USA: Wird die Bankenkrise zur Systemkrise ausarten?

Für die Propheten des schlechten Omens, und es werden immer mehr, wird die Bedrohung durch diese Krise von Tag zu Tag deutlicher. Es könnte in den kommenden Monaten ausbrechen. Lassen Sie uns unter ihnen Nouriel Roubini zitieren, den Ökonomen, der die Katastrophe von 2008 angekündigt hatte. Oder Jacques Attali, der eine riesige Finanzkrise wahrscheinlich im Sommer vorhersagte.

Der gesamte Finanzplanet ist seitdem in Alarmbereitschaft die Rettung des SVB, eine weitere kalifornische Bank, die in die Zinserhöhungsfalle geraten ist. Dann gab es damals die Signature Bank in den Vereinigten Staaten Credit Suisse in Europa. Und jetzt Erste Republik. Schuldenspezialisten bereiten sich auf einen heißen Sommer vor, sie begehren die entwerteten Vermögenswerte, die jetzt die Bankkonten belasten. Die Ursache für diesen Schwächeanfall der Banken ist mittlerweile gut ausgemacht : Das übermäßige Vertrauen ihrer Führer in ihr Modell wurde durch den Zinsanstieg erschüttert.

Bedenken rund um den Immobilienmarkt

Der andere besorgniserregende Markt in den Vereinigten Staaten sind Immobilien. Der Anstieg der Zinsen in Verbindung mit der Inflation führt zu einer Verknappung der Finanzierung und damit zu einer Verlangsamung der Nachfrage. Laut Charlie Munger interviewte der Partner des Milliardärs Warren Buffet an diesem Wochenende von Die Finanzzeiten, es ist auf diesem Markt, den der Docht nehmen könnte. Das Immobiliendebakel wird alle Schwachstellen im Bankensystem mit sich ziehen, warnt der angesehene Investor. Die schwachen Glieder, die von der Finanzpresse bereits „die lebenden Toten“ getauft wurden, sind die Banken, die mit uneinbringlichen Immobilienschulden vollgestopft sind, die er in den Vereinigten Staaten für zahlreich hält.

In Europa führt die Europäische Zentralbank (EZB) strengere Stresstests durch, um zu überprüfen, ob alles in Ordnung ist. Auf dem Alten Kontinent könnte das Übel nicht von den Banken ausgehen, sondern von Finanzinstituten, die flexibleren Regeln unterliegen, wie Investmentfonds, Renten oder sogar Versicherungen.

Rettungsaktionen

Um dieses Katastrophenszenario der Finanzkrise zu vermeiden, verstärken die amerikanischen Behörden die Rettungsaktionen. Das jetzige ist das dritte seiner Art. Und es ist ein heikles Unterfangen, da sie dabei sind, ihre eigenen Regeln außer Kraft zu setzen, um das Vertrauen in die Märkte wiederherzustellen.

Theoretisch deckt der einlagensichernde US-Fonds versicherte Konten nur bis zu einem Höchstbetrag von 250 ab 000 Dollar. Im Namen außergewöhnlicher Umstände und systemischer Risiken deckte der Fonds alle SVB- und Signature-Bank-Konten ab. Nicht der Steuerzahler zahlt, sondern der Versicherer.

In Wirklichkeit wird niemand getäuscht. Die zig Milliarden Dollar, die freigegeben werden, um den Blutverlust von Kunden zu stoppen, kommen hauptsächlich den Reichen des Silicon Valley zugute. Aber sie ihrem Schicksal zu überlassen, könnte eine allgemeine Panik auslösen.

Sinkender Börsenwert

Wie die SVB vergab die First Republic Bank nur an Reiche. TschüssBeispiel : Mark Zuckerberg finanzierte seine Sechs-Millionen-Dollar-Villa, indem er bei dieser kalifornischen Bank über 30 Jahre lang einen Kredit zu einem Zinssatz von 1 % aufnahm. Im Gegenzug hatten Kunden mit dem Profil von Tech-Magnaten ihr Vermögen auf die Bank übertragen.

Doch sobald sich das Blatt zu wenden begann, zogen sie ihr Kapital massiv ab. Hundert Milliarden Dollar sind seit Januar verschwunden. Dadurch verschlechterte sich die prekäre Bilanz weiter. Seit Januar, der Börsenwert der Ersten Republik ist geschmolzen wie Schnee in der Sonne, von 23 Milliarden Dollar auf 650 Millionen am Freitag, den 28. April zum Handelsschluss der Wall Street. Zu diesem Zeitpunkt bleibt die Spannung über seine Zukunft voll. Eine Ungewissheit, die die These von Cassandres nährt.

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