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China und andere Gläubiger haben eine Einigung zur Umstrukturierung milliardenschwerer Kredite an Sambia erzielt.
Die Vereinbarung beendet eine lange Sackgasse über den Zahlungsausfall des südafrikanischen Landes im Jahr 2020, der eine Kluft zwischen Peking und westlichen Kreditgebern über die Lösung einer Welle von Schuldenkrisen in den Entwicklungsländern offengelegt hat.
Sambias Finanzministerium sagte am Donnerstag in einer Erklärung, dass die Gläubiger „erhebliche Laufzeitverlängerungen und Zinssenkungen“ akzeptiert hätten, nachdem die Regierung des französischen Präsidenten Emmanuel Macron dabei geholfen hatte, die Einigung auf dem globalen Finanz- und Klimagipfel in Paris zu besiegeln.
„Heute ist ein großer Tag für Sambia … wir sind dankbar für die Unterstützung unserer offiziellen Gläubiger bei der Lösung des Schuldenüberhangs Sambias, der unsere Wirtschaft erstickt“, sagte Situmbeko Musokotwane, Sambias Finanzministerin.
Afrikas zweitgrößter Kupferproduzent befand sich in einer finanziellen Schwebe und konnte keinen weiteren Zugang zu einem IWF-Rettungspaket in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar erhalten, während China, der größte Gläubiger des Landes, und andere Kreditgeber monatelang über einen Vorschlag stritten, den Wert von fast 13 Milliarden US-Dollar um etwa die Hälfte zu reduzieren der gesamten Auslandsschulden.
Im Rahmen des Durchbruchs haben bilaterale Kreditgeber unter Führung Chinas zugestimmt, Zahlungen neu zu ordnen und die Laufzeiten von Krediten in Höhe von 6,3 Milliarden US-Dollar zu verlängern. Dies ebnet Sambia den Weg, die Finanzierung durch den IWF wieder aufzunehmen und weitere private Schulden in Höhe von 6,8 Milliarden US-Dollar umzustrukturieren.
„Heute können wir sagen, dass es eine Einigung über die Grundzüge einer Umschuldung gibt“, sagte ein französischer Beamter. „Wir sind am Ende der Verhandlungen angekommen, die vor Monaten begonnen haben.“
Die Einigung ist ein diplomatischer Sieg für Macron auf dem hochkarätigen Gipfel, der Staats- und Regierungschefs der Welt zusammengebracht hat, um Reformen des Kreditsystems zwischen reicheren und ärmeren Ländern zu diskutieren.
Der Sambia-Deal wird auch für andere Länder wie Ghana und Äthiopien Hoffnungen wecken. Sie befinden sich in ähnlichen Gesprächen zur Umstrukturierung von Schulden, die hauptsächlich durch Kredite aus China finanziert werden, das sich im letzten Jahrzehnt zum größten Kreditgeber der Entwicklungsländer entwickelt hat.
China zögerte, direkte Abschreibungen ausländischer Kredite durch seine Banken zu akzeptieren, und hatte im Fall Sambias multilateralen Entwicklungskreditgebern wie der Weltbank vorgeschlagen, den beispiellosen Schritt zu unternehmen, sich an der Umstrukturierung zu beteiligen.
Im Rahmen des sambischen Abkommens verpflichten sich bilaterale Gläubiger, ihre Kredite um mehr als 20 Jahre zu verlängern und eine dreijährige tilgungsfreie Zeit für Zinszahlungen einzuräumen.
Ein an den Verhandlungen beteiligter Banker sagte, eine Einigung unter den offiziellen Gläubigern sei ein „echter Fortschritt“, obwohl die vollständige Umstrukturierung der Auslandsschulden Sambias immer noch eine Einigung mit privaten Gläubigern, wie etwa den Inhabern der 3-Milliarden-Dollar-Eurobonds des Landes, erfordern würde.
Ein an den Gesprächen beteiligter Schuldeninvestor sagte, Entwicklungsbanken würden wahrscheinlich eher konzessionäre Kredite als Schuldenabschreibungen gewähren, um eine Einigung herbeizuführen.
Aus Sorge um die inländische Finanzstabilität hat Sambia seine Landeswährungsanleihen von der Umstrukturierung ausgeschlossen, auch ausländische Bestände dieser Schulden. Das Finanzministerium teilte am Donnerstag mit, dass die offiziellen Gläubiger dieser Position zugestimmt hätten.
Das Abkommen wird auch den Schuldenerlass ändern, wenn es der sambischen Wirtschaft im Laufe der Zeit besser geht als erwartet, möglicherweise als Anspielung auf die Einwände einiger Gläubiger, dass die aktuellen Ziele, etwa das Verhältnis von Schulden zu Exporten, zu pessimistisch seien.
Der Investor sagte, ausländische Käufer der inländischen Staatsschulden Sambias hätten offenbar ihre Bestände seit Ende letzten Jahres von 3,2 Milliarden US-Dollar auf weniger als 2 Milliarden US-Dollar reduziert, weil sie befürchteten, dass inländische Kredite wie in Ghana und Sri Lanka in die Umstrukturierung einbezogen werden könnten.
Das Finanzministerium von Lusaka sagte im vergangenen Oktober, dass die Bedienung dieser Bestände etwa 80 Prozent des zur Rückzahlung von Auslandsschulden verfügbaren Geldes absorbieren würde. Eine drastische Reduzierung der ausländischen Bestände an inländischen Schulden würde mehr Geld für andere Gläubiger, einschließlich China, freisetzen, sagte der Investor.
Eswar Prasad, Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Cornell University, sagte: „Für China scheint das Endspiel eine Lösung zu sein, die seine finanziellen Verluste begrenzt und gleichzeitig die Schuld für die belastende und unhaltbare Situation, in der sich viele hochverschuldete Volkswirtschaften befinden, breiter verteilt.“
