Der angeschlagene Immobilienentwickler Country Garden sagte am Dienstag, er sei nicht in der Lage, einen Kredit zurückzuzahlen, und erwarte, dass er aufgrund der rückläufigen Umsätze aufgrund der sich verschärfenden Immobilienkrise in China anstehende Auslandsschuldenzahlungen verpassen werde.
Bei der Ankündigung an der Hongkonger Börse handelt es sich praktisch um eine Erklärung von Country Garden, einst Chinas größtem Wohnungsbauunternehmen, dass es wahrscheinlich mit Verbindlichkeiten in Höhe von rund 187 Milliarden US-Dollar in Zahlungsverzug geraten wird. Country Garden ist eine der größten Ursachen für Chinas implodierenden Immobilienmarkt, der Evergrande, einen weiteren riesigen Immobilienentwickler, in den Bankrott getrieben hat.
Country Garden hat in den letzten Monaten gekämpft, um einen Zusammenbruch abzuwenden, indem es Vermögenswerte verkaufte, um Bargeld zu beschaffen, und mit Gläubigern verhandelte, um Verbindlichkeiten umzustrukturieren oder Zahlungen aufzuschieben. Doch der anhaltende Kampf des Unternehmens um den Verkauf neuer Wohnungen hat den Cashflow gedrosselt, der nötig ist, um die Schuldentilgung im Griff zu behalten.
Country Garden sagte, dass die Vorverkäufe unfertiger Wohnungen, ein wichtiger Indikator für künftige Einnahmen, im September zum sechsten Mal in Folge auf 6,17 Milliarden Yuan oder 862 Millionen US-Dollar zurückgegangen seien. Das waren 81 Prozent weniger als im Vorjahresmonat. In den ersten neun Monaten des Jahres 2023 gingen die Vorverkäufe im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 44 Prozent zurück.
„Die vorherrschenden Marktbedingungen haben es für die Gruppe schwierig gemacht, ausreichend Bargeld zu beschaffen, um ihre Liquiditätsposition innerhalb kurzer Zeit zu verbessern. Folglich steht die Liquiditätslage der Gruppe weiterhin unter erheblichem Druck“, heißt es in der Erklärung des Unternehmens.
Es fügte hinzu, dass es „keine wesentliche, branchenweite Verbesserung bei den Immobilienverkäufen“ gegeben habe und dass Country Garden bei dem Versuch, Vermögenswerte abzustoßen, um seine Liquidität zu verbessern, mit „erheblicher Unsicherheit“ konfrontiert sei.
Während es anderen Immobilienentwicklern in den letzten zwei Jahren nicht gelang, ihre Schulden nach Jahren exzessiver Kreditaufnahme und aggressiver Bautätigkeit zurückzuzahlen, schien Country Garden ein Ausreißer zu sein, ein seltenes Beispiel für ein finanziell verantwortungsbewusstes chinesisches Immobilienunternehmen. Doch als die Wirtschaft Schwierigkeiten hatte, sich zu erholen, nachdem Peking seine restriktive Covid-Politik aufgehoben hatte und der Einbruch auf dem Immobilienmarkt des Landes anhielt, verschärfte sich der finanzielle Druck von Country Garden.
Country Garden wurde besonders durch sein starkes Engagement in den weniger entwickelten Städten der dritten und vierten Klasse Chinas beeinträchtigt, wo der Immobilienabschwung ausgeprägter war.
Als Country Garden letzten Monat verkündete, dass es ihm gelungen sei, eine genau beobachtete Zinszahlung zu leisten, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden, sagte das Unternehmen, dass es innerhalb der nächsten 12 Monate immer noch Schulden in Höhe von fast 15 Milliarden US-Dollar in Form von Anleihen, Schuldverschreibungen und Bank- und Bankdarlehen zurückzahlen müsse andere Anleihen.
Am Dienstag teilte das Unternehmen mit, dass es damit rechne, die Auslandsschuldenzahlungen nicht leisten zu können, obwohl lokale Gläubiger sich darauf geeinigt hätten, die Fälligkeit von neun Unternehmensanleihen mit einem Gesamtschuldenwert von rund 2 Milliarden US-Dollar zu verschieben.
Jeff Zhang, Analyst für chinesische Immobilienfirmen bei Morningstar, sagte, die Ankündigung sei angesichts der Knappheit der für Country Garden verfügbaren Finanzierungsmöglichkeiten und des starken Umsatzrückgangs keine Überraschung.
„Wir gehen nicht davon aus, dass sich die Liquidität des Unternehmens in naher Zukunft wesentlich verbessern wird, da Hauskäufer und Finanzinstitute möglicherweise weiterhin am Rande bleiben“, sagte Herr Zhang.
Country Garden teilte mit, dass es eine fällige Zahlung für ein auf Hongkong-Dollar lautendes Darlehen in Höhe von 60 Millionen US-Dollar nicht geleistet habe und dass es nicht in der Lage sei, alle seine Auslandsschulden bei Fälligkeit oder sogar innerhalb einer tilgungsfreien Zeit zu begleichen.
Das Unternehmen sagte, „seine oberste operative Priorität“ bestehe darin, die Lieferung unfertiger Wohnungen sicherzustellen, eine Priorität für die chinesische Regierung. Das Unternehmen gab an, bis Ende September im Jahr 2023 insgesamt 420.000 Einheiten fertiggestellt zu haben.
Es hieß, man habe China International Capital und Houlihan Lokey, eine auf die Umschuldung spezialisierte Investmentbank, als gemeinsame Finanzberater engagiert.
