Grund dafür sind anhaltende geopolitische Spannungen und Inflationssorgen vor der anstehenden Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve.
Ölpreise und Staatsanleihen belasten die Aktienmärkte
Die internationalen Aktienmärkte verzeichneten in dieser Woche deutliche Schwankungen, da steigende Energiepreise und höhere Kreditkosten das Anlegervertrauen dämpfen. Laut Investor’s Business Daily mussten die großen US-Indizes am Mittwoch den dritten Verlusttag in Folge hinnehmen. Die Märkte blicken dabei gebannt auf bevorstehende Inflationsdaten, die Kurs auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve nehmen.
Die Eskalation im Nahen Osten treibt die Rohölnotierungen nach oben. Nordsee-Brent-Öl verteuerte sich deutlich und notierte zeitweise über 104 US-Dollar pro Barrel, wie The Wall Street Journal berichtet. Berater von US-Präsident Donald Trump hatten zuvor in internen Einschätzungen erklärt, dass der Konflikt mit Iran noch bis zum Ende seiner Amtszeit im Jahr 2029 andauern könnte.
Parallel dazu klettern die Renditen am US-Anleihemarkt. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf über 4,88 Prozent und steuerte damit auf den höchsten Schlusskurs seit 2023 zu. Dies geschieht trotz der Pläne von US-Finanzminister Scott Bessent, durch verstärkte Rückkäufe langfristiger Schulden die Kreditkosten des Staates zu senken.
Globale Spillover-Effekte und indische Märkte unter Druck
Die Auswirkungen der internationalen Preissprünge spüren Anleger weltweit. Indische Aktien gaben am Dienstag nach, da die Sorge vor einer durch Energiepreise angetriebenen Inflation und strafferer Geldpolitik wog, wie Reuters berichtete. Der Nifty 50 gab um 0,1 Prozent nach, während der BSE Sensex 0,02 Prozent verlor.
Sunny Agrawal, Leiter der fundamentalen Aktienresearch-Abteilung bei SBICAPS Securities, erklärte laut Reuters, dass die Herausforderungen für den indischen Markt eher globaler Natur seien und Investoren die Entwicklung der Rohölpreise beobachten.
Trotz dieser externen Belastungen zeigte sich die indische Wirtschaft im April-Juni-Quartal robust und wuchs um 7,8 Prozent im Jahresvergleich. Während Schwergewichte wie Reliance Industries zulegten, gerieten Automobilwerte wie Maruti Suzuki nach schwächeren August-Verkaufszahlen unter Druck.
Hintergründe zur Zinspolitik der Federal Reserve
An den US-Märkten richtet sich der Hauptfokus auf die Signale der US-Notenbank. Nach jüngsten Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller schöpften Beobachter Hoffnung, dass die Währungshüter ihren Leitzins im September stabil halten könnten.
The market probably assumes that the Fed is going to hold this month. That’s bullish and kind of goes hand-in-hand with the pause or the stabilization in bond yields. Ross Mayfield, investment strategist at Baird, via Local 10
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der anstehenden FOMC-Sitzung sank daraufhin an den Terminmärkten, was den Aktienkursen in einigen Sektoren eine Atempause verschaffte.
Unternehmenszahlen im Schatten geopolitischer Risiken
Trotz der makroökonomischen Bremsklötze lieferten einige Technologiekonzerne starke Quartalszahlen. So kündigte Nvidia an, die KI-Plattform Hugging Face für 13 Milliarden US-Dollar zu übernehmen, was die Aktie stützte. Auch Snowflake übertraf mit einem Umsatzsprung die Erwartungen der Analysten.
Auf dem Arbeitsmarkt signalisieren die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung laut Daten des US-Arbeitsministeriums eine anhaltende Stabilität, charakterisiert durch ein von Branchenbeobachtern als low hire, low fire
beschriebenes Marktumfeld vor der Veröffentlichung des offiziellen August-Arbeitsmarktberichts.
