Antikörper-Wirkstoff-Konjugate sind der Schlüssel zur Übernahme von Seagen durch Pfizer

Pfizers (NYSE: PFE) Erwerb von Seagen (NASDAQ: SGEN), das im März angekündigt wurde, soll das aktuelle Portfolio an onkologischen Therapien des Pharmariesen ergänzen.

Seagen konzentriert sich auf Antikörper-Wirkstoff-Konjugate (ADCs), eine Technologie, von der das Unternehmen sagt, dass sie „die zielgerichtete Kraft von Antikörpern nutzen kann um niedermolekulare Medikamente an den Tumor zu liefern.”

Das Biotech hat drei ADCs vermarktet: Adcetris (Brentuximab Vedotin), Padcev (Enfortumab Vedotin) und Tivdak (Tisotumab Vedotin). Sie sind für verschiedene Krebsarten zugelassen.

Darüber hinaus vermarktet es ein Nicht-ADC, Tukysa (Tucatinib), das für Brust- und Darmkrebs zugelassen ist.

Am 13. März kündigte Pfizer (PFE) an, Seagen für 43 Mrd. USD zu übernehmen. Sollte der Deal zustande kommen, wäre es der größte im Pharmasektor, seit AbbVie (ABBV) 2019 63 Milliarden US-Dollar für Allergan bezahlt hat.

Trotz des hohen Preises für Pfizer (PFE) wird erwartet, dass die Auszahlung auf der ganzen Linie enorm sein wird. In einem kürzlich veröffentlichten Bericht sagte das Daten- und Analyseunternehmen GlobalData, dass der Gesamtumsatz von Pfizer (PFE) aus den Produkten von Seagen (SGEN) bis 2028 voraussichtlich 36 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Die Übernahme erfolgt zu einem kritischen Zeitpunkt für Pfizer (PFE), da das Unternehmen mit rückläufigen Umsätzen seines COVID-19-Impfstoffs und des antiviralen Paxlovid konfrontiert ist, zwei Produkten, die seinen Umsatz in den letzten Jahren erheblich gestärkt haben.

In seinem im Januar veröffentlichten Ergebnisbericht für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2022 sagte Pfizer (PFE), dass Paxlovid in diesem Jahr einen Umsatz von ~19 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet habe. Sie warnte jedoch davor, dass diese Zahl im Jahr 2023 um 58 % auf 8 Mrd. USD sinken würde.

Die gute Nachricht für Pfizer (PFE) ist, dass GlobalData die Übernahme von Seagen (SGEN) für gut geeignet hält. „Was am beeindruckendsten ist … ist die Fähigkeit von Seagen (SGEN), ein breites Spektrum an monoklonalen Antikörpern zu entwickeln, die auf verschiedene Krebsarten abzielen“, sagt Israel Stern, Analyst für Onkologie und Hämatologie bei GlobalData. “Diese Kapazität wird nun durch die Nutzung der Protein-Engineering-Fähigkeiten von Pfizer (PFE) erweitert.”

Stern wies darauf hin, dass alle vier derzeit vermarkteten Therapien von Seagen (SGEN) voraussichtlich in den nächsten fünf Jahren Einnahmen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar erzielen werden. Adcetris, das meistverkaufte Medikament des Biotech-Unternehmens, ist für mehrere Lymphomtypen zugelassen. GlobalData geht davon aus, dass es im Jahr 2024 zu einem milliardenschweren Medikament werden wird.

Padcev, das zusammen mit Astellas Pharma (OTCPK:ALPMF)(OTCPK:ALPMY) Urothelkrebs entwickelt wurde, soll Adcetris bis 2024 als sein meistverkauftes Medikament ablösen, fügte Stern hinzu.

Padcev könnte eine weitere Verwendung sehen, da es derzeit von der US-amerikanischen FDA in Kombination mit Keytruda (Pembrolizumab) bei Urothelkrebs einer vorrangigen Prüfung unterzogen wird.

Auch die Pipeline von Seagen (SGEN) ist vielversprechend. Neben der Verfolgung zusätzlicher Indikationen für seine vermarkteten Produkte hat es zwei ADCs in Phase 2, Disitamab Vedotin und Ladiratuzumab Vedotin. Ersteres wird auf HER2-exprimierenden Urothelkrebs untersucht, letzteres auf dreifach negativen Brustkrebs und solide Tumore.