Laut Analyst riskiert die TD Bank, ein Jahrzehnt im US-Geldwäscheskandal zu verlieren

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Ein erfahrener kanadischer Bankanalyst sagt, die Rolle der Toronto-Dominion Bank in einem mutmaßlichen Geldwäscheprogramm habe das „Worst-Case-Szenario“ wahrscheinlicher gemacht – eine hohe Geldstrafe und strenge Beschränkungen für das US-Wachstum des Kreditgebers.

Das US-Justizministerium ermittelt gegen die Bank wegen ihrer Verbindungen zu einem Drogengeldwäschefall in Höhe von 653 Millionen US-Dollar in New York und New Jersey, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person letzte Woche gegenüber Bloomberg. Die Untersuchung konzentriert sich darauf, wie chinesische Kriminalitätsgruppen Toronto-Dominion und andere Banken nutzten, um Geld aus Fentanylverkäufen in den USA zu verstecken, berichtete das Wall Street Journal am 2. Mai.

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Hinzu kommt ein weiterer Fall, in dem einem Mitarbeiter der Bankfiliale in New Jersey vorgeworfen wurde, Bestechungsgelder angenommen zu haben, um das Waschen von Drogengeldern zu erleichtern.

„Da die Bank angeblich eine zentrale Institution in einem Drogen-Geldwäschesystem ist, ist das Worst-Case-Szenario wahrscheinlicher geworden, da TD möglicherweise in ein verlorenes Jahrzehnt eintritt“, sagte Jefferies-Analyst John Aiken am Montag in einer Kundenmitteilung. „Das Wachstum in den USA wird wahrscheinlich eingeschränkt sein und der Zeitrahmen für eine Lösung wird um mehrere Jahre verlängert.“

Toronto-Dominion stürzte sich vor fast zwei Jahrzehnten in den US-Regionalbankenmarkt, als es eine Mehrheitsbeteiligung an der Banknorth Group erwarb, und ist seitdem ein Serienerwerber, der sich auf Märkte im Osten der USA konzentriert. Doch die Bank wurde durch ihre regulatorischen Probleme ins Abseits gedrängt . Vor einem Jahr gab das Unternehmen eine geplante Übernahme der First Horizon Corp. mit Sitz in Memphis, Tennessee, auf, weil es keine rechtzeitige behördliche Genehmigung erhalten konnte.

Die Bank kündigte letzte Woche eine erste Rückstellung in Höhe von 450 Millionen US-Dollar für behördliche Strafen an und sagte, dass noch weitere hinzukommen würden. Die „einfache Rechnung“ bedeute, dass Kanadas zweitgrößte Bank 2 Milliarden US-Dollar zahlen muss, sagte Aiken.

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„Da es jedoch absolut keine Gewissheit darüber gibt, wie die Regulierungsbehörden vorgehen werden, werden die Standardabweichungen um diese Schätzung wahrscheinlich in Milliarden und nicht in Hunderten von Millionen gemessen“, schrieb Aiken.

Toronto-Dominion hat rund 10 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren, seit das Journal am Donnerstag über die Verbindungen der Bank zum Drogengeldfall berichtete. Der Rückgang des Aktienkurses um 5,8 Prozent am Freitag war der schlimmste seit März 2020.

Die Aktien erholten sich am Montag etwas und stiegen um 11:39 Uhr in Toronto um rund ein Prozent auf 75,51 US-Dollar.

Die offensichtlichen Compliance-Versäumnisse bei TD könnten einen Schatten auf das Managementteam werfen und die Aktionäre dazu veranlassen, eine Umstrukturierung zu fordern, fügte Aiken hinzu. An der Spitze der US-Einzelhandelsabteilung hat es bereits einen Wechsel gegeben, und Leo Salom übernimmt diese Rolle im Jahr 2022. Nur wenige Mitglieder des Vorstands seien schon über einen längeren Zeitraum im Amt, sagte Aiken.

„Inakzeptabler“ Fehler

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„Kriminelle haben es unermüdlich auf Finanzinstitute abgesehen, um Geld zu waschen, und TD hat die Verantwortung und die Pflicht, ihre illegalen Aktivitäten zu vereiteln“, sagte Vorstandsvorsitzender Bharat Masrani am späten Freitag in einer Erklärung. „Ich bedauere, dass es schwerwiegende Fälle gab, in denen das AML-Programm der Bank unzureichend war und keine wirksame Überwachung, Erkennung, Meldung oder Reaktion erfolgte. Das ist inakzeptabel und entspricht nicht unseren Werten.“

Masrani sagte, die Bank habe bereits Hunderte Millionen in die Verbesserung ihrer US-amerikanischen und globalen Anti-Geldwäsche-Kontrollen investiert, darunter die Einstellung Hunderter neuer Mitarbeiter und Technologieinvestitionen.

Keefe Bruyette & Woods-Analyst Mike Rizvanovic senkte sein Kursziel von 92 US-Dollar auf 88 US-Dollar und fügte hinzu, dass der Ausverkauf der letzten Woche zwar übertrieben zu sein schien, die Aktie jedoch einige Zeit brauchen wird, um sich zu erholen.

Meny Grauman, Analyst bei der Bank of Nova Scotia, merkte an, dass in den Aktien wahrscheinlich zu viele schlechte Nachrichten eingepreist seien.

„Der Überhang bei der Aktie dürfte auf absehbare Zeit Realität bleiben, aber wir glauben, dass der Ausverkauf letzte Woche einfach zu weit gegangen ist“, sagte Grauman in einer Notiz.

„Das Wachstum dieses Geschäfts dürfte für einige Zeit eingeschränkt sein, aber basierend auf dem, was wir wissen, gibt es einfach keine Grundlage für die Annahme, dass die Ertragskraft von TD in den USA völlig verflogen ist.“

Bloomberg.com

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