Jerome H. Powell, der Vorsitzende der US-Notenbank, sagte am Freitag, dass die Inflation weiterhin „weit über“ dem Ziel der Zentralbank liege, sagte jedoch, dass die politischen Entscheidungsträger „keine Entscheidungen“ darüber getroffen hätten, ob sie bei ihrer nächsten Sitzung im Juni die Zinsen anheben würden.
Die Kommentare, die auf der jährlichen Thomas-Laubach-Research-Konferenz der Fed abgegeben wurden, kamen, als Unternehmen und Investoren auf der ganzen Welt abschätzen wollten, ob die Fed angesichts der Anzeichen dafür, dass die Inflation nachlässt und die US-Wirtschaft abkühlt, sich darauf vorbereitet, ihre Kampagne zur Erhöhung der Kreditkosten zu unterbrechen .
Herr Powell gab kein klares Signal zur Entwicklung der Zinssätze, sagte jedoch, dass die Fed weiterhin entschlossen sei, die Inflation näher an das 2-Prozent-Ziel der Zentralbank heranzuführen.
„Die Daten stützen weiterhin die Ansicht des Ausschusses, dass es einige Zeit dauern wird, die Inflation zu senken“, sagte Powell.
Dennoch stellte Herr Powell fest, dass die jüngsten Turbulenzen im Bankensektor die Kreditgeber dazu veranlasst haben, ihre Kreditvergabe einzustellen, was wahrscheinlich das Wirtschaftswachstum belasten wird. Dies könnte die Notwendigkeit verringern, die Zinssätze so stark anzuheben, wie sie andernfalls nötig wären.
Aber Herr Powell machte deutlich, dass die Fed, die am 13. und 14. Juni zusammentritt, ihren nächsten Schritt noch nicht festgelegt hat.
„Bis vor Kurzem war klar, dass eine weitere Verschärfung der Politik erforderlich sein würde“, sagte Powell. „Da die Politik restriktiver geworden ist, werden die Risiken, zu viel oder zu wenig zu tun, ausgewogener.“
Er fügte hinzu: „Wir haben also noch keine Entscheidungen darüber getroffen, inwieweit eine zusätzliche Verschärfung der Politik angemessen sein wird.“
Die Fed hat die Zinsen im vergangenen Jahr aggressiv angehoben und sie zum ersten Mal seit 15 Jahren auf über 5 Prozent gebracht. Obwohl die Inflation Anzeichen einer Abschwächung zeigt, ist sie immer noch weitaus höher, als es der Fed – und den Verbrauchern – lieb ist.
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die zeigt, wo Anleger mit der Zinsentwicklung rechnen, fiel nach den Äußerungen von Herrn Powell um mehr als 0,1 Prozentpunkte, nachdem sie vor seiner Rede um etwa den gleichen Betrag gestiegen war. Das war eine große Schwankung an einem einzigen Tag für einen Vermögenswert, der normalerweise um Hundertstel Prozentpunkte schwankt.
Der S&P 500 brach von seinem früheren Höchststand um 0,8 Prozent ein, bevor er sich leicht erholte und den Tag über etwa 0,2 Prozent niedriger notierte, womit er auf dem Weg blieb, in der Woche einen Zuwachs von 1,6 Prozent zu erzielen.
Die Finanzmärkte wurden auch von anderen Nachrichten beeinflusst, darunter der anhaltenden Herausforderung der Gesetzgeber, die Krise um die Schuldenobergrenze zu lösen. Auch Berichte, dass Janet Yellen, US-Finanzministerin, kürzlich den Bankchefs mitteilte, dass möglicherweise weitere Fusionen notwendig seien, schienen die Anleger zu verunsichern.
Frau Yellens Äußerungen spiegelten ihre Äußerungen wider, die sie letzte Woche in Japan gemacht hatte, wo sie Reuters sagte: „Dies könnte ein Umfeld sein, in dem wir mehr Fusionen erleben werden.“
Die Entwicklungen am Freitag haben einige der Erwartungen der Anleger hinsichtlich zukünftiger Zinserhöhungen zunichte gemacht, die als Reaktion auf frühere Kommentare anderer politischer Entscheidungsträger entstanden waren.
Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, sagte diese Woche, dass die aktuelle Wirtschaftslage, basierend auf jüngsten Daten, eine weitere Zinserhöhung im Juni möglich mache.
„Die Daten der kommenden Wochen könnten noch zeigen, dass es angemessen ist, ein Treffen auszulassen“, sagte Frau Logan am Donnerstag in einer Rede. „Aber heute sind wir noch nicht so weit.“
Im Gegenzug ist die aus Wetten an den Zinsmärkten abgeleitete Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung im nächsten Monat in dieser Woche gestiegen, obwohl die Erwartungen immer noch dahingehend tendieren, dass die Fed die Zinssätze auf ihrem derzeitigen Niveau belassen wird.
Stattdessen haben Anleger begonnen, darauf zu wetten, dass das aktuelle Zinsniveau noch länger so bleibt, wie es ist. Zuvor hatten sie bereits im September eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt und vor Jahresende zwei weitere Zinssenkungen um einen Viertelpunkt eingepreist. Sie setzen nun auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr, jeweils eine im November und Dezember.
