Laut vier Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, rasten die Bundesregulierungsbehörden am Samstag darum, die angeschlagene First Republic Bank zu beschlagnahmen und zu verkaufen, bevor die Finanzmärkte am Montag öffnen, um eine Bankenkrise zu beenden, die letzten Monat mit dem Zusammenbruch begann der Silicon Valley Bank.
Die Bemühungen, angeführt von der Federal Deposit Insurance Corporation, kommen, nachdem die Aktien von First Republic seit Montag um 75 Prozent gefallen sind, als die Bank bekannt gab, dass Kunden mehr als die Hälfte ihrer Einlagen abgezogen hatten. In der vergangenen Woche wurde deutlich, dass niemand bereit war, First Republic vor einer Beschlagnahme durch die Regierung zu Hilfe zu eilen, weil größere Banken befürchteten, dass der Kauf des Unternehmens ihnen Verluste in Milliardenhöhe auferlegen würde.
Die FDIC hat mit Banken, darunter JPMorgan Chase und PNC Financial Services, über einen möglichen Deal gesprochen, sagten zwei der Personen. Ein Deal könnte bereits am Sonntag angekündigt werden, sagten diese Leute und warnten davor, dass sich die Situation schnell weiterentwickelte und sich noch ändern könnte. Jeder Käufer würde höchstwahrscheinlich die Einlagen der First Republic übernehmen, wodurch die Notwendigkeit einer staatlichen Garantie für Einlagen von mehr als 250.000 USD – die Grenze für die Einlagensicherung – entfällt.
Es ist möglich, dass keine Einigung erzielt wird, in diesem Fall müsste die FDIC entscheiden, ob sie First Republic trotzdem beschlagnahmen und selbst Besitz übernehmen würde. In diesem Fall könnten Bundesbeamte eine systemische Risikoausnahme geltend machen, um diese größeren Einlagen zu schützen, was sie nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank im März getan haben.
Die FDIC begann Ende letzter Woche mit der Suche nach potenziellen Käufern, als klar wurde, dass es nur wenige Optionen außerhalb einer Regierungsübernahme gab, sagte einer der Personen. Bis Freitag forderte die FDIC potenzielle Bieter auf, bis Sonntag verbindliche Angebote abzugeben, sagte diese Person.
Die Personen baten um Anonymität, da der Prozess vertraulich ist. Bloomberg und das Wall Street Journal hatten zuvor über die Gespräche berichtet. Die FDIC lehnte eine Stellungnahme ab.
JPMorgan Chase und PNC waren Teil eines Konsortiums von 11 großen Banken, die letzten Monat vorübergehend 30 Milliarden US-Dollar in First Republic eingezahlt haben, um die Bank zu stützen. Aber diese Rettungsleine trug wenig dazu bei, Bedenken hinsichtlich der Lebensfähigkeit der Ersten Republik auszuräumen.
First Republic, die ihren Sitz in San Francisco hat und die meisten ihrer Filialen an den Küsten hat, wo sie wohlhabende Kunden bedient, die in Branchen wie Technologie und Finanzen tätig sind, gilt seit Beginn der Bankenkrise im März als die anfälligste Regionalbank plötzlicher Zusammenbruch der Silicon Valley Bank. First Republic verschreckte Investoren und Kunden erneut, indem es am Montag enthüllte, dass es 102 Milliarden Dollar an Kundeneinlagen verloren hatte, ein Großteil davon in nur drei Wochen im März, ohne die 30 Milliarden Dollar an Einlagen, die es von den 11 großen Banken erhalten hatte. Der Abfluss betrug weit mehr als die Hälfte der 176 Milliarden US-Dollar, die Ende letzten Jahres gehalten wurden.
Wie die Silicon Valley Bank hat auch die First Republic Verluste bei ihren Krediten und Investitionen erlitten, da die Federal Reserve die Zinssätze schnell anhob, um die Inflation zu bekämpfen.
First Republic hatte gehofft, eine Einigung erzielen zu können, bevor es unter FDIC-Konkursverwaltung gestellt würde, da eine Beschlagnahme durch die Regierung bedeuten würde, dass die Aktionäre des Unternehmens und einige seiner Anleihegläubiger wahrscheinlich alle oder den größten Teil ihrer Investition verlieren würden. Bis Donnerstagabend blieben die Bank und ihre Berater mit der Regierung, einigen Banken und Private-Equity-Firmen im Gespräch über einen möglichen Deal. Aber weder die Regierung noch die Banken seien letztendlich an einer solchen Regelung interessiert, sagte einer der Personen.
Am Freitagmorgen sei allen Beteiligten klar gewesen, dass First Republic keine andere Wahl habe als eine Regierungsübernahme, hieß es aus der Bevölkerung. Die Aktie von First Republic schloss am Freitag um weitere 43 Prozent und fiel im erweiterten Handel weiter.
First Republic war am Freitagnachmittag nur noch 650 Millionen US-Dollar wert, gegenüber mehr als 20 Milliarden US-Dollar vor der März-Krise, was die Erkenntnis der Anleger widerspiegelt, dass die Aktionäre ausgelöscht werden könnten.
Ein Verkauf an eine größere Bank würde wahrscheinlich bedeuten, dass alle Einlagen von First Republic geschützt sind, da sie zu Konten bei der erwerbenden Bank würden. Dazu gehören unversicherte Einlagen, die sich Ende März auf 50 Milliarden US-Dollar beliefen – eine Summe, die die 30 Milliarden US-Dollar der 11 großen Banken enthält.
Indem sie versuchen, einen Käufer für First Republic zu finden, bevor sie die Bank offiziell in Konkurs nehmen, scheinen die Aufsichtsbehörden zu hoffen, den Tumult zu vermeiden, der den Fall der Silicon Valley Bank kennzeichnete. Es dauerte mehrere Wochen, bis Regierungsbeamte die Überreste dieser Bank an First Citizens BancShares verkauften, in einem Geschäft, das Kredite in Höhe von etwa 72 Milliarden US-Dollar zu einem stark reduzierten Preis beinhaltete.
Die Regierung zieht es vor, so schnell wie möglich einen Käufer für eine bankrotte Bank zu finden, um die Verluste für den Einlagensicherungsfonds der Regierung zu minimieren. Je länger es dauert, einen Käufer zu finden, desto wahrscheinlicher ist es, dass Kunden und Mitarbeiter eine gescheiterte Bank verlassen und ein schnell verfallendes Unternehmen zurücklassen.
PNC, eine der größten Regionalbanken des Landes mit Sitz in Pittsburgh, hatte zuvor den Kauf von First Republic in Betracht gezogen. Aber PNC konnte einen Deal nicht zum Laufen bringen, weil es laut einem der Leute große Verluste aus den relativ niedrig verzinsten Hypotheken und anderen Krediten der First Republic übernehmen müsste. Die Herausforderungen bei der Bilanzierung der Darlehen von First Republic schrecken auch andere potenzielle Käufer ab.
Der Vorstandsvorsitzende von JPMorgan, Jamie Dimon, war einer der Hauptarchitekten des Plans, der First Republic Bank 30 Milliarden Dollar zuzuführen. Während der Finanzkrise 2008 leitete Herr Dimon die Rettung von zwei Banken – Bear Stearns und Washington Mutual.
