Nach den neuesten Underwriting-Prognosen der Versicherungsmathematiker des Insurance Information Institute (Triple-I) und von Milliman wird erwartet, dass Verluste infolge schwerer konvektiver Stürme die Netto-Combined-Ratio für die Schaden-/Unfallbranche im Jahr 2023 auf 103,8 steigen lassen.
Es wird erwartet, dass der harte Markt bis 2023 anhält, wobei ein Wachstum der gebuchten Nettoprämie von 8,3 Prozent prognostiziert wird.
Der vierteljährliche Bericht „Insurance Economics and Underwriting Objections: A Forward View“ wurde am 2. November im Rahmen eines exklusiven virtuellen Webinars nur für Mitglieder vorgestellt.
Michel Léonard, Chefökonom und Datenwissenschaftler bei Triple-I, erörterte wichtige makroökonomische Trends, die sich auf die Ergebnisse der Schaden-/Unfallbranche auswirken, darunter Inflation, steigende Zinssätze und das zugrunde liegende gesamtwirtschaftliche Wachstum.
„Das P/C-Wachstum hat sich im Jahr 2023 verbessert und ist um 1,3 Prozent gegenüber 2,1 Prozent für das gesamte Bruttoinlandsprodukt (BIP) gestiegen. Während viele Hürden solche Verbesserungen zunichte machen könnten, dürfte das zugrunde liegende Wirtschaftswachstum im Schaden- und Unfallversicherungssektor derzeit schneller wachsen als das Gesamt-BIP, und zwar um 2,6 Prozent gegenüber 1,7 Prozent im Jahr 2024 und um 4,5 Prozent gegenüber 2 Prozent im Jahr 2025“, erklärte er.
Zu den größten Risikoszenarien für 2024 gehören die Geopolitik, ein Rückgang der Beschäftigung und ein Rückgang des Bruttoinlandsprodukts (BIP).
„Die Fed könnte die Zinsen auch bis 2025 weiter erhöhen, was das zugrunde liegende Wirtschaftswachstum bei Haus- und Kfz-Versicherungen bremsen würde“, fügte er hinzu.
Ein weiterer Bereich, der Anlass zur Sorge gibt, sind die Ersatzkosten.
Zwischen 2020 und 2023 seien die Ersatzkosten um durchschnittlich 45 Prozent gestiegen, während die Inflation für die gesamte US-Wirtschaft im selben Zeitraum um 15 Prozent gestiegen sei, stellte er fest.
„Der Anstieg der P/C-Ersatzkosten sollte sich in den nächsten drei Jahren weiterhin schneller verlangsamen als die Gesamtinflation“, sagte er. „Allerdings wird es 10 Jahre normaler Inflation dauern, bis die Versicherungsersatzkosten die pandemiebedingten Anstiege verarbeiten können.“
Als normale Inflation gelten 2 Prozent pro Jahr.
Dale Porfilio, Chief Insurance Officer bei Triple-I, erörterte die Underwriting-Prognosen der Branche.
„Wir prognostizieren, dass sich die Privatkundenversicherung von 2023 bis 2025 jedes Jahr verbessern wird, bleiben aber immer noch hinter der starken versicherungstechnischen Rentabilität im Firmenkundengeschäft zurück“, sagte er.
Es wird erwartet, dass Verbesserungen dazu führen werden, dass „die gesamte P&C-Branche im Jahr 2025 zu einem kleinen versicherungstechnischen Gewinn zurückkehrt“, fügte er hinzu.
Für Privatautos prognostiziert Porfilio für 2023 ein Prämienwachstum von 11 Prozent, da die Tariferhöhungen beginnen, die Schadentrends zu übertreffen. Infolgedessen dürfte sich die Netto-Combined-Ratio schrittweise von 112,2 auf 110,5 im Jahr 2022 verbessern.
„Teurere Ersatzteile und niedrige Lagerbestände tragen zum aktuellen und zukünftigen Schadendruck bei“, sagte er und fügte hinzu: „Solange die Wiederbeschaffungskosten nicht wesentlich sinken – was derzeit nicht prognostiziert wird – gehen wir davon aus, dass Privatautos bis 2025 einen versicherungstechnischen Verlust verzeichnen werden.“ ”
Die Katastrophenschäden im ersten Halbjahr 2023 waren erhöht und etwa 70 Prozent dieser Schäden entfielen auf Eigenheimbesitzer, sagte Porfilio.
„Für 2023 wird eine Netto-Kostenquote von 110,9 prognostiziert, 6,2 Punkte schlechter als 2022“, fügte er hinzu.
Gewerbeimmobilien, allgemeine Haftpflicht und Arbeitnehmerentschädigung seien weiterhin Lichtblicke für die Branche, sagte Jason B. Kurtz, Principal und beratender Aktuar bei Milliman, einem globalen Beratungs- und Versicherungsmathematikerunternehmen.
Für Gewerbeimmobilien wird die Netto-Combined-Ratio im Jahr 2023 bei 91,6 prognostiziert, was nahezu identisch mit 2022 ist, stellte der Milliman-Direktor fest.
„Die schwierigen Marktbedingungen bleiben bis 2023 bestehen, insbesondere in katastrophengefährdeten Regionen“, sagte Kurtz. „Wir gehen davon aus, dass sich das Prämienwachstum bis 2025 abschwächen wird.“
Bei Nutzfahrzeugen seien weiterhin versicherungstechnische Verluste zu verzeichnen, wobei die Direktschadenquoten im ersten Halbjahr 2023 den höchsten Stand seit mindestens 15 Jahren erreichten, sagte er.
„Es wird weiterhin Bedarf an Zinssätzen zur Verbesserung der Combined Ratio-Ergebnisse geben“, sagte Kurtz und fügte hinzu: „Wir prognostizieren, dass die Combined Ratio im Jahr 2023 bei 106,7, im Jahr 2024 bei 103,4 und im Jahr 2025 bei 102,7 liegen wird.“ Diese Schaden-Kosten-Quoten führen zu einem anhaltenden Bedarf an Tarifen und das dürfte dazu beitragen, das Prämienwachstum in Zukunft voranzutreiben. Die Inflation und die ungünstige Entwicklung im Vorjahr belasten diese Linie weiterhin und sollten auch in Zukunft im Auge behalten werden.“
Die für 2023 prognostizierte Netto-Combined-Ratio von 96,9 für die allgemeine Haftpflicht liegt zwischen den tatsächlichen Ergebnissen von 2021 und 2022. Er sagte auch, dass sich das Prämienwachstum im Zeitraum 2023–2025 aufgrund der jüngsten verbesserten Underwriting-Leistung und niedrigeren BIP-Wachstumserwartungen voraussichtlich abschwächen werde.
Kurtz stellte fest, dass die für 2023 prognostizierte Netto-Combined-Ratio von 90,6 bei der Arbeitnehmerentschädigung die Serie der versicherungstechnischen Gewinne fortsetzt.
„Es wird prognostiziert, dass die positiven Ergebnisse bis 2025 anhalten werden, wobei für 2023 ein Prämienwachstum von 2,7 Prozent und für 2024 und 2025 von 1,9 Prozent erwartet wird“, sagte er.
Laut Donna Glenn, leitende Versicherungsmathematikerin beim National Council on Compensation Insurance (NCCI), sind die vorläufigen Zahlen für 2023 zur Arbeiterunfallprämie (WC), der Lohn- und Gehaltsabrechnung und der versicherungstechnischen Rentabilität gut.
Sie stellte fest, dass die Prämie im Jahr 2022 um 11 Prozent gestiegen sei und wieder in die Nähe des Niveaus vor der Pandemie von 2019 zurückgekehrt sei.
Glenn wies auch darauf hin, dass die Schaden-Kosten-Quote 2023 der von 2022 sehr ähnlich sein dürfte, was dazu führen würde, dass die Schaden-Kosten-Quote im WC-Kalenderjahr für ein ganzes Jahrzehnt unter 100 liegt.
„Insgesamt sind die Ergebnisse für das erste Halbjahr 2023 bemerkenswert stabil“, sagte sie. „Ich möchte es klarstellen: Wir bleiben bei der Überwachung von Ergebnissen und Trends weiterhin wachsam.“
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