Kurz vor der Ankündigung des iPhone 15 wies Goldman Sachs auf fünf Risiken der Apple-Aktie hin | Business Insider Japan

• Investoren bereiten sich auf eine Veranstaltung Mitte September vor, bei der Apple voraussichtlich das iPhone 15 vorstellen wird.
• Neben neuen iPhones erwartet Goldman Sachs, dass Apple auch neue Watch- und AirPods Pro-Produkte auf den Markt bringen wird.
• Laut Goldman Sachs birgt eine Investition in Apple viele Risiken, und die fünf größten sind:

Apple, das eine Marktbewertung von fast 3 Billionen US-Dollar vorweisen kann, sieht sich im Vorfeld seiner lang erwarteten Einführungsveranstaltung für das iPhone 15 am 12. September (am frühen Morgen des 13. japanischen Zeit) vielen Risiken für Investoren gegenüber.

Laut einem Memo von Goldman Sachs vom 31. August wird Apple voraussichtlich neue Versionen des iPhone 15, der Apple Watch Series 9, der Apple Watch Ultra 2 und der AirPods Pro ankündigen.

Goldman erwartet leichte Preiserhöhungen für die meisten neuen Apple-Produkte, die Ende September mit besseren Kameras, verbesserter Akkulaufzeit und USB-C-Ladeanschlüssen auf den Markt kommen.

Goldman hat außerdem ein „Kauf“-Rating und ein Kursziel von 222 US-Dollar für Apple und sieht das Potenzial des Unternehmens für einen Anstieg von 18 % gegenüber dem aktuellen Niveau optimistisch. Das Unternehmen sieht weiterhin erhebliche Risiken.

Möglicherweise ist Warren Buffett einer der Investoren, die die Risiken von Apple beobachten. Sein Berkshire Hathaway hält fast 180 Milliarden US-Dollar an Apple-Aktien, etwa die Hälfte seines Aktienportfolios.

Laut Michael Ng von Goldman Sachs sieht er fünf Hauptrisiken für Apple und seine Investoren:

1. Sinkende Verbrauchernachfrage

„Produkte und Dienstleistungen von Apple werden im Allgemeinen an Verbraucher verkauft, und eine Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds könnte die Nachfrage nach Produkten und Dienstleistungen von Apple dämpfen. Apple erzielt mehr als 50 % seines Umsatzes mit iPhones. und stark auf Upgrade-Käufe angewiesen: Längere Austauschzyklen fällig.“ Aufgrund makroökonomischer Gegenwinde, einer längeren Produkthaltbarkeit und einer schleppenden Produktinnovation können sich alle nachteilig auf die Nachfrage nach Upgrades auswirken.“

2. Unterbrechung der Lieferkette

„Während die Zulieferer von Apple Standorte auf der ganzen Welt haben, findet der Großteil der Endmontage in China statt. Zunehmende geopolitische Spannungen könnten zu Störungen des Welthandels, einschließlich Zöllen, führen. Obwohl Apple über ein starkes Lieferkettennetzwerk verfügt, sind wir möglicherweise von einem oder mehreren abhängig.“ einige große Zulieferer für spezielle Komponenten oder Komponenten, die schwer in großem Maßstab herzustellen sind.“

3. Verstärkter Wettbewerb

„Apple konkurriert bei persönlichen Geräten und einer Vielzahl von Diensten. Apple ist das größte und finanzkräftigste Unternehmen unter seinen Konkurrenten, aber es ist nicht in allen Bereichen seines Geschäfts marktführend. Zum Beispiel beim Video-Streaming, Wir stehen mehreren großen Konkurrenten gegenüber, die stärker in Inhalte investiert haben als Apple.“

4. Regulatorisches Risiko

„Apple steht in jedem wichtigen Markt, in dem das Unternehmen tätig ist, unter intensiver behördlicher Kontrolle. Durch behördliche Eingriffe sind Wettbewerber gezwungen, proprietäre Produkte und Dienste von Apple verfügbar zu machen. Wenn das der Fall ist, könnte der Wettbewerbsvorteil von Apple geschwächt werden.“

5. Mittelzuweisung

„Apple hat eine Geschichte von Fusionen und Übernahmen, aber es gibt keine Erfolgsgarantie. Apple hat auch eine Geschichte von Aktienrückkäufen, die verwässernd sein können und einer verstärkten behördlichen Kontrolle unterliegen. Das ist möglich.“

Trotz dieser Risiken wird die starke Markentreue von Apple, die sich in der riesigen installierten Basis von über einer Milliarde iPhone-Nutzern zeigt, weiterhin zu einem kontinuierlichen Umsatzwachstum führen, während das Unternehmen sein Serviceangebot erweitert. Ng weist darauf hin, dass dies der Fall sein sollte. Und das sollte ausreichen, um die Anleger angesichts der jüngsten Verlangsamung der iPhone-Gewinne zu beruhigen.

„Wir glauben, dass die Fokussierung des Marktes auf die Verlangsamung des Produktumsatzwachstums die Stärke des Apple-Ökosystems und die Beständigkeit und Sichtbarkeit der damit verbundenen Einnahmen verschleiert.“ Das Wachstum der installierten Basis, das stetige Wachstum der Dienstleistungen und die Innovation neuer Produkte dürften den zyklischen Gegenwind mehr als ausgleichen Produktumsatz”, sagte er.