Die großen spanischen Banken verdienten im ersten Halbjahr 12.385 Millionen, fast 21 % mehr | Firmen

Nach einem Geschäftsjahr 2022 von Sekt und Rosen, die spanischen Banken sind unersättlich und beenden das erste Halbjahr dieses Jahres in der Lage, neue historische Niveaus zu erreichen. Zwischen Januar und Juni haben die sechs börsennotierten Unternehmen (Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell, Bankinter und Unicaja) insgesamt 12.385,6 Millionen verdient. Das sind 20,75 % mehr als im Vorjahreszeitraum. Und das, obwohl es in diesem Jahr bereits den entsprechenden Betrag der außerordentlichen Steuer auf den Finanzsektor in Spanien gezahlt hat (1.120 Millionen bei den oben genannten Gruppen). Ohne diese Gebühr hätte der Gewinn fast 32 % betragen.

Betrachtet man die einzelnen Unternehmen, haben sowohl Santander (5.241 Millionen, 7 % mehr), BBVA (3.878 Millionen, 31 % mehr) als auch Sabadell (564 Millionen, 43,6 % mehr) die besten ersten sechs Monate ihrer Geschichte erzielt. Ein Problem, das nicht trivial ist, da sie sich aus den Höchstwerten der ersten beiden Fälle im Jahr 2022 ergeben – Sabadell blieb nahe seinem Höchststand, den 900 Millionen im Jahr 2006. „Alles deutet darauf hin, dass wir ein sehr gutes zweites Semester und ein gutes Jahr 2024 haben werden“, prognostizierte Santander-CEO Héctor Grisi an diesem Mittwoch bei der Ergebnispräsentation. Mit anderen Worten: Es kann einige Zeit dauern, bis Bedrohungen auftauchen, und die Jahresergebnisse weisen (wieder) auf historische Werte hin.

Außerhalb dieses Dreizacks liegt die CaixaBank, die den Juni mit einem Gewinn von 2.137 Millionen abschloss, fast 36 % mehr, ohne jedoch ihren besten historischen Wert zu erreichen (sie liegt unter den 4.181 Millionen im ersten Halbjahr 2021, obwohl dies auf das Außergewöhnliche zurückzuführen war Einnahmen aus der Fusion mit Bankia). Und Bankinter, das am schnellsten wächst: 54 %, bis zu 418 Millionen Euro. Die einzige negative Note bleibt von Unicaja übrig: Die Bank von Málaga, die von der Governance-Krise belastet ist und deren CEO Manuel Menéndez vor zwei Monaten entlassen wurde, der aber weiterhin im Amt bleibt und auf seine Entlassung wartet, gewann zwischen Januar und Juni 148 Millionen, 13 %. weniger. Ein Rückgang, der durch die Zahlung des von der Koalitionsregierung auferlegten Übergangssatzes erklärt wird.

Diese Steuer gilt grundsätzlich für zwei Jahre und besteuert in Spanien die Zinsmarge und die Nettoprovisionen. Aus diesem Grund sind es die kleineren Banken, die nur im Inland tätig sind (z. B. Unicaja). Die Steuer wurde vor einem Jahr vom Präsidenten der Exekutive, Pedro Sánchez, mit den zusätzlichen Einnahmen begründet, die der Sektor durch den zu diesem Zeitpunkt einsetzenden abrupten Zinsanstieg der Europäischen Zentralbank (EZB) erzielen würde . Einige Anstiege dauern noch an: An diesem Donnerstag gab es den neunten von weiteren 25 Basispunkten, bis zu 4,25 %.

Zurück zu den Halbjahreszahlen: Der Gewinn, den das Geschäft der Unternehmen in Spanien beisteuerte, ist in die Höhe geschossen: 5.273,1 Millionen, 49 % mehr. Eine Zahl, die ohne die temporäre Steuer auf 6.393 Millionen gestiegen wäre, was einen Vorsprung von fast 81 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum bedeutet hätte. Auf nationalem Gebiet erzielte CaixaBank die meisten Gewinne, der unangefochtene Spitzenreiter mit 1.907 Millionen Gewinnen im Land, 44,1 % mehr. Es folgen BBVA (1.231 Millionen, 53,7 % mehr), Santander (1.132 Millionen, 73,6 % mehr), Sabadell (437,2 Millionen, 36,9 % mehr) und Bankinter (417, 9 Millionen, 54,2 % mehr). Weit entfernt sind die bereits erwähnten 148 Millionen von Unicaja, die ebenfalls nur in Spanien tätig ist.

Steigende Marge, Provisionsbremse

Die guten Ergebnisse basieren auf der geldpolitischen Wende der EZB zur Bekämpfung der Inflation, die die Einnahmen der Banken gesteigert hat, indem sie einen Teil des wiederkehrenden Geschäfts wiederherstellte, das in der Ära der Null- oder Negativzinsen in der Vergangenheit deprimiert war. Der Wind weht günstig, und zwar immer noch stark: Unternehmen benötigen etwa 12 Monate, um ihr gesamtes Kreditportfolio an den neuen Geldpreis anzupassen – variable Hypotheken beispielsweise beziehen sich auf den 12-Monats-Euribor und werden in der Regel einmal im Jahr überprüft . Mit anderen Worten: Die Gewinn- und Verlustrechnungen beschleunigen sich weiter, weil sie den Euribor-Sprung im letzten Jahr immer noch auf die Kreditwürdigkeit übertragen.

Dieses neue Umfeld hat dazu geführt, dass die Zinsspanne deutlich über dem zweistelligen Bereich liegt. Weltweit verzeichneten die sechs börsennotierten Banken in dieser Position 40.908,2 Millionen, 24,5 % mehr. Und wenn man sich nur die Geschäftszahlen in Spanien anschaut, war der Fortschritt viel höher, nämlich 46 % und erreichte 13.147,5 Millionen Euro. Dennoch wird diese Sauerstoffflasche in den kommenden Quartalen zur Neige gehen und der Anstieg nicht mehr so ​​hoch sein: „Wir glauben nicht, dass dieses Niveau des Margenwachstums in Zukunft anhalten wird“, räumte Gonzalo Gortázar, CEO der CaixaBank, ein , diesen Freitag während der Ergebnispräsentation.

Was sich verlangsamt hat, sind die Nettoprovisionen. Global gesehen machen Banken wie Santander und BBVA mit vielen Auslandsgeschäften das wieder wett und die Daten zeigen einen leichten Anstieg: 3,34 % mehr, auf 12.127,5 Millionen. Betrachtet man jedoch nur die in Spanien erhobenen Daten, sind die Nettoprovisionen um 4,4 % gesunken und lagen Ende Juni bei 5.412,2 Millionen Euro. Die Summe der steigenden Einnahmen (und einiger eingedämmter Kosten) führt zu einer Verbesserung der Effizienz der großen spanischen Banken. Bankinter sticht in diesem Punkt heraus (35,4 %), gefolgt von BBVA (42 %), Sabadell (42,39 %), Santander (44,2 %), CaixaBank (46 %) und Unicaja (47 %). ,9 %.

Profitabler und zahlungsfähiger

Mit diesen Zahlen haben sich die Solvenz- und Rentabilitätskennzahlen der spanischen Banken deutlich erholt. Die Rendite auf das materielle Kapital (ROTE) ist bei allen Banken gewachsen und liegt über dem zweistelligen Bereich (mit Ausnahme von Unicaja), dem Niveau, bei dem schätzungsweise die Kapitalkosten gedeckt werden. Tatsächlich erkannte der Finanzdirektor von Santander, José García Cantera, in den Ergebnissen an, dass es dem Unternehmen „zum ersten Mal seit Jahren“ gelungen sei, diese Kosten in Spanien zu decken.

Die Bank mit der höchsten Rentabilität in Spanien Ende Juni ist BBVA (16,9 %), womit sie im Vergleich zu ihren europäischen Mitbewerbern zu den Besten gehört. Es folgen Bankinter (16,44 %, was einem Anstieg um mehr als 5,6 Punkte im letzten Jahr entspricht) und Santander (14,49 %). CaixaBank wiederum liegt bei komfortablen 12 % und Sabadell mit 10,78 % am zweithöchsten. Unicaja ist in diesem Abschnitt ebenfalls Schlusslicht und bleibt bei mageren 7 %, obwohl eine Verbesserung um 1,4 Punkte zu verzeichnen ist.

Im Hinblick auf die Solvenz haben alle spanischen Finanzkonzerne die Hürde von 12 % der CET1-Kapitalquote überwunden voll aufgeladen, höchste Qualität. Hier hingegen ist Unicaja (13,78 %) derjenige mit den besten Daten. Damit verfügt die Nationalbank über einen Kapitalüberschuss über der 12-Prozent-Grenze von rund 7.140 Millionen Euro (davon müssten 1.500 Millionen aus den Rückkaufplänen von BBVA und CaixaBank entfernt werden), mit dem sie die Vergütung der Aktionäre verbessern oder in Angriff nehmen kann Unternehmensbetrieb. Der größte Überschuss ist BBVA (3.440 Millionen), gefolgt von Santander (1.265 Millionen) und CaixaBank (fast 1.100 Millionen).

Zahlungsausfälle zählen zu den größten Risiken für den Finanzsektor (und die Gesamtwirtschaft). Im Moment ist bereits eine Verschlechterung der Wirtschaftstätigkeit und eine Verlangsamung der Nachfrage in Sicht, aber die Kriminalitätsrate bleibt unter Kontrolle, teilweise dank der starken Beschäftigung. Diejenige mit der höchsten Ausfallrate ist Unicaja (3,6 %), allerdings ebenfalls auf einem historisch niedrigen Niveau. Sabadell erreichte auf Gruppenebene 3,5 %, BBVA 3,4 %, Santander 3,07 %, CaixaBank 2,6 % und Bankinter 2,22 %. Um es in den Kontext zu bringen: Insgesamt lagen die Zahlungsausfälle in Spanien im Mai bei 3,59 %, weit entfernt von den 13,62 %, die während der Großen Rezession (Dezember 2013) erreicht wurden.

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