Exxon Mobil erklärte sich bereit, den US-Rivalen Pioneer Natural Resources im Rahmen eines All-Stock-Deals im Wert von 59,5 Milliarden US-Dollar zu kaufen, was das Unternehmen zum größten Produzenten im größten US-Ölfeld machen und ein Jahrzehnt lang kostengünstige Produktion sichern würde.
Der Deal mit einem Wert von 253 US-Dollar pro Aktie vereint das größte US-Ölunternehmen mit einem der erfolgreichsten Namen, die aus der Schieferrevolution hervorgegangen sind, die das Land in etwas mehr als einem Jahrzehnt zum größten Ölproduzenten der Welt gemacht hat.
Das Angebot stellt einen Aufschlag von 9 Prozent auf den Durchschnittspreis von Pioneer für die 30 Tage vor dem 5. Oktober dar, als Berichte über Vertragsgespräche auftauchten. Die Pioneer-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel um 2 Prozent auf 241,79 US-Dollar. Exxon-Aktien fielen um 2,5 Prozent.
Durch den Deal, der voraussichtlich Anfang 2024 abgeschlossen wird, behalten vier der größten US-Ölunternehmen die Kontrolle über einen Großteil des Schieferfelds im Perm-Becken und seiner umfangreichen Infrastruktur.
Dennoch sagten Kartellexperten Reuters letzte Woche, dass Exxon und Pioneer gute Chancen hätten, ihren Deal abzuschließen, auch wenn sie einer strengen Prüfung ausgesetzt wären. Denn sie könnten argumentieren, dass sie selbst als größter Perm-Produzent zusammen nur einen kleinen Teil eines riesigen globalen Marktes für Öl und Gas ausmachen werden.
„Eine Überprüfung durch die FTC ist durchaus möglich, aber der Marktanteil dieser Kombination scheint unter den Schwellenwerten zu liegen, die normalerweise Maßnahmen rechtfertigen“, sagte Scott Hanold, Analyst bei RBC Capital Markets, in einer Notiz.
Laut den Analysten von RBC Capital Markets ist Pioneer mit 9 Prozent der Bruttoproduktion Permians größter Betreiber, während Exxon mit 6 Prozent den fünften Platz einnimmt.
„Durch den Zusammenschluss von ExxonMobil und Pioneer entsteht ein diversifiziertes Energieunternehmen mit der größten Präsenz an ertragsstarken Bohrlöchern im Perm-Becken“, sagte Scott Sheffield, CEO von Pioneer.
Pioneer war durch Multimilliarden-Dollar-Deals wie die des Schieferkonkurrenten DoublePoint Energy für 6,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 und Parsley Energy für 7,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 unter Gründer und CEO Sheffield gewachsen.
Für Sheffield, einen Branchenveteranen, der angekündigt hat, Ende des Jahres in den Ruhestand zu gehen, könnte der Verkauf sein Abgesang sein.
Der Perm wird von der US-amerikanischen Energieindustrie wegen seiner relativ geringen Kosten für die Öl- und Gasförderung hoch geschätzt, wobei die Tiefstproduktionskosten bei durchschnittlich etwa 10,50 US-Dollar pro Barrel liegen.
Es ist das größte Unternehmen seit der Übernahme von Mobil Oil durch Exxon im Jahr 1998, Jahre bevor der Schieferboom begann.
Es würde auch die 53-Milliarden-Dollar-Übernahme der BG Group durch den Ölriesen Shell im Jahr 2016 übertreffen, die das Unternehmen an die Spitze des globalen Marktes für Flüssigerdgas brachte.
Große Ölkonzerne verbuchen große Gewinne
Exxon hat sich in den letzten zwei Jahren aus einer Phase großer Verluste und enormer Schulden befreit, indem es die Kosten drastisch gesenkt, Dutzende von Vermögenswerten verkauft und von den hohen Energiepreisen profitiert hat, die durch die russische Invasion in der Ukraine ausgelöst wurden.
Vorstandsvorsitzender Darren Woods hat den Druck von Investoren und Politikern zurückgewiesen, Strategien zu ändern und erneuerbare Energien zu nutzen, wie es die europäischen Ölkonzerne getan haben. Er sah sich heftiger Kritik ausgesetzt, weil er an einer von Schweröl abhängigen Strategie festhielt, als die Klimabedenken immer dringlicher wurden.
Die Entscheidung von Exxon zahlte sich aus, als das Unternehmen im vergangenen Jahr einen Rekordgewinn von 56 Milliarden US-Dollar erzielte, zwei Jahre nachdem die Verluste während der COVID-19-Pandemie auf 22 Milliarden US-Dollar angestiegen waren.
Laut Analysten hat das Unternehmen einen Teil der enormen Gewinne aus dem Ölpreisanstieg verschwendet und etwa 30 Milliarden US-Dollar in bar für die Erwartung von Geschäften zurückgelegt.
Im Juli stimmte Exxon einem 4,9 Milliarden US-Dollar schweren All-Stock-Deal für Denbury zu, einem kleinen US-amerikanischen Ölunternehmen mit einem Netzwerk aus Kohlendioxid-Pipelines und unterirdischen Speichern. Mit dieser Übernahme sollte Exxons aufstrebendes CO2-armes Geschäft gestärkt werden.
Exxon machte ursprünglich ein reines Barangebot für Denbury und wechselte in letzter Minute vollständig zu Aktien, was sowohl den Anstieg des Marktwerts des Zielunternehmens während der Gespräche als auch den Wunsch der Anleger widerspiegelte, an einem etwaigen Anstieg der Exxon-Aktie zu partizipieren.
Der Aktienkurs des Ölgiganten hat sich seit seinem Absturz Anfang 2020 auf etwa 30 US-Dollar, als die Öl- und Gaspreise einbrachen, stark erholt. Exxon-Aktien erreichten kürzlich ein Allzeithoch von 120 US-Dollar pro Aktie.
