Der Investmentgigant BlackRock hat aufgrund seines Einsatzes von ESG massive Rückschläge erlitten

Es waren ein paar schwierige Jahre für BlackRock, den größten Vermögensverwalter der Welt. Das Unternehmen ist immer noch enorm profitabel, obwohl es in letzter Zeit aufgrund seines Image als Förderer progressiven Utopismus durch die Anwendung von Environmental Social Governance (ESG)-Investitionsrichtlinien einige große Rückschläge einstecken musste.

Beamte der Regierung des Roten Bundesstaates hindern das Unternehmen daran, seine Rentengelder zu verwalten. Die konservativen Kommentatoren machen das ESG-Screening der Aktien des Unternehmens für höhere Gaspreise und Inflation verantwortlich. Der Vorwurf gegen BlackRock besteht darin, dass es Investitionen in „nachhaltige“ Energiequellen fördert, Ölunternehmen jedoch Anreize bietet, mit dem Bohren aufzuhören. Larry Fink, sein redseliger Gründer und CEO, wurde als eine Art Linker in der obersten Führungsebene gebrandmarkt.

Die Wahrheit ist natürlich immer komplizierter als politische Agitprop. Fink ist in der Tat ein gemäßigter Demokrat, abgesehen davon, dass er während seiner 50-jährigen erfolgreichen Karriere an der Wall Street ein hervorragender Risikomanager war. Das reine ESG-Portfolio von BlackRock macht nur einen kleinen Prozentsatz – 700 Milliarden US-Dollar – seines gesamten verwalteten Vermögens von 10 Billionen US-Dollar aus.

Ja, Fink liebt es, zu reden, und er hat, vielleicht zu viel, über die Notwendigkeit der Umweltpolitik gepredigt, darüber, dass der Klimawandel eine langfristige Bedrohung für die Wirtschaft und eine Investitionsmöglichkeit darstellt. Er sagt, dass die nachhaltige Wirtschaft dem Technologieboom ähneln könnte – sie würde Millionen neuer Arbeitsplätze abbauen und Billionen an neuem Wohlstand schaffen. Und so weiter und so weiter.

Dennoch ist Fink kein echter ESG-Fanatiker, wie dargestellt. Er hat auch gesagt, dass die grüne Wirtschaft in einem Übergangsprozess umgesetzt werden muss, sonst wird es die Inflation geben, die wir jetzt haben. Die große Arbeiterklasse kann sich Elektroautos nicht leisten. Außerdem werden Sie die Buchstaben ESG nie wieder aus seinem Mund hören. Das ist richtig. Das Ganze ist so politisch giftig geworden, dass Fink es aus seinem Wortschatz verbannt hat.

„Man kann es sagen, aber ich werde es nicht sagen“, sagte mir Fink kürzlich, bevor er auf die Notwendigkeit nachhaltiger Energiequellen einging.

Ja, Larry kann eine Handvoll sein, und die Rentenopposition der Roten Staaten lässt nicht nach. Aus diesem Grund sagen meine Quellen innerhalb des Unternehmens, dass die Flacks und Marketingteams von BlackRock Überstunden machen, um eine neue, kohärente Botschaft zu verfassen, die die ESG-Arbeit des Unternehmens vollständig erklärt und sie aus der aktuellen, immer schlimmer werdenden politischen Debatte über das Thema herausnimmt.

Es wird nicht einfach sein. BlackRocks Messaging-Expertise wurde am Dienstagabend während eines von der Nachrichtenagentur Semafor gesponserten „Gipfeltreffens“ von Geschäfts- und Finanzmanagern gezeigt, als dessen Wirtschaftsredakteurin Liz Hoffman einen Mann namens Mark Wiedman, Leiter des globalen Kundengeschäfts von BlackRock, interviewte.

Wenn man bedenkt, wie viele Leute bei BlackRock investieren, ist Wiedman eine ziemlich große Sache in der Firma. Er steht auf der engeren Auswahlliste des Unternehmens, um den 70-jährigen Fink zu ersetzen, wenn dieser, wie erwartet, in den nächsten Jahren in den Ruhestand geht.

Trotz der Angriffe von Konservativen sagte Wiedman, ESG sei ein „kapitalistischer Impuls“. . . eine Nachfrage von Kunden.“ Gutes Argument. Larry Fink und BlackRock haben nicht die Nachfrage von Rentenbeamten und anderen tugendhaften Investoren geschaffen, die ESG-Portfolios wollen.

Anschließend ging er darauf ein, warum sich das BlackRock-Management mit der Frage auseinandersetzt, wie ESG-Botschaften vermittelt werden sollen. Wiedman vermutete, dass das Problem von BlackRock darauf zurückzuführen sei, dass zu viel über ESG gesprochen werde.

„Sprechen Sie leise und investieren Sie Geld“, sagte er. „Wir brauchen nicht so viel zu reden“, sagte er, „also waren wir etwas ruhiger, denn eigentlich ist es das, wonach unsere Kunden suchen.“

Viel Glück dabei, Larry zum Schweigen zu bringen.

SBFs Farce einer Verteidigung

Der Prozess gegen den beschuldigten Krypto-Betrüger Sam Bankman-Fried, auch bekannt als Notorious SBF, begann letzte Woche. Die Wahrscheinlichkeit, dass er entlastet wird, ist ziemlich gering. Ein Berg an Beweisen gegen ihn stammt von ehemaligen Kollegen, die sagen, er habe zugestimmt, Kundenvermögen von seiner FTX-Kryptobörse zu stehlen, um Verluste in Milliardenhöhe in seinem angeschlossenen Krypto-Hedgefonds zu vertuschen und seinen verschwenderischen Jet-Setting-Lebensstil zu finanzieren Dazu gehörte offensichtlich nicht seine persönliche Hygiene.

Wer weiß, was die Geschworenen denken würden, aber ich habe Dutzende Fälle von Wirtschaftsbetrug behandelt, und in Anbetracht aller oben genannten Punkte scheint dieser Fall so stichhaltig zu sein, wie es nur geht. Vielleicht ist das der Grund, warum die Anwälte von SBF ein „Gegrüßet seist du, Maria“ veranstalten und etwas entwerfen, das man am besten als „Sgt. Schultz-Verteidigung.“

Schultz war ein deutscher Gefängniswärter in der völlig absurden Sitcom „Hogan’s Heroes“ aus den 60er und frühen 70er Jahren über den Zweiten Weltkrieg. Schultz war gutherzig und spielte die Rolle eines Narren. Er erlaubte der Titelfigur Hogan und seiner Kriegsgefangenenbande zu fliehen, wann immer sie etwas sabotieren wollten, und ins Lager zurückzukehren, nur um alles noch einmal zu beginnen. Nachdem er alles gesehen hatte, rief Schultz mit starkem deutschen Akzent aus: „Ich sehe nichts!“ Ich höre nichts! Ich weiß nichts!”

Ich bin mir ziemlich sicher, dass der 31-jährige SBF noch nie von Sgt. gehört hat. Schultz, aber er und seine Anwälte kanalisieren sicherlich die vorgetäuschte Unwissenheit der Figur. Zu Beginn des Prozesses argumentierten die Anwälte von SBF, dass der ehemalige Krypto-Milliardär und Wunderkind – als er Prominente und Sportler feierte, um für FTX zu werben, mit reichen und mächtigen Investoren zusammenarbeitete und all diese Politiker damit umwarb, wie er Geld verdiente, um die Welt zu verbessern Besserer Ort – war wirklich ein wohlmeinender Handlanger. Trotz seines Abschlusses in Physik und Mathematik am MIT (er soll gut darin sein, Dinge herauszufinden) ließ er sich leicht von anderen im Unternehmen täuschen, darunter auch von seiner Ex-Freundin, die den Hedgefonds namens Alameda Capital leitete.

Was hat „Hogan’s Heroes“ zum Funktionieren gebracht und Sgt. Das Komische an Schultz (zumindest für mich, als ich 10 Jahre alt war) war, dass alles so eine verrückte, komödiantische Farce war.

Wenn Sie wie SBF auf ein Leben hinter Gittern blicken, ist es am besten, keine witzige Verteidigung zu haben.