Australische Häuser und Unternehmen sind anfällig für Risiken für die Finanzstabilität, da steigende Inflation und Zinssätze weiterhin Druck auf die Weltwirtschaft ausüben.
Kernpunkte:
- Das australische Finanzsystem ist gut aufgestellt, um globale Wirtschaftsschocks zu bewältigen
- Der Anteil der Haushalte, die mit ihren Hypothekenzahlungen in Verzug geraten, hat leicht zugenommen
- Trotz steigender Zinsen bedient die überwiegende Mehrheit der Haushalte ihre Schulden
Ein wachsender Anteil der australischen Haushalte hat auch eine Finanzberatung in Anspruch genommen, da die Zinssätze gestiegen sind, wobei ein kleiner, aber steigender Anteil der Kreditnehmer am Rande einer finanziellen Belastung steht oder sich bereits in einem frühen Stadium befindet.
Laut dem jüngsten Finanzstabilitätsbericht, der am Freitag von der Reserve Bank veröffentlicht wurde, wird der Anteil der Eigennutzer mit Hypotheken mit variablem Zinssatz, deren Grundausgaben und Hypothekenkosten ihre Einnahmen im Juli 2023 überstiegen, auf rund 5 Prozent geschätzt, gegenüber rund 1 Prozent Cent im April 2022.
Darin heißt es, dass diese Haushalte wahrscheinlich kaum in der Lage sind, ihre Ausgaben zu kürzen, und dass 30 Prozent von ihnen Gefahr laufen, ihre Puffer innerhalb von sechs Monaten zu erschöpfen – und somit einem höheren Risiko ausgesetzt sind, mit ihren Wohnungsbaudarlehen in Rückstand zu geraten.
Es heißt, dass auch die Nachfrage nach ihren Dienstleistungen bei der National Debt Helpline gegenüber dem niedrigen Niveau während der COVID-19-Pandemie um rund ein Viertel gestiegen sei.
Es heißt jedoch, dass nur ein „sehr kleiner Teil der Kreditnehmer“ ein negatives Eigenkapital aufweist (d. h. der Wert eines Kredits übersteigt den Wert einer Immobilie), und die Banken seien in dieser Phase nicht allzu besorgt.
„Während der Haushaltsdruck zu einem Anstieg der Zahlungsrückstände und Privatinsolvenzen geführt hat, bedient die überwiegende Mehrheit der Haushalte weiterhin ihre Schulden“, heißt es darin.
„Kreditgeber im Verbindungsprogramm der Bank haben berichtet, dass Kreditnehmer angesichts des starken Zinsanstiegs widerstandsfähiger als erwartet in der Lage waren, ihre Schulden zu bedienen.“
Einige Haushalte haben Probleme, aber das Bankensystem ist in Ordnung
Die Überprüfung des australischen Finanzsystems wird alle sechs Monate aktualisiert.
In der Pressemitteilung vom Freitag heißt es, wenn Inflation und Zinssätze über einen längeren Zeitraum hoch bleiben, könnte dies zu einer erheblichen Verschlechterung der Kreditqualität führen, die „dazu führen könnte, dass Kreditgeber die Kreditvergabe kürzen“.
Es warnt davor, dass ein „ungeordneter Rückgang der Vermögenspreise“ das Funktionieren des Finanzsystems stören könnte.
Die Überprüfung betont zwar, dass die australischen Banken gut aufgestellt sind, um jeden Schock zu verkraften, sagt aber, dass die Finanzinstitute bei der Kreditvergabe vorsichtiger werden könnten, da die Haushalte unter Druck stehen, höhere Hypothekenrückzahlungen zu leisten.
„In einem ungünstigen Szenario, in dem sich das Wachstum verlangsamt und die Arbeitslosigkeit stärker als erwartet steigt, würden die Kreditverluste der Banken zunehmen“, heißt es in der Überprüfung.
Allerdings heißt es, dass die hohen Rückstellungen und Kapitalniveaus „die Banken in eine gute Lage versetzen, den Anstieg der Zahlungsrückstände zu bewältigen und die Auswirkungen auf die Kreditversorgung in der Wirtschaft zu begrenzen“.
„Systemische Risiken sind aufgrund des geringen Engagements der australischen Banken und ihrer konservativen Kreditvergabepraktiken begrenzt“, heißt es.
In Bezug auf australische Haushalte heißt es in der Überprüfung, dass diese gut aufgestellt sind, um sich an schwierige wirtschaftliche Bedingungen anzupassen, warnt jedoch davor, dass „einige anfällig für weitere Schocks“ seien.
„Während fast alle Kreditnehmer in der Lage waren, Anpassungen vorzunehmen, die es ihnen ermöglichten, weiterhin ihre Schulden zu bedienen und wesentliche Ausgaben zu decken.“, „Der Anteil der Menschen, die mit ihren Hypothekenzahlungen in Verzug geraten, hat begonnen, von einem niedrigen Niveau aus zu steigen“, heißt es.
Darin heißt es, dass in einer hypothetischen Situation, in der die Zinssätze von 4,1 Prozent auf 4,6 Prozent steigen würden, der Anteil der Eigennutzer mit variablen Hypotheken, deren wesentliche Ausgaben und Hypothekenkosten ihr Einkommen übersteigen, von 5 Prozent auf 7 Prozent steigen würde Cent.
„Von diesen Kreditnehmern besteht bei etwa 30 Prozent das Risiko, dass ihre Puffer innerhalb von sechs Monaten aufgebraucht werden (das entspricht 2 Prozent aller Eigennutzerkreditnehmer mit variablem Zinssatz)“, heißt es.
Darin heißt es, dass diese Haushalte auf die verfügbaren Ersparnispolster zurückgreifen oder andere Anpassungsspielräume wie zusätzliche Arbeit finden müssten, um ihre wesentlichen Ausgaben und geplanten Hypothekenzahlungen zu decken.
In der Überprüfung heißt es jedoch, dass „die überwiegende Mehrheit der Haushalte“ weiterhin ihre Schulden bedient, obwohl Kreditnehmer mit variablem Zinssatz, die drei Viertel aller Kredite ausmachen, seit dem 22. Mai einen Anstieg der Rückzahlungen zwischen 30 und 50 Prozent verzeichneten Die Zinssätze begannen von 0,1 Prozent zu steigen.
Die RBA scheint auch nicht über eine befürchtete „Hypothekenklippe“ beunruhigt zu sein, wenn Kreditnehmer mit festem Zinssatz in eine Welt mit höheren variablen Zinssätzen übergehen.
„Sie (Kreditnehmer mit festem Zinssatz) scheinen keinem höheren Risiko ausgesetzt zu sein als vergleichbare Kreditnehmer und profitieren tatsächlich davon, dass sie ihre Zinssätze über einen längeren Zeitraum auf einem sehr niedrigen Niveau fixiert haben.“
Globale Risiken für das Finanzsystem
In der Untersuchung wird China als großes globales Risiko herausgestellt, da sich der Stress im angeschlagenen Immobiliensektor des Landes und andere Ungleichgewichte auf den Rest der chinesischen Wirtschaft ausweiten und „globale Auswirkungen“ haben könnten.
Weitere potenzielle Krisenherde sind die Bankensysteme in den Vereinigten Staaten und der Schweiz, wo die globalen Finanzrisiken trotz unterstützender Interventionen der Regierungen weiterhin „erhöht“ sind, und im Fall der Credit Suisse eine erzwungene Übernahme durch den Rivalen UBS.
„Höhere als erwartete Kreditverluste aufgrund der steigenden Arbeitslosigkeit könnten zu einer Verschärfung der Kreditvergabestandards führen und den Abschwung verstärken“, warnt die Überprüfung.
Weitere Risiken für die Finanzstabilität sind „die zunehmende Intensität von Cyberangriffen“ auf Finanzinstitute, zunehmende geopolitische Spannungen aufgrund des Krieges in der Ukraine und Auswirkungen des Klimawandels auf die Weltwirtschaft.
Die globalen Aktienmärkte waren in den letzten Tagen volatil, da befürchtet wurde, dass die Zinssätze in den Vereinigten Staaten angesichts der robusten Inflation länger hoch bleiben werden.
Die Reserve Bank beließ die Zinssätze Anfang dieser Woche unverändert bei 4,1 Prozent, doch einige Ökonomen sind der Meinung, dass Inflationsängste und steigende Immobilienpreise zu einer Zinserhöhung am Melbourne Cup Day im November führen könnten.
