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FODER JAHRE Ausländische Unternehmen wollten unbedingt in China Fuß fassen und sahen sich dabei gewaltigen bürokratischen Hindernissen gegenüber. Jetzt steigen viele aus. In den letzten 12 Monaten haben mehrere ausländische Anwaltskanzleien einige oder alle ihrer chinesischen Büros geschlossen. Das amerikanische Unternehmen Orrick, Herrington & Sutcliffe kündigte am 22. März an, das vor 20 Jahren eröffnete Büro in Shanghai zu schließen. Ein anderes Unternehmen, Akin Gump Strauss Hauer & Feld, plant, sich in diesem Jahr ganz aus China zurückzuziehen. Einige globale Investmentbanken kürzen ihr chinesisches Personal. Dies gilt auch für einige große Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Due-Diligence-Gruppen. Im Jahr 2023 fielen ausländische Direktinvestitionen in China auf den niedrigsten Stand seit 30 Jahren.
Ein Grund für den Sinneswandel der Ausländer ist der traurige Zustand der chinesischen Wirtschaft. Von den 18 größten multinationalen Unternehmen, die ihre Gewinne in China melden, verzeichneten 13 dort im Jahr 2023 einen Rückgang des Jahresumsatzes. Qualcomm und Samsung, zwei Technologieriesen, verzeichneten Umsatzrückgänge von mehr als 20 %. Apple hat in den ersten sechs Wochen des Jahres 2024 fast ein Viertel weniger iPhones verkauft als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Im Februar hat Tesla 19 % weniger Elektroautos umgestellt. Schwache Verkäufe in China sind der Hauptgrund dafür, dass Kering, der französische Eigentümer von Gucci, erwartete, im ersten Quartal ein Fünftel weniger seines Schmucks in Asien auszugeben.
Präsident Xi Jinping und die Kommunistische Partei sind sich dieser Probleme sehr bewusst. Und sie kümmern sich. Zumindest war dies die Botschaft, die auf dem China Development Forum lautstark verbreitet wurde (CDF) am 24. und 25. März in Peking stattfand und einige Tage später beim Boao Forum, Chinas (weniger schneereicher) Antwort auf Davos, wiederholt wurde. Die Stimmung bei beiden Jamborees war deutlich besser als im letzten Jahr, als sie durch einen mutmaßlich chinesischen Spionageballon, der über Amerika schwebte, verdorben wurde, bevor er auf Befehl von Präsident Joe Biden abgeschossen wurde. Viele westliche Konzerngrößen, die ferngeblieben waren, waren zurück; Mehr als 80 ausländische Geschäftsführer kamen nach Peking, darunter viele Amerikaner. In Boao versprach ein hochrangiger Beamter, dass China den Kapitaltransfer in das Land und aus dem Land erleichtern werde. Zwei Tage zuvor versicherte Herr Xi bei einer separaten Veranstaltung einer Handvoll Amerikaner CEOs, dass China seine Reformen und Öffnung fortsetzen würde.
Teilnehmer berichten, dass Herr Xi und Parteifunktionäre jetzt mehr als in den letzten vier Jahren betonen, dass China immer noch für Geschäfte geöffnet ist – eine schöne Abwechslung nach den Jahren der Pandemie, in denen sich seine Führer eifrig von der Außenwelt abschotten. „Zumindest haben die Treffen gezeigt, dass ein starker Kommunikationswille besteht“, sagt ein Chef, der daran teilnahm CDF sowohl dieses als auch letztes Jahr. Anfang März hat der Staatsrat, Chinas Kabinett, einen 24-Punkte-„Aktionsplan“ zur Anwerbung ausländischer Investitionen vorgelegt. Es enthielt bekannte Ideen wie den Schutz geistigen Eigentums und die Förderung von Handelsabkommen sowie willkommene Ergänzungen wie die Förderung grenzüberschreitender Datenströme. Ein paar Wochen später lockerte die wichtigste Internet-Regulierungsbehörde einige belastende Datenregeln, die ausländische Geschäftsleute in den letzten zwei Jahren wegen Routineaufgaben wie dem Versenden von E-Mails an Kollegen im Ausland nervös gemacht haben.
Das Problem besteht darin, dass Xis Wunsch, ausländische Unternehmen zurückzulocken, seinen anderen Zielen zuwiderläuft. Beobachter beschreiben sein Führungsmodell als „dieses, jenes und das andere wollen“. Ausländische Unternehmen sollen in China Geschäfte machen, aber von chinesischen Daten die Finger lassen. Multinationale Konzerne sollen den Druck auf China verdoppeln und einheimische Marken sollen ihnen Konkurrenz machen. Chinas Technologieindustrie soll sich vom Westen abkoppeln und gleichzeitig westliche Investitionen anziehen. Und globalen Unternehmen soll das alles gefallen, ganz zu schweigen davon, dass es ihren kommerziellen Interessen zuwiderläuft.
Marxistische Theorien, wie sie Herr Xi gerne aufstellt, können diese Widersprüche möglicherweise auflösen. Aber Kapitalisten sehen Kompromisse und Wahlmöglichkeiten. Und die Geschäftslogik spricht zunehmend für mehr Vorsicht gegenüber China.
Berücksichtigen Sie Datenflüsse. Die Aufsichtsbehörden haben möglicherweise einige Beschränkungen gelockert, Wochen zuvor haben sie jedoch andere verschärft, indem sie zum ersten Mal seit 2010 ein Gesetz über Staatsgeheimnisse aktualisiert haben. Das Gesetz deckt nun „Arbeitsgeheimnisse“ ab, also Informationen, die „keine Staatsgeheimnisse sind, aber bestimmte nachteilige Auswirkungen haben“. wenn durchgesickert“. Die vage Formulierung verleiht den Sicherheitsbehörden weitreichende Befugnisse, jegliche Kommunikation zwischen Ausländern und chinesischen Mitarbeitern als potenziellen Verstoß zu betrachten. Am 28. März, als Ausländer CEONachdem sich die Parteichefs in Boao mit den Parteichefs vermischt hatten, veröffentlichte das Ministerium für Staatssicherheit ein sechsminütiges Lehrvideo. Darin wird ein chinesisches Ingenieurunternehmen von ausländischen Investoren davon überzeugt, einer ausländischen Due-Diligence-Firma die Untersuchung zu gestatten. Ein leitender Angestellter des Unternehmens reist rechtzeitig, um eine inhaftierte Version seines zukünftigen Ichs zu besuchen, die ihn warnt, den Ermittlern keine Unternehmensgeheimnisse preiszugeben. Als sie ihn in der Realität um die Weitergabe sensibler Informationen bitten, meldet die aufgeklärte Führungskraft sie stattdessen den Behörden.
Erschreckt
Die Lehren des Films sind ebenso unsubtil wie die Schauspielerei. Für chinesische Zuschauer heißt es, dass ausländische Investoren und Berater möglicherweise für feindliche ausländische Regierungen arbeiten und ihnen nicht vertraut werden darf. Für Ausländer ist es wichtig, sich nicht allzu sehr mit offensichtlichen materiellen Bedenken auseinanderzusetzen, etwa den Schwachstellen eines Unternehmens in der Lieferkette oder seinen Verbindungen zum Staat, die ein Unternehmen anfällig für westliche Sanktionen machen könnten.
Eine solche Untersuchung der chinesischen Chipindustrie, ein großes Ziel amerikanischer Beschränkungen, hat seit langem den Zorn der Partei auf sich gezogen. Jetzt weniger sensible Sektoren, wie Elektrofahrzeuge (EVs), Batterien, erneuerbare Energien und Biotechnologie, geraten zunehmend ins Abseits. Chinesische Führungskräfte der Pekinger Niederlassung eines Klimaberatungsunternehmens wurden kürzlich von Sicherheitsbeamten zu den Informationen befragt, die das Unternehmen über lokale Firmen sammelt und an welche ausländischen Unternehmen es weitergegeben hat. Die Befragung kam überraschend, da die Gruppe scheinbar starke Unterstützung von Chinas Umweltbehörden genossen hatte. Der Vorfall führte dazu, dass das Unternehmen seine Aktivitäten in China verkleinerte und versuchte, die Berichtslinien zwischen Mitarbeitern in China und in anderen Ländern zu beseitigen.
Ein weiterer Grund, warum Ausländer über China nachdenken, ist die Verschärfung der lokalen Konkurrenz, die in vielen Fällen auf die eine oder andere Weise vom Staat unterstützt wird. Staatliche Unterstützung für Hersteller von EVs, Batterien, Solarpaneele und Windturbinen haben zu einem Überangebot geführt und die Preise gesenkt. Dies war ein Segen für ausländische Importeure in China hergestellter Komponenten. Für multinationale Unternehmen, die versuchen, in China zu konkurrieren, war es ein Fluch. Die Margen beim Verkauf von Elektrolyseuren, sperrigen Maschinen zur Herstellung von Wasserstoff, sollen in den letzten Monaten auf nahezu Null gesunken sein. März BYDein Chinese EV Der Riese und langjährige Empfänger staatlicher Großzügigkeit senkte den Preis seines kompakten Elektroautos auf nur 9.700 US-Dollar und setzte damit einen Preiskampf fort, der Tesla zum Verkauf seines Elektroautos gezwungen hat EVs für weniger. Ausländische Industrieunternehmen stehen Hunderten lokaler Konkurrenten gegenüber, die offenbar rote Zahlen schreiben. Im Jahr 2023 verloren 22 % der Industrieunternehmen in China Geld, ein Allzeithoch.
Beamte führen auch eine Mischung aus nationaler Sicherheit und Nationalstolz als Grund dafür an, chinesische Produkte gegenüber westlichen zu bevorzugen. Apple muss sich nicht nur mit deprimierten Verbrauchern auseinandersetzen, sondern auch mit einer neuen Smartphone-Reihe von Huawei, einem chinesischen Technologie-Champion, gegen den amerikanische Sanktionen verhängt wurden – und mit Beamten und Mitarbeitern staatlicher Firmen, denen gesagt wird, sie sollten keine iPhones kaufen, weil sie keine Hintertüren enthalten durch die die amerikanische Regierung Informationen stehlen kann. Teslas wurden aus einigen Regierungseinrichtungen und Flughäfen mit der Begründung verbannt, dass sie ihre Umgebung filmen. Staatliche Unternehmen und Regierungsbehörden wurden angewiesen, Chips von Intel und anderen zu ersetzen AMDzwei amerikanische Halbleiterfirmen, bis 2026 mit in China hergestellten Halbleiterfirmen. Außerdem sollen sie in den nächsten Jahren die Office-Software von Microsoft auslaufen lassen.
Für viele Ausländer kann die Überwindung dieser Hindernisse ein lohnender Preis sein. In einer Umfrage unter 354 multinationalen Unternehmen, die von der Bank Morgan Stanley durchgeführt wurde, waren zwei Drittel der ausländischen Firmen im letzten Quartal 2023 optimistisch in Bezug auf China, der größte Wert seit zwei Jahren und ein Anstieg gegenüber einem Tiefststand von 46 % im ersten Quartal 2022 Für einige Unternehmen ist China ein Ort, an dem sie ihren Wettbewerbsvorteil ausbauen können: Wenn sie es dort schaffen, können sie es überall schaffen. Viele wollen den Zugang zu Chinas riesigem Markt und seiner Produktionsbasis bewahren. Am 21. März eröffnete Tim Cook unter großem Getöse einen neuen Flagship-Store in Shanghai und bekräftigte: „Es gibt keine Lieferkette auf der Welt, die für uns wichtiger ist als China.“ Um es auf den Punkt zu bringen, sagte er Tage später vor Publikum im CDF in Peking: „Ich liebe China und die Menschen.“
Doch für viele westliche Ohren klingt das Engagement von Herrn Xi für Offenheit immer hohler. Sein Regime kann solche Brombeerattacken nur so oft wiederholen, dass man zynisch wird, sagt ein müder Chef der chinesischen Niederlassung eines multinationalen Konzerns. Auf lange Sicht könnte ein Übermaß an ausländischem Zynismus für Chinas Wirtschaft noch schädlicher sein als ein Übermaß an ausländischem Zynismus EVs und Elektrolyseure. ■
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