Die Geschwindigkeit des SVB-Crashs überraschte Beobachter und verblüffte Märkte und vernichtete in nur zwei Tagen einen Marktwert von mehr als 100 Milliarden US-Dollar (152 Milliarden US-Dollar) für US-Banken.
„Banken sind undurchsichtig, also denken wir alle sofort ‚Moment mal, wie stark ist diese Bank mit einer anderen verbunden?’“, sagte Mayra Rodríguez Valladares, eine Finanzrisikoberaterin, die Banker und Aufsichtsbehörden ausbildet. „Investoren und Einleger wollen nicht die Letzten sein, die das Licht im Raum ausschalten, also müssen sie gehen.“
Strengere Regeln
Mehrere Experten sagten, etwaige Auswirkungen auf den Rest des Bankensektors könnten begrenzt sein. Größere Institute haben vielfältigere Portfolios und Kundeneinlagen als die SVB. Auch die SVB hatte eine hohe Abhängigkeit vom Start-up-Sektor.
„Wir glauben nicht, dass ein Ansteckungsrisiko für den Rest des Bankensektors besteht“, sagte David Trainer, Geschäftsführer von New Constructs, einem Investment-Research-Unternehmen. „Die Einlagenbasis der Großbanken ist viel diversifizierter als bei der SVB, und die Großbanken sind in guter finanzieller Verfassung.“
Jason Ware, Chief Investment Officer der Albion Financial Group, sagte, die Verbindungen zum gesamten Bankensystem seien begrenzt, aber „diese Situation hat möglicherweise Auswirkungen auf ausgewählte Regionalbanken mit einem gewissen direkten Engagement“.
Andere Experten sagten, das Scheitern könnte die Bemühungen der US-Aufsichtsbehörden zur Verschärfung der Vorschriften unterstützen.
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Der Bankensektor hat die COVID-19-Pandemie überstanden, teilweise dank strengerer Regeln, die nach der globalen Finanzkrise im Jahr 2008 eingeführt wurden. Während der Amtszeit von Präsident Donald Trump wurden jedoch einige Regeln gelockert. Diese einfacheren Regeln für Regionalbanken werden wahrscheinlich auf den Prüfstand gestellt, da die Aufsichtsbehörden sicherstellen wollen, dass auch sie über genügend Polster verfügen, um ähnliche Belastungen zu überstehen, sagten einige Regulierungs- und Branchenquellen.
Die US-Bankenaufsichtsbehörden sagten im Oktober, sie erwägen neue Anforderungen an große Regionalbanken, darunter das Halten von mehr langfristigen Schulden, um Verluste zu überstehen.
„Es fühlt sich so an, als würde der Markt zuerst nach regionalen Banken suchen, die keine Kreditdiversifizierung haben“, sagte Greg Hertrich, Leiter US Depository Strategy bei Nomura.
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Eine weitere Anforderung, die mehr Aufmerksamkeit erregen könnte, war laut Quellen aus der Industrie die Erweiterung, welche Banken verpflichtet sind, den Marktwert der gehaltenen Wertpapiere zu berücksichtigen. Diese Anforderung gilt nur für Banken mit einem Vermögen von mehr als 250 Milliarden US-Dollar (380 Milliarden US-Dollar), könnte aber auf andere Unternehmen ausgedehnt werden.
Am Montag warnte der Vorsitzende der FDIC, Martin Gruenberg, die in Washington versammelten Banker, dass Unternehmen mit höheren nicht realisierten Verlusten konfrontiert sind, da schnelle Zinserhöhungen den Wert längerfristiger Wertpapiere nach unten getrieben haben.
„Die gute Nachricht zu diesem Thema ist, dass sich die Banken im Allgemeinen in einer starken finanziellen Verfassung befinden … Andererseits schwächen nicht realisierte Verluste die zukünftige Fähigkeit einer Bank, unerwarteten Liquiditätsbedarf zu decken“, sagte Grünberg, drei Tage bevor die SVB ihre Notwendigkeit zur Mittelbeschaffung bekannt gab .
– Reuters
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