Wie On The Money erfahren hat, hat das Repräsentantenhaus die Aktionärsberater Glass Lewis und Institutional Shareholder Services vorgeladen, da es eine Untersuchung darüber ausweitet, ob sie durch die Koordinierung ihrer ESG-Bemühungen gegen Kartellgesetze verstoßen haben.
Am Mittwoch forderte der Vorsitzende des Justizausschusses des Repräsentantenhauses, Jim Jordan (R-Ohio), wahrscheinlich Tausende von Dokumenten sowohl von Glass Lewis als auch von ISS an, sogenannten Proxy-Beratungsfirmen, die große Investmentfirmen als Berater für Aktionärsabstimmungen einsetzen, hieß es aus Quellen.
In einem Brief an beide Unternehmen forderte Jordanien „alle Dokumente und Mitteilungen“ an, die darauf abzielen, „die Dekarbonisierungs- und Netto-Null-Emissionsziele“ von Dezember 2016 bis heute voranzutreiben.
Die Vorladung betrifft auch die Beziehungen von Aktionärsberatern zu Vermögensverwaltern – darunter Larry Finks BlackRock, State Street, Arjuna Capital und Trillium Asset Management – sowie jegliche Kommunikation, die sich auf die Festlegung einer ESG-Agenda bezieht.
„Unternehmen übernehmen gemeinsam progressive Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) und setzen diese durch“, erklärte Jordan in einem Brief seine Bedenken.
Jordan erklärte, dass ISS trotz einer Anfrage des Repräsentantenhauses nach Dokumenten im August weniger als 150 Dokumente bereitgestellt habe, während Glass Lewis weniger als 450 bereitgestellt habe. Weder Glass Lewis noch ISS „konnten sich nicht auf einen Termin festlegen“, bis zu dem sie die Anfrage, den Brief, abschließen würden Anmerkungen.
Glass Lewis und ISS – die beiden dominierenden Unternehmen, die großen Vermögens- und institutionellen Managern Abstimmungsempfehlungen zu Stimmrechtsvollmachten, Vorstandsmitgliedern und Aktionärsbeschlüssen geben – standen bereits in der Kritik der Republikaner, weil sie Aktionären rieten, für Richtlinien zu stimmen, die eine ESG-Agenda vorantreiben, und zwar möglicherweise Aktionären die Möglichkeit nehmen, in lukrative Geschäfte wie fossile Brennstoffe zu investieren.
Die Vorladung ist Teil einer größeren Untersuchung, die im vergangenen Dezember eingeleitet wurde und untersucht, ob Vermögensverwalter und Anteilseigner „eine kollusive Vereinbarung getroffen haben, um ihre verwalteten Vermögenswerte zu ‚dekarbonisieren‘ … auf eine Art und Weise, die gegen US-Kartellgesetze verstoßen könnte“, schrieb Jordan zuvor.
Jordan sagte damals, dass Investmentfirmen offenbar „wie ein Kartell arbeiten, um sicherzustellen, dass die größten Treibhausgasemittenten der Welt die notwendigen Maßnahmen gegen den Klimawandel ergreifen“.
Jordan hat zuvor behauptet, dass diese Vermögensverwalter „die Produktion begrenzen und die Preise erhöhen und Unternehmen von Investitionen und Verbrauchern von Wahlmöglichkeiten berauben“.
Glass Lewis und ISS wurden bereits von den Generalstaatsanwälten der Bundesstaaten geprüft. Anfang des Jahres schickten sie einen Brief, in dem sie behaupteten: „Beweise bezüglich der Befürwortung und Ziele des Klimawandels deuten auf mögliche Verstöße gegen Ihre vertraglichen Verpflichtungen und gesetzlichen Pflichten hin.“
Die Republikaner befürchten nicht nur, dass die Beratungsgeschäfte dieser Unternehmen möglicherweise zu einer Benachteiligung der Aktionäre führen, sondern auch zu einem Interessenkonflikt.
„Jeder von Ihnen bietet eine beträchtliche Anzahl von Dienstleistungen im Zusammenhang mit ESG-Investitionen an“, schrieben die Generalstaatsanwälte. „Der Wert dieser Dienstleistungen würde untergraben, wenn Sie in Ihren Beratungsleistungen zugeben würden, dass ESG-Faktoren für die finanzielle Leistung eines Unternehmens nicht wesentlich sind.“
ISS und Glass Lewis, die 97 % des Marktes kontrollieren, verfügen beide über Beratungszweige, an die Unternehmen große Summen zahlen können, um „Ratschläge“ darüber zu erhalten, wie sie „die Attraktivität für Investoren“ maximieren können, heißt es auf der ISS-Website.
Obwohl die Unternehmen der breiten Öffentlichkeit wenig bekannt sind, können sie laut einem Artikel im Forum on Corporate Governance von Harvard Law aus dem Jahr 2018 ihre Stimmen um bis zu 10 % und 30 % beeinflussen. In den letzten Jahren haben beide Unternehmen Abstimmungen zu Themen gefördert, die viele Republikaner als „aufgeweckt“ betrachten. Sie unterstützten beispielsweise einen Aufruf für ein „unabhängiges Rassengleichheitsaudit“, das mit 55 % der Stimmen gewonnen wurde.
Sogar Elon Musk mischte sich zu diesem Thema ein. In einem Post Anfang des Jahres sagte er: „Viel zu viel Macht liegt in den Händen von ‚Shareholder-Services‘-Unternehmen wie ISS und Glass Lewis, weil ein großer Teil des Marktes aus Passiv-/Indexfonds besteht, die die Abstimmungsentscheidungen der Aktionäre an sie auslagern.“ .“
Justiznahe Quellen sagen, dass der Ausschuss sowohl zivilrechtliche Strafen und Bußgelder als auch Gesetze erwägt, die darauf abzielen, Unternehmen einzudämmen, die fortschrittliche Ziele über treuhänderische Pflichten stellen.
