Finanzierungsengpässe können das Kreditwachstum der NBFCs in diesem Geschäftsjahr behindern: Bericht

Da die meisten Nicht-Banker die maximale Finanzierungsobergrenze von Banken erreichen, könnte ihr prognostiziertes Kreditwachstum von 16 Prozent beeinträchtigt werden, was laut einem Bericht zu Margeneinbußen für den Sektor in diesem Geschäftsjahr führen würde.

Die Bankfinanzierung für NBFCs ist von einem niedrigen Wert von 3,9 Mrd. Rupien im Geschäftsjahr 2017 auf 13,1 Mrd. Rupien im Februar 2023 schnell angewachsen und wuchs mit einer jährlichen Wachstumsrate von 22 Prozent, was dem Doppelten des gesamten Bankkreditwachstums entspricht, heißt es in einem India Rating-Bericht.

Der steigende Anteil der Bankfinanzierung habe den NBFCs geholfen, die Trägheit an den Kapitalmärkten auszugleichen, die während der Pandemie lauwarm und in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 23 teuer geblieben seien, fügte sie hinzu.

Nichtbanken, einschließlich Wohnungsfinanzierer, werden im Geschäftsjahr 24 mit erhöhten Finanzierungsproblemen konfrontiert sein, was sich wahrscheinlich auf ihr Kreditwachstumsziel auswirken wird, das früher auf 16 Prozent prognostiziert wurde, sagte die Agentur, ohne die Auswirkungen oder die Höhe des Kredits zu quantifizieren Wachstum.

Laut der Agentur ist der einzige Silberstreif am Horizont der Ausstieg der größten NBFC, des Hypothekenmajor HDFC, mit seiner bald abgeschlossenen Fusion mit der HDFC Bank, da sein Engagement aus der Klassifizierung unter NBFCs entfernt wird.

Das Engagement der Banken gegenüber HDFC beläuft sich auf satte 1,5 Mrd. Rupien, was etwa 11,4 Prozent des gesamten Engagements des Bankensektors gegenüber Nichtbanken entspricht. Das Gesamtengagement von Banken gegenüber NBFCs lag laut dem Finanzstabilitätsbericht der RBI im September 2022 bei hohen 41 Prozent.

Ein weiterer Grund für die wahrscheinlichen Probleme beim Kreditwachstum sind die steigenden Zinssätze, die seit Mai 2022 um 250 Basispunkte gestiegen sind. Die Finanzierung wird wahrscheinlich teurer und eingeschränkter, da die Kreditgeber ihre Preise sowie die Mittelzuweisung unter Berücksichtigung ihrer eigenen Erhöhung neu ausrichten Kosten der Mittel und Zwänge ihrer Bilanzen, sagte der Bericht.

Banken und Kapitalmärkte zusammen machten in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 23 nicht weniger als 73 Prozent der Finanzierungsquellen für NBFCs aus.

Viele Banken, vor allem solche des öffentlichen Sektors, nähern sich ihren internen Belastungsgrenzen. Während die Banken ihre Risikogrenzen im Geschäftsjahr 24 möglicherweise überdenken, dürften das Kreditwachstum der NBFCs und die hohe Branchenkonzentration sie belasten.

Angesichts des großen Interesses an westlichen Märkten haben sie nicht einmal den Komfort, diese Märkte wie in der Vergangenheit zu erschließen.

Außerdem gibt es heute keinen steuerlichen Anreiz, Kredite im Ausland zu leihen, was die Attraktivität dieser Quelle verringert. Dies bedeutet, dass nicht nur neue Finanzierungen aus dieser Quelle schwierig sein werden, sondern dass auch bestehende Offshore-Kredite bei Fälligkeit weitgehend im Inland refinanziert werden, was den inländischen Bedarf weiter unter Druck setzt, so der Bericht.

Angesichts all dieser Einschränkungen ist die Agentur der Ansicht, dass NBFCs ihre Ressourcenauffüllung wahrscheinlich durch Verbriefung/direkte Zuweisung, Einlagenbeschaffung und gemeinsame Kreditvergabe vorantreiben werden, um den Preisdruck zu bewältigen. Dies wird jedoch nicht ausreichen, um die Finanzierungslücke der Banken vollständig zu kompensieren.