Die National Securities Market Commission (CNMV) untersucht, ob Scranton, das Investmentvehikel der Familie Grifols und der Führungskräfte des Unternehmens, Es diente dazu, die Konten des Pharmaunternehmens zu vertuschen.wie durch „Vermögenswerte“ in Marktquellen bestätigt.
Der Investmentfonds Gotham City Research hat das katalanische Familienunternehmen beschuldigt Um die Konten durch dieses Verfahren zu vertuschen: Grifols kaufte 2018 zwei Unternehmen (Haema und Biotest) für 538 Millionen US-Dollar und verkaufte sie anschließend zum gleichen Preis an Scranton, das Family Office der Grifols und einige Führungskräfte des Unternehmens. Trotz dieses Verkaufs hat Grifols Haema und Biotest weiterhin als konsolidierte Unternehmen einbezogen, was dies angeblich ermöglicht hat bessere Ergebnisse bei Gewinn und Verschuldung vorlegen. Konkret weist der Fonds darauf hin, dass Grifols, das den Anlegern einen Leverage in Höhe des Sechsfachen seines Ebitda (Gewinne vor Steuern, Rückstellungen, Zinsen und Amortisationen) überträgt und einen Wert von rund 9.540 Millionen Euro hätte, tatsächlich Schulden hat zwischen dem 10- und 13-fachen des EBITDA, also etwa dem Doppelten des Betriebsergebnisses.
„Aktien sind null wert“
Aus dem Gotham-Dokument geht hervor, dass „wenn die von uns vorgenommene Schätzung der Schulden von Grifols korrekt ist, das Unternehmen mit deutlich höheren Finanzierungskosten konfrontiert ist, als es auf den Markt übertragen hat.“ Wir glauben, dass Sie nicht in diese Aktien investieren sollten und sein tatsächlicher Wert liegt nahe bei Null.“ Gothams Klage, die bereits 2014 den Gowex-Skandal aufdeckte, löste aufgrund der Größe von Grifols, einem der prominenten Mitglieder der Ibex, ein wahres Erdbeben auf dem spanischen Markt aus. Im On Am Dienstag fielen die Aktien des Pharmaunternehmens, die am Montag an der Börse einen Wert von 10.000 Millionen hatten, um 50 % und schlossen den Tag mit einem Minus von knapp 26 % ab.
Wie Grifols in einem an die CNMV gesendeten Dokument zugibt, „Buchhaltung“ wurde von KPMG geprüft und informierte die spanische Regulierungsbehörde, „und war Gegenstand eines Auskunftsersuchens derselben, auf das das Unternehmen am 14. Januar 2019 antwortete.“ Die CNMV gibt zu, dass sie 2018 gesehen hat, dass Grifols diese Unternehmen (Haema und Biotest) zum ersten Mal konsolidiert hat, und danach um Erklärungen gebeten hat. Diese Medien fügen hinzu, dass nichts geändert wurde, da die CNMV die Konten von niemandem genehmigt. Tatsächlich bestätigen andere Marktquellen, dass sich die CNMV-Untersuchung nicht auf den Umfang der Konsolidierung konzentriert, sondern auf Wer steckt hinter dem Familienfahrzeug Grifols?. Das Ziel besteht darin, herauszufinden, ob es sich bei diesem Familienunternehmen nur um ein Parallelunternehmen mit dem alleinigen Zweck handelt, die Schulden von Grifols zu begleichen und seine Buchhaltung zu verschleiern. Und die Schwierigkeit bei der Sammlung dieser Informationen liegt darin, dass Scranton seinen Sitz nicht in Spanien, sondern in den Niederlanden hat und kein börsennotiertes Unternehmen ist (es gibt also weniger öffentliche Informationen, die leicht zugänglich sind).
Wer steht hinter Scranton?
Scranton Enterprises, direkter Eigentümer von 8,4 % des Kapitals von Grifols, hat zu seinen Aktionären Raimon Grifols Roura und Víctor Grifols Deu, Mitglieder der Gründerfamilie und derzeit Vizepräsident bzw. Betriebsleiter der Gruppe. Beide hatten Victor Grifols Roura abgelöst, der bis 2017 Präsident war und nun ehrenamtlicher Nicht-Vorstandspräsident ist. Scraton ist Mehrheitsaktionär des Club Joventut Badalona und der Weingüter Juve & Camps. Zum Scranton-Aktionär gehört auch Tomás Dagá Gelabert, der Vertraute der Grifols im Unternehmen. Scranton bezeichnet sich selbst als „eine diversifizierte Holdinggesellschaft mit Interessen im Gesundheitswesen, Immobilien und schnell wachsenden Unternehmen“.
Grifols, das ein Treffen mit Investoren abhalten und möglicherweise einen neuen Vorstand einberufen wird, hat jeden Vorwurf von Buchhaltungspraktiken oder „falschen“ Informationen in seinen Konzernabschlüssen „kategorisch“ zurückgewiesen und versteckt sich hinter der Tatsache, dass seine Abschlüsse „ werden von ihrem Wirtschaftsprüfer KPMG vollständig gebilligt.
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Das Unternehmen hat sich in den letzten Monaten auf sein organisches Geschäft konzentriert, um seinen Umsatz zu steigern. Konzentration auf den Plasmapreis und die Anlage, mit deren Bau in Kanada begonnen wurde. Nachdem zwei Quartale mit kumulierten roten Zahlen (56 Millionen Verluste im ersten Halbjahr) aufgrund der Auswirkungen des vorgelegten Umstrukturierungsplans abgeschlossen wurden, der auf 140 Millionen Euro geschätzt wird, und mit der Prognose von 2.300 Entlassungen, die überwiegende Mehrheit in den USA Dank einer erneuten Ertragssteigerung von 11,7 % verdiente die Gruppe zwischen Januar und September drei Millionen Euro. Allein im dritten Quartal lag der Gewinn bei 60 Millionen.
Bei der Vorstellung seiner Ergebnisse für das dritte Quartal betonte das Unternehmen, dass der Zeitraum zwischen Juli und September von „bedeutendem Umsatzwachstum, einer Beschleunigung der Rentabilität und der erneuten Bestätigung seines Entschuldungsengagements“ geprägt war. Die Verschuldung des Unternehmens ist einer der Punkte, die am meisten Anlass zur Sorge geben Investoren. Durch die Pandemie wurde die Tätigkeit von Grifols reduziert und die Kosten waren weiterhin sehr hoch.
