Warum die Microsoft-Aktie nach dem gemischten Gewinnbericht weiterhin ein guter Kauf ist

Microsoft enttäuschte die Anleger mit seinem jüngsten Finanzbericht. Während die Umsätze höher ausfielen als erwartet, blieb die Prognose des Softwareriesen für das laufende Quartal hinter den Erwartungen der Wall Street zurück. Die Microsoft-Aktie fiel im Morgenhandel am 31. Januar um mehr als 1 %.

Stellt dies eine Kaufgelegenheit dar? Für Anleger, die die Geduld haben zu warten, bis Microsoft seine Investitionen in generative KI monetarisiert, sehen Analysten ein erhebliches Aufwärtspotenzial in der Aktie des Unternehmens.

Leistung und Aussichten von Microsoft im zweiten Quartal

Laut Microsoft blieben die Prognosen von Microsoft für das laufende Quartal hinter den Erwartungen zurück, obwohl das Unternehmen aufgrund des schnellen Wachstums seiner Azure-Einheit die Gewinnerwartungen übertraf CNBC. Die Ergebnisse wurden auch durch die Übernahme des Videospiel-Publishers Activision Blizzard durch Microsoft unterstützt.

Hier die wichtigsten Zahlen:

• Umsatz im zweiten Quartal: 62,02 Milliarden US-Dollar – 17,6 % mehr als im Vorjahr und fast 1 Milliarde US-Dollar mehr als erwartet, heißt es CNBC.
• Q2-Gewinn: 2,93 US-Dollar pro Aktie – um 32 % gestiegen und 15 Cent höher als erwartet, so der Konsens der London Stock Exchange Group.
• Nettogewinn im zweiten Quartal: 21,87 Milliarden US-Dollar – 33 % mehr als im Vorjahr, heißt es CNBC.
• Der Azure-Cloud-Umsatz stieg im zweiten Quartal um 30 % – drei Prozentpunkte schneller als die Analystenschätzungen von 27 %, so das Wallstreet Journal. Microsoft sagte: „Sechs Prozentpunkte des Azure-Wachstums gingen auf die KI-Nachfrage zurück.“ Das verdoppelte den Betrag, den KI im Vorquartal zu Azure beitrug“, bemerkte der Tagebuch.
• Umsatzprognose für das dritte Quartal: 60,5 Milliarden US-Dollar im Mittelfeld – 430 Millionen US-Dollar weniger als der LSEG-Konsens.

CEO Satya Nadella zeigte sich stolz auf die Angebote von Microsoft im Bereich der künstlichen Intelligenz. „Wir sind von der Diskussion über KI zur Anwendung von KI in großem Maßstab übergegangen“, sagte Nadella in einer Erklärung. „Indem wir KI auf allen Ebenen unseres Tech-Stacks einsetzen, gewinnen wir neue Kunden und tragen dazu bei, neue Vorteile und Produktivitätssteigerungen in allen Sektoren zu erzielen.“

Wird Microsoft generative KI monetarisieren?

Microsoft blieb unklar, wie viel Umsatz es mit seinen generativen KI-Produkten generiert. Das Riesenunternehmen stellte suggestive Datenpunkte zur Verfügung, darunter die folgenden:

• Azure AI-Kunden. Microsoft verfügt mittlerweile über 53.000 davon, und ein Drittel von ihnen ist im vergangenen Jahr neu auf der Cloud-Computing-Plattform, sagte Nadella bei der Telefonkonferenz des Unternehmens am 30. Januar. Er sagte auch, dass die Zahl der Zusagen, insgesamt mehr als 1 Milliarde US-Dollar für Azure auszugeben, im Laufe des Quartals gestiegen sei.
• Chips und Copilot AI-Add-ons. Microsoft kündigte „benutzerdefinierte Cloud-Chips an und begann mit dem Verkauf eines monatlichen Copilot AI-Add-ons für 30 US-Dollar zu Microsoft 365-Produktivitätssoftwarepaketen“, heißt es CNBC.
• Microsoft Copilots für Geschäftsfunktionen. Führungskräfte schwärmten von Microsoft-Copiloten für Softwareentwickler, Vertriebsmitarbeiter und Kundendienstmitarbeiter. „Copilots haben über 30.000 Unternehmen dabei geholfen, Vertrieb und Kundenservice zu verbessern“, sagte Nadella. „Der Copilot für Windows ist bereits auf mehr als 75 Millionen Windows 10- und 11-PCs verfügbar“, heißt es Siliziumwinkel.

Wo Analysten den Kurs der Microsoft-Aktie sehen

Trotz der mittelmäßigen Reaktion der Aktie auf den Gewinnbericht von Microsoft äußerten sich die Analysten optimistisch. Hier sind einige Beispiele:

• Goldman Sachs: Kursziel 450 USD pro Aktie. Kash Rangan, Geschäftsführer von Goldman Sachs, gefiel – neben anderen positiven Faktoren – das Azure-Umsatzwachstum von Microsoft und stellte sich laut TipRanks einen „erheblichen Wachstumsbeitrag von Gen-AI“ vor.
• Jefferies: Kursziel 465 USD pro Aktie. Jefferies-Analysten schrieben am 28. Januar in einer Notiz: „Wir gehen davon aus, dass MSFT gut abschneiden wird, angetrieben durch den Rückenwind der KI und eine sich stabilisierende Makrosituation.“
• Wedbush: Kursziel von 475 US-Dollar pro Aktie. „Microsofts Ergebnisse für das vierte Quartal bestätigen, dass sich das Unternehmen auf dem richtigen Weg zu einer möglichen Chance von 1 Billion US-Dollar im Bereich der künstlichen Intelligenz befindet“, sagte Dan Ives von Wedbush Securities Geschäftseingeweihter.

Ein anderer Analyst zeigte sich optimistisch hinsichtlich der KI-Produkte von Microsoft. Sie seien „wesentlich fortschrittlicher als das, was ihre Konkurrenten anbieten“, sagte Mark Moerdler von Bernstein Dow Jones. „Es ist kein Marketing-Pitch; Es sind Beweispunkte.“

Insgesamt sind die Erwartungen der Analysten bescheidener. Entsprechend germanicDas mittlere Kursziel von 52 Analysten liegt bei 430 US-Dollar pro Aktie – was einem Aufwärtspotenzial von 6,7 % entspricht.

Es ist noch nicht zu spät, Microsoft-Aktien zu kaufen, da Analysten offenbar davon ausgehen, dass der Technologieriese die niedrigen Erwartungen des Unternehmens für das laufende Quartal übertreffen wird.