Shari Redstone startet eine formelle Auktion von National Amusements, der Holdinggesellschaft, die den angeschlagenen Mediengiganten Paramount Global kontrolliert, wie The Post erfahren hat.
BDT Capital Partners, die Bankiers von Redstone, der 69-jährigen Tochter des verstorbenen Medienbarons Sumner Redstone, haben damit begonnen, Geheimhaltungsvereinbarungen an Private-Equity-Firmen weiterzugeben, um die Finanzdaten von National Amusements einzusehen – und erweitern damit die Suche nach potenziellen Bietern, die dies bisher getan haben Laut Quellen, die mit der Situation vertraut sind, gehörte auch Warner Bros. Discovery dazu.
Redstone strebt einen hohen Aufschlag für National Amusements an, das einen Anteil von 10 % an Paramount Global hält und 77 % seiner stimmberechtigten Anteile kontrolliert – bis zu 50 % seines Marktwerts, so eine über den Prozess informierte Quelle.
„Ich denke, sie würde es vorziehen, alles zu verkaufen, statt nur die Holdinggesellschaft“, sagte eine Redstone-nahe Quelle und merkte an, dass die Gespräche über den Verkauf von Paramount Global selbst noch keine Früchte getragen hätten. „Aber es könnte sein, dass es da draußen kein Angebot gibt.“
Paramount Global – dessen Filmstudio hinter den Franchises „Mission: Impossible“ und „Transformers“ steht und außerdem Eigentümer von CBS, Nickelodeon, Comedy Central und MTV ist – schloss am Mittwoch mit einer Marktkapitalisierung von 9,4 Milliarden US-Dollar ab, womit National Amusements Anteile an dem Unternehmen besitzt ein Nennwert von knapp 1 Milliarde US-Dollar.
Angesichts der Kontrolle der stimmberechtigten Aktien über Paramount könnte der Anteil deutlich höher sein. Darüber hinaus besitzt National Amusements eine Handvoll verlustbringender Kinoketten, darunter Showcase Cinemas, Multiplex Cinemas und Cinema de Lux.
Ein Vertreter von National Amusements lehnte eine Stellungnahme ab.
Am Mittwoch berichtete das Wall Street Journal, dass Skydance, das Hollywood-Studio, das gemeinsam mit Paramount „Top Gun: Maverick“ produzierte, über ein Barangebot für National Amusements verhandelt, wobei Skydance-CEO David Ellison Unterstützung von seiner Technologie erhält Tycoon-Vater, Oracle-Gründer Larry Ellison.
Der Zeitung zufolge strebt Ellison den Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an National Amusements an, um sein Studio mit Paramount zu fusionieren.
Diese Gespräche seien in einem „sehr frühen Stadium“ und könnten scheitern, berichtete die Zeitung am Mittwoch.
Redstone wirft ein größeres Netz aus, da National Amusements im März eine Frist für die Rückzahlung eines 175-Millionen-Dollar-Darlehens von Wells Fargo in Höhe von 37,5 Millionen US-Dollar vor sich hat – Bargeld, das das Unternehmen laut Quellen möglicherweise nicht zurückzahlen kann.
Im vergangenen Mai gab National Amusements Vorzugsaktien im Wert von 125 Millionen US-Dollar an die BDT-Partner seines Bankiers Byron Trott aus, wobei die Aktien zu einem Anteil von 7,75 % berechtigt waren.
Diese Verpflichtungen könnten den Verkauf von National Amusements an Private-Equity-Unternehmen erschweren, hieß es aus Quellen. Obwohl Buyout-Firmen bei einem Deal nicht den gleichen regulatorischen Hürden gegenüberstehen würden wie Medienkonkurrenten, würden zusätzliche Schwierigkeiten bei der Finanzierung des Deals es schwieriger machen, einen Gewinn zu erzielen, sagten Quellen.
Und während Paramount gerade versucht, das BET-Netzwerk zu verkaufen, um seinen Aktienkurs zu erhöhen, könnten die Erlöse angesichts der hohen Schuldenlast von Paramount wahrscheinlich nicht zur Tilgung der Schulden von National Amusement verwendet werden, sagte eine der Quellen.
Letzten Monat traf sich Bob Bakish, CEO von Paramount Global, mit David Zaslav, CEO von Warner Bros. Discovery, um eine mögliche Fusion zu besprechen.
Quellen zufolge hat Redstone auch Sondierungsgespräche mit Gerry Cardinales Private-Equity-Unternehmen RedBird Capital Partners geführt, das Skydance unterstützt.
Andernorts scheinen die Möglichkeiten von National Amusements zunehmend eingeschränkt zu sein.
Jeder Technologiegigant würde bei einem Kauf von Paramount Global einer strengen kartellrechtlichen Prüfung ausgesetzt sein.
Die Aktien von Warner Bros. Discovery stürzten aufgrund von Berichten über die Gespräche zwischen Bakish und Zaslav ab.
Ein Angebot von RedBird könnte auch auf regulatorische Hürden stoßen. Das Joint Venture RedBird IMI unter der Leitung von Jeff Zucker hat Berichten zufolge 750 Millionen US-Dollar aus Abu Dhabi eingesammelt.
Allerdings stammt das Geld, das RedBird in Skydance investiert hat, nicht aus seinem RedBird IMI-Fonds, so eine Quelle.
