70 % des Planeten sind mit Wasser bedeckt, aber nur 1 % ist für eine produktive Nutzung (Anbau, Konsum und Produktion) geeignet und ermöglicht nicht nur unsere Existenz als Spezies, sondern auch unsere Fähigkeit, Nahrungsmittel, Waren, Dienstleistungen und Strom zu produzieren Unser Maschinenpark und moderne Technik. Im Kommentar von Team für nachhaltige Aktien bei Algebris Investments Es entsteht ein Bild des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage, das auch eine Investitionsmöglichkeit für nachhaltigkeitsorientierte Anleger darstellen könnte.
Bis 2050 werden 31 % des globalen BIP schwerem Wasserstress ausgesetzt sein
Die aktuelle Wassersituation ist nicht die beste und wird sich in den kommenden Jahren noch verschlechtern. Nach neuen Daten aus dem Water Risk Atlas des Aqueduct-Tools des World Resource Institute sind derzeit 25 Länder (ein Viertel der Weltbevölkerung) davon betroffen sind jedes Jahr extrem hohem Wasserstress ausgesetzt. Aqueduct schätzt, dass bis 2050 70 Billionen Dollar des weltweiten BIP (31 %) schwerem Wasserstress ausgesetzt sein werden, verglichen mit 15 Billionen Dollar (24 %) im Jahr 2010. Wiederum basierend auf Schätzungen sind 4 Länder (Indien, Mexiko, Ägypten und Allein die Türkei stellt mehr als die Hälfte des im Jahr 2050 exponierten BIP dar.
Das prognostiziert das World Resource Institute Der Wasserbedarf wird bis 2050 um mehr als 50 % steigen Dies ist auf drei Faktoren zurückzuführen: Beschleunigung des Bevölkerungswachstums und der Urbanisierung, Industrialisierung sowie Klimawandel und Wasserverschmutzung, die inzwischen die Verfügbarkeit der Versorgung verringern. Die Weltbank schätzt, dass sich die Verfügbarkeit von sauberem Wasser seit 1970 halbiert hat und McKinsey-Daten zufolge im Jahr 2030 die Nachfrage nach Wasser um 40 % größer sein wird als das Angebot.
Während Regierungen (über den US Infrastructure Investment and Jobs Act und die europäische Richtlinie zur Behandlung von städtischem Abwasser UWWTD), Gemeinden und Unternehmen danach streben, eine sichere Zukunft für alle aufzubauen, ist Algebris’ nachhaltiges Aktienteam Investments davon überzeugt, dass „Dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage stellt eine erhebliche Investitionsmöglichkeit dar auch für nachhaltigkeitsorientierte Anleger. Eine Erhöhung des Angebots zur Deckung der Nachfragelücke kann entlang der gesamten Wasserversorgungskette erfolgen, von der Infrastruktur und dem Management bis hin zu Wasseraufbereitungstechnologien. Die Investitionsmöglichkeiten liegen in der Fähigkeit von Unternehmen, die Wasserknappheit zu skalieren und erfolgreich zu mildern.“
Die Wasserinfrastruktur ist alt und gefährlich
Algebris-Experten erklären: „Die derzeitige Wasserinfrastruktur ist sehr alt. Das durchschnittliche Alter der Wasserversorgung in den Vereinigten Staaten beträgt 49 Jahre, verglichen mit einem Durchschnitt von 25 Jahren im Jahr 1970. Weltweit liegt das Durchschnittsalter bei 50-70 Jahren. Verantwortlich dafür sind korrodierte Rohre und Undichtigkeiten Verlust von 32 Milliarden Kubikmetern Wasser pro Jahr. Die Wasserknappheit wird bald einen Investitionsbedarf für Reparatur und Ersatz erzeugen.“
Daher wird es laut Winpenny notwendig sein, mit dem Nachfragewachstum bis 2030 Schritt zu halten 6,7 Billionen US-Dollar in die Wasserinfrastruktur investieren. Die Ausgaben für die kommunale Wasserinfrastruktur in den USA müssen sich in den nächsten 20 Jahren von 100 auf 200 Milliarden US-Dollar pro Jahr verdoppeln. Der im November 2021 in Kraft getretene U.S. Infrastructure Investment and Jobs Act sieht 55 Milliarden US-Dollar für den Zugang zu sauberem Wasser und weitere 50 Milliarden US-Dollar für den Schutz vor Dürre, Überschwemmungen und Waldbränden vor.
Algebris glaubt, dass „Xylem kann vom Wachstum des Sektors profitieren, insbesondere des Versorgungssektors, da knapp die Hälfte seiner Einnahmen aus den Vereinigten Staaten stammt. Da zudem die Häufigkeit extremer Wetterereignisse zunimmt, Advantage-Entwässerungssysteme kann seine Rohre und Wassermanagementlösungen nutzen, um Überschwemmungen in Wohngebieten zu verhindern und die Sicherheit der Nachbarschaften zu gewährleisten.“
Wassermanagement geht mit dem Strom
Wassermanagementsysteme ergänzen die Wasserinfrastruktur, da durch die Optimierung der Wasserflüsse Ineffizienzen beseitigt und die Wassernutzung verbessert werden können. Nasdaq schätzt, dass der Wassermanagementmarkt mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 5,4 % wachsen wird. bis 2032 bis zu 956,5 Milliarden US-Dollar.
Dem Bericht zufolge dürften die Fernerkundung, die Überwachung des Lebenszyklus von Wasserressourcen und intelligente Messgeräte positiv vom Marktwachstum beeinflusst werden. Unternehmen mögen Badger Meter und Itron, an der Spitze der Entwicklung von IoT (Internet der Dinge) und Zählern, integrieren ihre Produkte in Städte und Unternehmen. Intelligente Bewässerung ist auch wichtig, um den großen Wasserverbrauch des Sektors zu verbessern.
Wasseraufbereitung und Technologien
Laut Algebris ist „die Beschleunigung des Wasserrecyclings der Schlüssel zur Erhöhung des Wasserangebots, insbesondere wenn wir dies berücksichtigen.“ Pro Jahr fallen 300 bis 400 Millionen Tonnen verschmutztes Abwasser an. Der Markt für Wasseraufbereitung wird im Jahr 2022 auf 22,1 Milliarden US-Dollar geschätzt und die Bank of America erwartet in den nächsten 10 Jahren ein Wachstum von 14,8 %. Seine Folgeprodukte, darunter Chemikalien zur Wasseraufbereitung und Tests, werden wahrscheinlich entsprechend wachsen. PFAS, eine Reihe von Chemikalien, die kürzlich von der US-EPA als giftig eingestuft wurden, werden in naher Zukunft ein Katalysator für Investitionen sein. Veralto ist gut positioniert, um von diesen Trends zu profitieren. Das Unternehmen ist sowohl in den Bereichen Wasseranalyse als auch Aufbereitungschemikalien tätig, die 60 % bzw. 40 % seiner Aktivitäten ausmachen.“
Ebenso wichtig sind Wasseraufbereitungstechnologien wie die Entsalzung die Versorgungslücke schließenAllerdings müssen Energieintensität und Nebenprodukterzeugung verbessert werden, bevor die Technologie skaliert werden kann.
Angesichts der vielen oben genannten wichtigen Faktoren ist das Team für nachhaltige Aktien von Algebris Investments davon überzeugt, dass „Wasser einer der wichtigsten Faktoren ist.“ Schlüsselthemen unseres globalen Aktienuniversums. Zu diesem Zweck haben wir eine Gruppe hochwertiger Industrieunternehmen (Xylem, Advantage Drainage Systems, Badger Meter und Itron) identifiziert, die hauptsächlich im regulierten Sektor tätig sind, stabile Wachstumsaussichten haben und von denen wir glauben, dass sie das Potenzial haben, im Wassersektor führend zu werden. Die brillanten Wachstumschancen werden durch die Konsenserwartungen eines zweistelligen EPS-CAGR erklärt, während die Qualität dieser Unternehmen durch einen geringen finanziellen Leverage, eine starke FCF-Generierung (Free Cash Flow), einen hohen ROCE (Return on Invested Capital) und ein attraktives Wachstum unter Beweis gestellt wird Dividendenrendite und ein solides ESG-Rahmenwerk.“
