Als Online-Dating so einfach wurde wie das Wischen mit dem Finger über den Bildschirm Ihres Telefons, wurden die Unternehmen, die Apps wie Tinder und Bumble besitzen, zu Lieblingen der Wall Street. Aber etwa ein Jahrzehnt später haben diese Plattformen nun Schwierigkeiten, die Erwartungen zu erfüllen, und die Anleger sind frustriert und gespannt auf etwas Neues.
Match Group und Bumble – die gemessen am Marktanteil fast die gesamte Branche ausmachen – haben seit 2021 mehr als 40 Milliarden US-Dollar an Marktwert verloren. Selbst in einer Zeit, in der die Apps ein fester Bestandteil der Smartphones der Menschen sind, entlassen die beiden Unternehmen Arbeitnehmer und meldet ein schwaches Umsatzwachstum.
Beide Unternehmen haben kürzlich Führungskräfte eingestellt, die geschworen haben, mit neuen Funktionen zu experimentieren, in der Hoffnung, das von den Investoren erwartete Wachstum zu erreichen. Sie stehen jedoch vor einem entscheidenden Hindernis: Nicht genügend junge Menschen sind bereit, für Abonnements von Dating-Apps zu zahlen – auch weil jüngere Dates zunehmend auf Plattformen wie Snapchat und TikTok zurückgreifen, um Kontakte zu knüpfen – und es ist nicht klar, was sich daran ändern wird.
Match Group und Bumble erwirtschaften den Großteil ihres Umsatzes – etwa 4,2 Milliarden US-Dollar für beide Unternehmen im letzten Jahr – durch den Verkauf von Abonnements, kleinere Einnahmequellen stammen aus der Werbung. Aber es fällt ihnen schwer, diese Umsätze zu steigern. Die Match Group konnte den Umsatz im vergangenen Jahr nur durch Preiserhöhungen stabil halten.
Aus Sicht der Investoren müssen die Unternehmen mehr junge Nutzer zum Bezahlen bewegen.
„Die Wall Street liebt Abonnementmodelle, weil sie dadurch den Komfort wiederkehrender Einnahmen genießen“, sagte Youssef Squali, Analyst bei Truist Securities.
Durch die Bezahlung können Benutzer Funktionen wie unbegrenztes Wischen freischalten und sehen, wer darauf gewischt hat. Doch das reicht vielen Menschen nicht: Im Gegensatz zu anderen kostenpflichtigen Abo-Diensten wie Spotify oder Netflix können Dating-Apps nicht garantieren, dass man das findet, was man sucht.
„Es fühlt sich wirklich anders an, für den Zugang zu Menschen zu bezahlen“, sagte Kathryn D. Coduto, Professorin an der Boston University, die sich mit Dating-Apps beschäftigt. „Wenn man dafür bezahlt, fühlt es sich ein wenig dürftig an.“
Laut einer im letzten Jahr veröffentlichten Umfrage des Pew Research Center nutzen in den Vereinigten Staaten 30 Prozent der Erwachsenen und mehr als die Hälfte der Erwachsenen unter 30 Dating-Apps. Etwa ein Drittel der Nutzer von Dating-Apps gaben an, dafür zu zahlen, wobei Männer und Erwachsene mit höherem Einkommen eher zahlen als andere, wie die Umfrage ergab.
Millennials, die größte Generation des Landes, befanden sich bei der Einführung von Tinder im besten Dating-Alter, aber in den letzten Jahren haben immer mehr von ihnen geheiratet, eine Entscheidung, die normalerweise dazu führt, dass Menschen die Apps aufgeben. Jetzt gehören die Hauptnutzer der Generation Z an, einer jüngeren – und kleineren – Bevölkerungsgruppe mit weniger verfügbarem Einkommen. Dieser Generationswechsel stellt eine Herausforderung für die Dating-App-Branche dar.
Mandy Wang, eine 18-jährige Studentin an der New York University, sagte, sie bevorzuge es, Menschen persönlich oder über eine Direktnachricht auf Plattformen wie Instagram oder Snapchat zu treffen. Dating-Apps seien für den gelegentlichen Gebrauch gedacht, „wie ein Spiel“, sagte sie.
„Die Leute nutzen Dating-Apps, aber ich kenne niemanden, der dafür bezahlt“, sagte Frau Wang. Tatsächlich sagte sie, dass sie es als „Ick“ empfinden würde, wenn sie erfahren würde, dass jemand für ein Abonnement bezahlt.
Jess Carbino, eine ehemalige Soziologin für Tinder, die jetzt als Beraterin und Dating-Coach arbeitet, sagte, dass jüngere Menschen „immer noch den Wunsch verspüren, Online-Dating-Apps zu nutzen, aber nicht unbedingt das Gefühl der Dringlichkeit verspüren, einen Partner zu finden.“
„Ich denke, was wir sehen, ist ein rein demografischer Wandel“, sagte Dr. Carbino.
Match Group und Bumble lehnten es ab, sich zu ihren Plänen, mehr zahlende Nutzer zu gewinnen, zu äußern, und verwiesen auf öffentliche Äußerungen ihrer Führungskräfte.
Die Geschäftsführerin von Bumble, Lidiane Jones, sagte Analysten letzten Monat, dass das Unternehmen die App überarbeiten werde, um mehr Benutzer, insbesondere jüngere, anzusprechen, indem das Erlebnis um „Personalisierung und Flexibilität“ erweitert werde.
Bumbles größerer Konkurrent Match Group war ein früher Player auf dem Online-Dating-Markt und startete 1995 mit Match.com. Das Unternehmen erwarb Tinder im Jahr 2017 und Hinge im Jahr 2018 und leitete damit eine Wachstumsphase ein, die die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich zog.
Tinder ist die größte Marke im Portfolio der Match Group und die beliebteste Dating-App in den Vereinigten Staaten. Im Jahr 2012 sorgte das Unternehmen für Aufsehen in der Branche, als es eine Wischfunktion einführte, die mittlerweile in Dating-Apps allgegenwärtig ist. Aber die Neuheit des Swipes hat nachgelassen und Tinder hat an Dynamik verloren. Die Zahl der zahlenden Nutzer der App ging im Jahr 2023 um fast 10 Prozent zurück.
Die Schwierigkeiten von Tinder und der gesamten Dating-App-Branche sind zum Teil darauf zurückzuführen, dass das Format im Wesentlichen dasselbe ist wie seit mehr als einem Jahrzehnt, sagte Zach Morrissey, Analyst bei Wolfe Research, einem Finanzforschungsunternehmen. Aber die Art und Weise, wie Menschen sich verabreden, hat sich möglicherweise verändert.
„Dies ist ein Bereich, in dem Produktinnovationen in den letzten Jahren relativ verhalten waren“, sagte er.
Das fängt an zu schmerzen. Bumble, das 2021 an die Börse ging, verzeichnete zunächst einen sprunghaften Wertanstieg, doch nach einem stetigen Rückgang beträgt der Wert seiner Aktie nun etwa ein Viertel seines IPO-Preises. Der Aktienkurs der Match Group erreichte im Jahr 2021 einen Höchststand von 169 US-Dollar. Jetzt liegt er bei 34 US-Dollar, etwa einem Fünftel seines Höchstwertes.
Match Group und Bumble haben kürzlich einige Änderungen vorgenommen, um Investoren davon zu überzeugen, dass sie die Dinge umdrehen können, aber es ist unklar, was ihre Probleme lösen wird. „Es gibt kein offensichtliches Allheilmittel, das sie angehen müssen“, sagte Morrissey.
Bei beiden Unternehmen kam es zu einigen Führungswechseln: Im Januar wechselte Frau Jones zu Bumble, und die Match Group beförderte Faye Iosotaluno, die ehemalige Chief Operating Officer von Tinder, zur Geschäftsführerin der App.
Bumble gab letzten Monat bekannt, dass das Unternehmen in der ersten Hälfte dieses Jahres etwa ein Drittel seiner Belegschaft entlassen habe. Außerdem senkte das Unternehmen seine Umsatzprognose für das erste Quartal und lag damit unter den Erwartungen der Wall Street.
„Die Nachfrage nach Bindung und Liebe ist weiterhin sehr groß – zwei Milliarden Singles auf der ganzen Welt“, sagte Frau Jones im Februar gegenüber Analysten. „Doch die Produkte, die über die Erfahrung verfügen, die diese Verbindungen schafft, dienen den Nutzern nicht in der Weise, wie sie es sich wünschen.“
Der Vorstandsvorsitzende der Match Group, Bernard Kim, sagte den Analysten in einer Telefonkonferenz am 31. Januar, dass Tinder in diesem Jahr „eine Fast-Fail-Mentalität anwendet, eine Strategie, die schnelles Experimentieren und Testen in den Vordergrund stellt.“ Herr Kim übernahm das Unternehmen im Jahr 2022, nachdem er zuvor als Präsident von Zynga, dem Hersteller von Handyspielen wie Farmville, fungiert hatte.
Er sagte, dass das Unternehmen durch Marketing mehr zahlende Nutzer anziehen werde und dass es seine Produkte auf verschiedene Weise anpasse, einschließlich der Einführung neuer Premium-Funktionen à la carte.
Auch die Match Group hat ihr Angebot erweitert, etwa einen Dienst für LGBTQ-Dating namens Archer und einen für Latinos vermarkteten Dienst namens Chispa. Der Umsatz mit diesen Produkten ging im Jahr 2023 um 4 Prozent zurück.
Herr Kim sagte, dass Tinder die Swipe-Funktion völlig neu überdenken und dieses Jahr neue Funktionen einführen werde. Die Plattform drängt außerdem darauf, dass sich mehr Benutzer verifizieren lassen. Dies zielt darauf ab, die Sicherheit zu verbessern und Frauen dabei zu helfen, sich bei der Nutzung der App wohler zu fühlen.
Der aktivistische Investor Elliott Management, der zuvor Umstrukturierungen bei Salesforce und Pinterest leitete, beteiligte sich im Januar mit einer Milliarde US-Dollar an der Match Group, ein Zeichen dafür, dass die Wall Street eine Wachstumschance sieht.
Elliott lehnte es ab, sich zu seinen Gesprächen mit der Match Group zu äußern. Herr Kim sagte Analysten, dass er und das Unternehmen einen „kooperativen Dialog“ geführt hätten.
Trotz der Herausforderungen geht die Dating-Branche nicht voran, sagte Ken Gawrelski, Analyst bei Wells Fargo.
„Dating im Allgemeinen und Liebe im Allgemeinen sind ein zentrales menschliches Verhalten“, sagte er. „Es ist also kaum zu glauben, dass sich das wesentlich ändert. Aber die Art und Weise, wie wir uns verabreden oder Übereinstimmungen finden, ist in dieser Diskussion ein großes Thema.“
