Tiger Global, möglicherweise das Aushängeschild für die Go-Go-Venture-Tage 2020 und 2021, ist auf dem besten Weg, seinen Dealflow ab 2022 um mehr als 90 % zu reduzieren, da der einstige Marktführer der Wachstumsrunde sich deutlich aus dem Unternehmen zurückgezogen hat Markt.
Letztes Jahr beteiligte sich Tiger an 288 Deals, wobei diese Deals sich laut Crunchbase-Daten auf überwältigende 23,2 Milliarden US-Dollar beliefen. (Es ist wichtig zu beachten, dass es sich bei der Gesamtsumme der Deals nicht um den Anteil von Tiger handelt, sondern um den Gesamtbetrag, den alle Investoren investiert haben. Einzelne Anteile von VC-Firmen in einer einzelnen Runde werden normalerweise nicht bekannt gegeben.)
Da das Jahr 2023 nur noch wenige Wochen dauert, hat sich das Unternehmen nur an 27 Deals mit einem Gesamtwert von weniger als 2 Milliarden US-Dollar beteiligt. Tatsächlich hat Tiger im vierten Quartal bisher nur einen Deal über einen nicht genannten Betrag angekündigt.
Während die größte Runde, an der Tiger in diesem Jahr teilnahm, Databricks‘ gewaltige Serie I im Wert von über 500 Millionen US-Dollar war, die von Fonds und Konten geleitet wurde, die von T. Rowe Price Associates beraten wurden, war die größte Runde, die Tiger anführte, eine viel kleinere Serie B im Wert von etwa 61 Millionen US-Dollar für Brasilien. ansässiges Fintech-Startup Nomad.
Letztes Jahr war Tiger Co-Leiter einer Serie E im Wert von 768 Millionen US-Dollar für das in London ansässige On-Demand-Liefer-Startup Getir.
Andere Zeit
Allerdings war 2022 eine ganz andere Zeit für Tiger, insbesondere zu Beginn des Jahres, als das Unternehmen an mehr als 240 Deals teilnahm.
In der zweiten Hälfte des letzten Jahres erlebte der Risikomarkt einen Aufschwung, als die Zinssätze stiegen, die Inflation einschlich und die öffentlichen Märkte ins Wanken gerieten.
Das Ergebnis war ein erheblicher Rückgang des Risikokapitals – insbesondere in Wachstumsrunden in der Spätphase, an denen Tiger teilnahm –, Bewertungseinbußen und eine massive Neukalibrierung im gesamten Tech-Startup-Ökosystem.
In diesem Jahr hat Tiger einige der Auswirkungen dieser Änderungen erlebt.
Im Februar berichtete das Wall Street Journal, dass Tiger die Zielgröße für seinen neuesten Risikofonds erneut auf 5 Milliarden US-Dollar reduziert habe – ein Rückgang gegenüber dem im letzten Herbst gesetzten Ziel von 6 Milliarden US-Dollar und sogar noch weniger als die 8 Milliarden US-Dollar, mit denen das Unternehmen zuvor gerechnet hatte.
Erst letzten Monat teilte Tiger Global den Investoren mit, dass Venture-Chef Scott Shleifer von seiner Position zurücktreten und in die Position eines leitenden Beraters wechseln werde.
Nach dieser Ankündigung berichtete Bloomberg, dass Anleger von Tigers Private Investment Partners XV Ende September mit einem Papierverlust von 18 % konfrontiert waren – nachdem das Unternehmen die Bewertungen einiger seiner Portfoliounternehmen gesenkt hatte.
Laut diesem Bericht hat Tiger das KI-gestützte Workflow-Unternehmen Superhuman um 45 % und die Suchmaschinenplattform DuckDuckGo um 72 % herabgestuft.
Es hat auch einige seiner NFT-bezogenen Unternehmen herabgestuft – Bored Ape Yacht Club fiel um 69 % und der NFT-Marktplatz OpenSea um 94 %.
germanic berichtete zuvor, dass Tiger im vergangenen Jahr die Bewertungen seiner Risikofonds um etwa 33 % gesenkt und damit einen Wertverlust von 23 Milliarden US-Dollar verursacht habe.
Anfang des Jahres meldete The Information mehrere bemerkenswerte Abschläge aus dem PIP-Fonds des Unternehmens, darunter seine gesamte 38-Millionen-Dollar-Investition in die inzwischen bankrotten Unternehmen FTX und FTX.US sowie andere Krypto- und Web3-Investitionen wie MoonPay, ein dezentrales Mobilfunkunternehmen Helium und eine erhebliche Abschreibung auf seine größte Beteiligung, ByteDance.
Es scheint klar, dass einige dieser Preisnachlässe selbst einen Tiger auf diesem Markt etwas zaghaft gemacht haben könnten.
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Illustration: Dom Guzman
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