Was es ist und warum es wichtig ist

Eine Schatzanleihe oder T-Note ist ein Wertpapier der US-Regierung, das zwei, drei, fünf, sieben oder zehn Jahre lang einen festen Zinssatz zahlt. Bis zur Fälligkeit erhalten Sie regelmäßig Zinszahlungen. Zu diesem Zeitpunkt zahlt der Staat den ursprünglich investierten Betrag (den Kapitalbetrag) zurück. Wie Schatzwechsel und Anleihen sind T-Notes eine Anlage mit geringem Risiko, die durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Vereinigten Staaten gestützt wird.

Die 10-jährige Staatsanleihe – und insbesondere ihre Rendite – hat viel Aufmerksamkeit erhalten, seit sie auf 4,88 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit 2007. Der Anstieg hat bei den Anlegern Besorgnis ausgelöst, auch weil „es ein wenig verwirrend ist, was dahintersteckt.“ [the yields] „Wir werden so stark steigen wie in den letzten Monaten“, sagte Neel Kashkari, Präsident der Minneapolis Federal Reserve, während einer von der Minot State University veranstalteten Bürgerversammlung.

Unabhängig davon, ob Sie eine risikoarme Anlage in Betracht ziehen oder Hypothekenzinsen verfolgen, ist es wichtig, die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen zu verstehen und zu verstehen, warum sie wichtig ist.

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ist die jährliche Rendite, die Sie mit einer 10-jährigen Staatsanleihe erzielen würden, wenn Sie sie bis zur Fälligkeit halten würden. Die Rendite dient als Basiszinssatz für die US-Finanzmärkte – und weltweit als zentraler Zins- und Wirtschaftsindikator. Im Allgemeinen signalisieren sinkende Renditen Vorsicht in Bezug auf die Weltwirtschaft, während steigende Renditen auf Konjunkturvertrauen hinweisen.

Anleger beobachten viele Zahlen, aber die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ist eine der am genauesten beobachteten. Mit einer Laufzeit, die im Mittelfeld aller Staatsanleihen liegt, zeigt die 10-jährige Rendite die Stimmung der Anleger darüber an, wohin sich die Wirtschaft mittelfristig entwickeln wird. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ist auch deshalb wichtig, weil sie:

• Wird als Referenzzinssatz für viele Finanzbewertungen verwendet. Beispielsweise wird es häufig bei Discounted-Cashflow-Berechnungen verwendet, bei denen der heutige Wert einer Investition auf der Grundlage von Prognosen zu den künftigen Erträgen geschätzt wird.
• Kann durch Schaffung Auswirkungen auf den Aktienmarkt haben Volatilität. Hohe Renditen verringern die Wahrscheinlichkeit, dass Anleger in risikoreichere Aktien investieren, was dazu führen kann, dass Kapital vom Aktienmarkt abgezogen wird.
• Kann die Kreditaufnahme für Unternehmen teurer (oder günstiger) machen. Hohe Renditen und hohe Kreditkosten können die Unternehmensgewinne belasten und es Unternehmen erschweren, zu wachsen, Innovationen zu entwickeln oder im Geschäft zu bleiben.
• Dient als Proxy für Hypothekenzinsen. Wenn die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen steigt, steigen die Hypothekenzinsen, was die Kreditaufnahme und die Ausgaben verlangsamen kann. Wenn die Rendite sinkt und die Hypothekenzinsen sinken, stärkt sich der Immobilienmarkt und kurbelt die Wirtschaft an.

Die folgende Grafik veranschaulicht die enge Korrelation zwischen dem 10-jährigen Treasury-Zinssatz (in Blau dargestellt) und dem 30-jährigen Festhypothekendurchschnitt (in Rot).

Letztendlich wird die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen von Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn sich die Wirtschaft verlangsamt und die Finanzmärkte volatil sind, greifen Anleger oft zu Staatsanleihen, weil diese relativ sicherer sind als Aktien (denken Sie daran, dass Staatsanleihen eine der sichersten Anlagen der Welt sind, weil sie durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Anleger gestützt werden). Vereinigte Staaten). Die erhöhte Nachfrage kann die Preise in die Höhe treiben, da Anleger bereit sind, mehr für die Sicherheit zu zahlen, die das Finanzministerium bietet. Dies wiederum führt zu niedrigeren Renditen für Staatsanleihen, da die Anleihepreise in einem umgekehrten Verhältnis zur Rendite stehen.

Das Gegenteil ist auch der Fall. Wenn die Wirtschaft floriert, ist die Nachfrage nach Staatsanleihen normalerweise geringer, da die Anleger zuversichtlich sind, ihr Geld in risikoreichere Anlagen zu stecken. Die geringere Nachfrage kann die Preise für Staatsanleihen nach unten drücken, was zu steigenden Renditen führt und schließlich mehr Anleger zurück in den Anleihenmarkt lockt.

Staatsanleihen sind attraktiv, weil sie ein garantiertes Einkommen bieten und Ihre Anlage sicher ist, unabhängig davon, was an der Börse oder in der Gesamtwirtschaft passiert. Sie sind außerdem steuerfreundlich: Auf Ihr Einkommen fallen keine staatlichen oder lokalen Steuern an, Sie müssen jedoch weiterhin Bundessteuern zahlen.

Staatsanleihen, einschließlich 10-jähriger Schuldverschreibungen, können Ihnen auch dabei helfen, Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren. Eine allgemeine Faustregel besteht darin, Ihr Alter von 120 abzuziehen, um den Prozentsatz Ihres Portfolios zu bestimmen, der in Aktien im Vergleich zu anderen Vermögenswerten enthalten sein sollte (der Ausgangspunkt lag früher bei 100, aber die Formel wurde aktualisiert, um steigenden Gesundheitskosten und längeren Lebensspannen Rechnung zu tragen). . Im Alter von 50 Jahren besteht Ihr Portfolio möglicherweise zu 70 % aus Aktien und zu 30 % aus Anleihen und Bargeld.

Denken Sie daran, dass 10-jährige Schatzanweisungen nicht die einzigen marktfähigen Wertpapiere des Finanzministeriums sind. Sie könnten auch T-Notes mit unterschiedlichen Laufzeiten, Staatsanleihen, Schatzwechsel, Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) und Floating Rate Notes (FRNs) in Betracht ziehen. So vergleichen sie:

TIPP: „Marktfähig“ bedeutet, dass Sie das Wertpapier vor Fälligkeit an eine andere Person übertragen oder verkaufen können. Nicht marktfähige Wertpapiere sind auf die Sozialversicherungsnummer einer Person registriert und können nicht an eine andere Person übertragen oder verkauft werden.

Sie können Schatzwechsel und andere marktfähige Wertpapiere über TreasuryDirect oder Ihre Bank oder Ihren Broker kaufen. Wenn Sie nicht direkt investieren möchten, ziehen Sie alternativ einen Indexfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) in Betracht, der ein Engagement in festverzinslichen Wertpapieren mit unterschiedlichem Risikoniveau bietet.

Sie fragen sich, ob 10-jährige Schatzanweisungen das Richtige für Sie sind? Die Zusammenarbeit mit einem qualifizierten Finanzberater kann einiges an Rätselraten beseitigen und Ihnen bei der Auswahl der besten Investitionen helfen, um Ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

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Dieser Artikel wurde ursprünglich am veröffentlicht SFGate.com und überprüft von Lauren Williamson, die als Finanz- und Home-Services-Redakteurin für das E-Commerce-Team von Hearst fungiert. Schicken Sie ihr eine E-Mail an [email protected].