedoch die Notwendigkeit, sich weiterhin auf die Daten zu verlassen und sich auf die subtilen Unterschiede in den veröffentlichten Daten sowie auf die Gesamtdaten zu konzentrieren.
Risikowarnung und Haftungsausschluss
Marktrisiko, die Investition muss vorsichtig sein. Dieser Artikel stellt keine persönliche Anlageberatung dar und berücksichtigt auch keine besonderen Anlageziele, finanziellen Verhältnisse oder Bedürfnisse einzelner Nutzer. Benutzer sollten prüfen, ob hierin geäußerte Meinungen, Meinungen oder Schlussfolgerungen auf ihre spezielle Situation anwendbar sind. Investieren Sie entsprechend auf eigenes Risiko.
