An diesem Sonntag, 19. März, hat der Bundesrat die Übernahme der Bank Crédit Suisse durch die Rivalin UBS für 3 Milliarden Franken bekannt gegeben. Für diese Transaktion stellt der Bund der UBS eine Garantie von CHF 9 Mrd. zur Verfügung. Bei dieser x-ten Rettungsaktion ist es immer noch die Lösung der öffentlichen Garantie, die von den Machthabern gewählt wird. Es liegt in der Verantwortung des Steuerzahlers, etwaige Verluste zu garantieren, die UBS nach der Rückzahlung entstehen.
Am vergangenen Donnerstag kündigte die Schweizerische Nationalbank einen Kredit von 50 Milliarden Franken zugunsten der Credit Suisse und die Bereitstellung von unbegrenzter Liquidität an. Diese Bemühungen scheinen nicht ausgereicht zu haben, um die Bank zu retten.
«Eine Garantie von 9 Milliarden Franken an die UBS zur Risikominderung»
Es ist ein Erdbeben in der Bankenwelt. Der Vermögensverwaltungsgigant Credit Suisse wird damit nach 167 Jahren Bestehen von einer anderen Institution übernommen. Ihre Situation an den Finanzmärkten, die mehrere Monate in Turbulenzen war, erforderte eine “Notfallrettungso Colm Kelleher, Chef der UBS-Bank.
Das bestätigte Bundespräsident Alain Berset gestern Abend an einer Pressekonferenz in Bern. Finanzministerin Karin Keller-Sutter stellte fest: „Die Liquidität der Credit Suisse war nicht mehr gewährleistet„Um das dann zu erklären“Der Bund würde der UBS eine Garantie von 9 Milliarden Franken gewähren, um die Risiken zu reduzieren, die diese Anstalt durch den Erwerb bestimmter Vermögenswerte (…) eingeht, sofern diese möglichen Verluste eine festgelegte Schwelle überschreiten.“.
Die Schweizer Regierung rettet also die Credit Suisse und lässt sie nicht bankrott gehen, da Barack Obama 2008 Lehman Brothers bankrott gehen ließ. Er hätte auch eine Verstaatlichung beschließen können.
Die öffentliche Garantielösung zur Beruhigung der Märkte
Der Bundesrat betrachtete drei Szenarien zur Rettung der Credit Suisse, darunter eine vorübergehende Verstaatlichung oder staatliche Hilfen in Form von Liquidität. Die Regierung urteilte, dass die Übernahme durch ein anderes Bankinstitut, begleitet vom Staat, den besten Kompromiss darstelle.
Offenbar weist die Bilanz der Credit Suisse eine Reihe riskanter Anlagen auf, die die UBS nicht alleine übernehmen will. Aber die Schweizer Regierung bietet dem Käufer die Möglichkeit, seine Verluste an den Märkten ab einem bestimmten Betrag zu decken. Diese Option vermeidet zwar, dass der Staat sofort Mittel zum Rückkauf der betreffenden Vermögenswerte aufwenden muss, überträgt aber dennoch die Risiken (ohne die Vorteile) auf den Steuerzahler. Dieser findet sich ungefragt als Garant für ein Portfolio gefährlicher Vermögenswerte wieder, über die er keine Verwaltungsbefugnis hat. Und das für einen Betrag von 9 Milliarden Franken.
Aber die Garantie toxischer Aktienportfolios mit öffentlichen Mitteln hat den „Vorteil“, die Finanzmärkte zu beruhigen und die Aktionäre zu schützen. Ist das nicht schließlich das Wichtigste? Wenn es noch notwendig wäre zu zeigen, dass wir in einem Finanzsystem leben, das auf der Privatisierung von Gewinnen und der Sozialisierung von Verlusten basiert, hier das perfekte Beispiel.
