Patrick S. Nelson ist ein Mann im Belagerungszustand.
Herr Nelson war einer der ersten Akteure im Geschäft mit Studentenunterkünften außerhalb des Campus und baute seine Immobilienverwaltungsfirma auf, indem er Geld von großen Kreditgebern und Hunderten von wohlhabenden Privatpersonen einsammelte. Aber sein Geschäft ist in den letzten Jahren schiefgegangen, und Herr Nelson – der bisher seine Versprechen, einige dieser Partner zurückzuzahlen, gebrochen hat – sieht sich nun mit mehr als einem Dutzend Klagen und einem Luftstreit mit einer Private-Equity-Firma konfrontiert.
Herr Nelson muss mit mindestens 115 Millionen US-Dollar rechnen, die er nicht gezahlt hat, obwohl die Bußgelder und Zinsen gestiegen sind und er wegen der angeblichen missbräuchlichen Verwendung von Firmengeldern zweimal von Richtern wegen Missachtung verurteilt wurde. Sein Widerstand hat Investoren und Kreditgeber frustriert und einige der Richter, die diese Streitigkeiten verhandelten, verärgert.
„Ich sehe, dass eine Menge Geld im Umlauf ist, und das gefällt mir nicht“, sagte Richterin Melissa Crane im Februar vor dem Obersten Gerichtshof des Bezirks New York während einer Anhörung der Fortress Investment Group, einer Private-Equity-Firma, die Abschottungen anstrebt eines von Herrn Nelsons Anwesen. Im Januar verurteilte Richter Crane Herrn Nelson wegen Missachtung des Gerichts, nachdem er festgestellt hatte, dass er gegen gerichtliche Beschränkungen verstoßen hatte, indem er fast 3 Millionen US-Dollar aus seinem Unternehmen zur Begleichung persönlicher Ausgaben verwendet hatte, darunter Hypotheken für eine gehobene Ferienranch in Utah und ein Haus in Kalifornien , Golfreisen und Kreditkartenrechnungen.
„Wir mussten Rechnungen bezahlen“, sagte Herr Nelson bei einer Folgeanhörung am 12. März aus. Herr Nelson lehnte ein Interview ab, sagte jedoch in schriftlichen Kommentaren gegenüber der New York Times, dass er „alles tut, was er kann.“ seinen Verpflichtungen nachkommen.“ Er sagte, die Feststellungen wegen zivilrechtlicher Missachtung seien ungerechtfertigt.
Herr Nelson, 51, gründete Nelson Partners Student Housing im Jahr 2018, nachdem er sich von seinem Bruder getrennt hatte, mit dem er fast zwei Jahrzehnte lang ein Unternehmen für Studentenwohnungen betrieb. Die Geschwister gehörten zu den Ersten, die die Chance erkannten, die sich zu einem 10-Milliarden-Dollar-Markt im Jahr entwickelt hat. Im Jahr 2017 setzte das Magazin Inc. sein ehemaliges Unternehmen auf seine jährliche Liste der am schnellsten wachsenden Privatunternehmen. Große Player wie Blackstone sind in den letzten Jahren auf den Markt gekommen, angelockt durch das Versprechen von Mietzahlungen, die aufgrund der Studienkredite praktisch garantiert sind.
Herr Nelson kauft mit dem Geld, das er aufbringt, Wohnimmobilien für Studenten und verwendet die Miete zur Zahlung von Hypotheken und Dividenden an Investoren sowie für die allgemeine Instandhaltung der Gebäude, indem er Gebühren erhebt und eine Provision erhält, wenn er sie schließlich verkauft. Über Nelson Partners kontrolliert er 18 Immobilien, die jeweils als separates Unternehmen mit separaten Finanzen im Rahmen vertraglicher Vereinbarungen mit Investoren verwaltet werden.
In seiner schriftlichen Erklärung sagte Herr Nelson, sein Unternehmen würde florieren, wenn es nicht die Pandemie gäbe, die zu einer geringeren Auslastung einiger Gebäude geführt hätte, sowie Artikel in der Times über Investoren, die sein Unternehmen verklagten, und Beschwerden von Studentenbewohnern über den Zustand der Immobilien . Herr Nelson sagte, dass er vor den Artikeln der Times noch nie Geld für Investoren verloren habe, was seiner Meinung nach auch „die Möglichkeiten zur Kreditaufnahme beeinträchtigte“.
Herr Nelson hat behauptet, dass mehr als genug Geld vorhanden sein wird, um Investoren zu bezahlen und seine Schulden zu tilgen, sobald er sich eine neue Finanzierung gesichert und Immobilien mit Gewinn verkauft. Am Dienstag sagte er aus, dass er versucht habe, drei Wohnanlagen für Studentenwohnheime zu verkaufen.
Seit 2021 gab es mehr als zwei Dutzend Klagen gegen ihn; etwa die Hälfte bleibt aktiv. Es sind noch Klagen in zweistelliger Millionenhöhe anhängig. Er schuldet Fortress 57 Millionen US-Dollar, Investoren 50 Millionen US-Dollar und andere Kreditgeber und Verkäufer kleinere Beträge. Er hat Unternehmen, die fünf Immobilien besitzen, in die Insolvenz geschickt, nachdem sie mit ihren Krediten in Verzug geraten waren. Und der Internal Revenue Service hat auf eines seiner Häuser in Südkalifornien ein Steuerpfandrecht in Höhe von 3 Millionen US-Dollar erhoben.
Die ersten großen Klagen gegen Herrn Nelson und einige seiner Unternehmen kamen Anfang 2021, als Hunderte von Investoren eines Luxus-Studentenwohnturms namens Skyloft in der Nähe der University of Texas in Austin sagten, sie seien um Dutzende Millionen betrogen worden von Dollar.
Eines von Herrn Nelsons Unternehmen hatte Skyloft im Jahr 2019 für 124 Millionen US-Dollar gekauft, wovon 75 Millionen US-Dollar von Kleininvestoren stammten – hauptsächlich wohlhabende Rentner, Anwälte, Ärzte und Ingenieure – und der Rest von einem Hedgefonds und einer Großbank. Als die Pandemie dazu führte, dass der Unterricht online stattfand, sagte Herr Nelson, dass Cashflow-Probleme dazu führten, dass er die monatlichen Dividendenzahlungen an Investoren in Skyloft und anderen Immobilien einstellte.
Im Jahr 2022 einigte er sich mit Skyloft-Investoren auf einen Vergleich über 50 Millionen US-Dollar. Im selben Jahr verkaufte er zwei Gebäude – eines mit Gewinn vor der Skyloft-Vereinbarung, das andere für etwas über dem Kaufpreis. Er gab den Anlegern dieser Immobilien Dutzende Millionen Dollar zurück, obwohl einige deutlich weniger erhielten, als sie investiert hatten.
Doch im vergangenen Herbst verurteilte Richterin Karin Crump aus Travis County in Texas Herrn Nelson wegen Missachtung des Gerichts, nachdem sie festgestellt hatte, dass er gegen die Bedingungen seines Vergleichs verstoßen hatte, indem er Gelder verwendet hatte, die für Anwaltskosten an einen Rückerstattungsfonds gehen sollten, und eine Provision kassierte beim Verkauf eines anderen Gebäudes, anstatt das Geld an die Investoren zurückzugeben.
Judy Sims sagte, sie und ihr Mann, beide Rentner, hätten 250.000 US-Dollar in ein Studentenwohnheim von Nelson Partners in der Nähe der University of Northern Colorado in Greeley, Colorado, investiert, aber sie rechneten damit, einen Großteil ihrer Investition zu verlieren, nachdem der Kreditgeber die Zwangsvollstreckung des Gebäudes angeordnet hatte im Jahr 2023.
„Er klang am Telefon sehr nett, als er unser Geld wollte“, sagte Frau Sims, die mit ihrem Mann in Chelan, Washington, lebt. „Aber was mich so wütend macht, ist, dass er keinerlei Verantwortung übernimmt.“
Vor Gericht haben die Anwälte von Herrn Nelson die umstrittenen Geldtransfers, einschließlich derjenigen, die er für den persönlichen Gebrauch bestimmt hatte, als legitime „konzerninterne Kredite“ bezeichnet, die im Einklang mit der Art und Weise stehen, wie er sein Unternehmen stets geführt hat. Sie haben argumentiert, dass Herr Nelson einfach das Notwendige tut, um den Zusammenbruch seines Unternehmens zu verhindern. Herr Nelson sagte bei der Anhörung am 12. März aus, dass er besorgt sei, dass die 130 Mitarbeiter, die Nelson Partners beschäftigt, ihren Arbeitsplatz verlieren würden. Er sagte auch, er wolle „einen Vermächtnis für meine Töchter hinterlassen“.
„Ich verstehe wirklich nicht, was sein Endziel ist“, sagte George Wong, 64, ein Marketingmanager in Los Altos, Kalifornien, der in drei von Herrn Nelsons Deals investiert hat.
Einer der größten Streitigkeiten von Herrn Nelson besteht mit Fortress, der New Yorker Investmentfirma. Seit mehr als zwei Jahren versucht Fortress, eine Zwangsvollstreckung für das Gebäude zu erwirken, nachdem es ein Darlehen in Höhe von 52 Millionen US-Dollar an ein Unternehmen von Nelson Partners erhalten hatte, dem die Auraria Student Lofts in der Innenstadt von Denver gehören. Doch die Klage wurde auf Eis gelegt, nachdem Herr Nelson die Immobilie im Jahr 2022 in Konkurs angemeldet hatte.
Ein Insolvenzantrag stoppt eine Zwangsvollstreckung und gibt dem Kreditnehmer mehr Zeit, möglicherweise einen Deal auszuhandeln, vermeidet jedoch nicht unbedingt Verluste für die Anleger.
Letzten Sommer erwirkte Fortress ein Urteil, das es ihm erlaubte, den Kredit in Höhe von nun 57 Millionen US-Dollar zuzüglich Zinsen einzutreiben, dessen Rückzahlung Herr Nelson persönlich zugestimmt hatte. Damit war der Grundstein für die aktuelle Runde des Missachtungsverfahrens vor Richter Crane gelegt.
Herr Nelson hat Fortress als „Geier“-Investor bezeichnet, der den Kredit auf Auraria während der Pandemie erworben hat und nun „versucht, mich praktisch aus dem Geschäft zu drängen“.
Die beiden Seiten sollen am Montag erneut vor Richterin Crane erscheinen, die sich mit der Nichteinhaltung früherer Gerichtsbeschlüsse durch Herrn Nelson auseinandersetzt.
Martin Goodman, 60, ein Immobilienmakler, der in San Diego, Kalifornien, lebt, sagte, er habe versucht, Investoren im Studentenwohnkomplex Greeley zu sammeln, um einen Plan auszuarbeiten, um eine Zwangsvollstreckung durch Fannie Mae, die staatlich unterstützte Hypothek, abzuwenden Finanzriese. Fannie hat kürzlich die gerichtliche Genehmigung für die Zwangsvollstreckung im April erhalten.
Herr Goodman sagte, er erwarte, dass Herr Nelson erneut Insolvenz anmelden werde.
„Am Ende des Tages könnten wir das Eigentum sehr wohl verlieren“, sagte Herr Goodman. „Alles nur, weil Pat nicht einspringen wird.“
Alain Delaquérière hat zur Forschung beigetragen.
