Die Ergebnisse des zweiten Quartals der Bank liegen vor dem Hintergrund von Kreditsorgen vor

TORONTO –

Zwar gibt es immer noch Raum für Überraschungen, doch die kanadischen Banken werden nach einem zweiten Quartal, das sich durch wirtschaftliche Stabilität auszeichnete, voraussichtlich Ergebnisse vorlegen.

Das Quartal stellte einen deutlichen Kontrast zum Vorjahr dar, als Bankeninsolvenzen in den USA und der Schweiz Ansteckungsängste aufkommen ließen. Gleichzeitig zeichnete sich die Möglichkeit einer harten Landung der Wirtschaft ab, da die Zentralbanken daran arbeiteten, die Inflation durch höhere Zinssätze einzudämmen.

Im Vergleich dazu verlief das letzte Quartal trotz der Aufsehen erregenden Probleme bei der TD Bank Group im Zusammenhang mit der Geldwäschebekämpfung recht ruhig. An der Wirtschaftsfront gab es ermutigende Inflationsdaten und immer noch historisch niedrige Hypothekenrückstände.

Erst diese Woche meldete Statistics Canada einen Rückgang der Inflation von 2,9 Prozent im März auf 2,7 Prozent im April. Damit stieg an den Finanzmärkten die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni auf über 50 Prozent.

Da jedoch Zeitpunkt und Tempo der Zinssenkungen ungewiss sind und viele kanadische Hypotheken bald zu deutlich höheren Zinsen erneuert werden müssen, werden sich die Analysten weiterhin auf die Frage konzentrieren, wie gut sich die Bankkredite halten werden.

„Wir glauben, dass die Kreditqualität für die Anleger nach wie vor das wichtigste Thema ist“, sagte RBC-Analyst Darko Mihelic in einer Mitteilung zu den bevorstehenden Gewinnzahlen der Banken, die am Donnerstag bei TD beginnen.

Die übrigen Banken werden nächste Woche ihren Bericht vorlegen und insgesamt erwartet Mihelic, dass die Erträge sowohl im Vergleich zum letzten Quartal als auch zum Vorjahr zurückgehen werden, da die wirtschaftlichen Bedingungen das Wachstum behindern.

Seine Einschätzungen hinsichtlich der Rückstellungen der Banken für Kreditverluste haben sich nicht wesentlich geändert, doch er sagte: „Wir sehen weiterhin Anzeichen einer Verschlechterung der Kreditwürdigkeit und sind uns weiterhin sehr bewusst, dass der Schock bei der Erneuerung der Hypothekendarlehen anhält.“

In einem Finanzstabilitätsbericht Anfang Mai wies die Bank of Canada darauf hin, dass einigen Kreditnehmern Erneuerungen bevorstehen, was einen Anstieg der Zahlungen um mehr als 60 Prozent bedeuten wird, dass es den Eigenheimbesitzern aber bislang offenbar gut geht.

Die Wertminderung der Wohnhypotheken betrug im ersten Quartal brutto 0,34 Prozent, verglichen mit 0,43 Prozent Ende 2019 oder dem Rückgang von 0,85 Prozent nach der globalen Finanzkrise, heißt es in dem Bericht.

Doch die Belastung für Kreditnehmer und Banken nimmt zu, da die Zinsen weiterhin hoch sind, insbesondere für kleinere Banken, die sich manchmal auf Kreditnehmer mit höherem Risiko spezialisieren. Mehr als 90 Tage überfällige Wohnhypotheken lagen bei großen Banken bei 0,17 Prozent und bei kleinen Banken bei 0,46 Prozent, während beide im Jahr 2022 bei etwa 0,1 Prozent lagen.

„Die wirtschaftliche Landschaft ist noch entmutigender“

Den Banken geht es gut, aber die überhöhte finanzielle Belastung bedeutet, dass Analysten immer noch mit einer langsamen Auflösung der Rückstellungen für Kreditausfälle und einem gedämpften Kreditwachstum rechnen.

Analysten werden an diesen Fronten auf Zuspruch achten, ebenso wie auf die Aussichten für die Gewinnmargen bei Zinsen, sagte Matthew Lee, Analyst bei Canaccord Genuity, in einer Notiz.

„Obwohl wir bei den Zahlen keine nennenswerten negativen Überraschungen erwarten, sind wir vor allem an Veränderungen in den Managementkommentaren sowohl in Bezug auf (Nettozinserträge) als auch in Bezug auf die Kreditwürdigkeit interessiert, da Zinssenkungserwartungen weiterhin verdrängt werden.“

Er sagte, er erwarte von den Banken eine vorsichtigere Haltung gegenüber Krediten, da die Verbraucher mit einer „entmutigenderen Wirtschaftslandschaft“ konfrontiert seien, worüber er sich ebenfalls Sorgen mache.

„Wir sind hinsichtlich der Gesundheit der kanadischen Verbraucher zunehmend vorsichtiger geworden, insbesondere derjenigen in der unteren Hälfte der Vermögensverteilung.“

Die Gesundheit der Verbraucher und der Wirtschaft insgesamt stellt die größere Frage, da die Bedenken speziell seitens der Banken gedämpft sind.

Während mehrere Analysten auf die Zinsfrage hinwiesen, vertrat Meny Grauman von der Scotiabank auch eine längerfristige Sicht auf das Potenzial der Banken und darauf, dass die Herausforderungen, mit denen sie konfrontiert sind, viele der gleichen Probleme sind, mit denen auch die kanadische Wirtschaft konfrontiert ist.

„Angesichts sinkender Produktivität, einer nicht nachhaltigen Finanzpolitik, einschließlich eines explodierenden Beschäftigungswachstums im öffentlichen Sektor, und einem der teuersten Immobilienmärkte der Welt glauben wir, dass es jetzt fair ist zu fragen: ‚Ist das kanadische Wirtschaftswunder vorbei?‘“, sagte er in einer Notiz .

“Die Antwort auf diese Frage wird zwar nicht den weiteren Kurs der Bankaktien in den nächsten Wochen oder Quartalen bestimmen, aber sie wird sicherlich dazu beitragen, ihre Entwicklung in den nächsten Jahren zu bestimmen.”

Dieser Bericht von The Canadian Press wurde erstmals am 22. Mai 2024 veröffentlicht.