Bitcoin ist am Wochenende zeitweise auf 62.500 US-Dollar gefallen und hat damit den tiefsten Stand seit Juli erreicht.
Liquidationen von Long-Positionen im Derivate- und Terminmarkt
Binnen 24 Stunden wurden am Derivate- und Terminmarkt Krypto-Positionen im Wert von rund 2 Milliarden USD liquidiert, wie Daten von Coinglass zeigen.
Die Talfahrt wurde durch eine massive Welle von Zwangsverkäufen beschleunigt. Rund 87 Prozent der aufgelösten Summe entfielen auf Long-Positionen, wodurch mehr als 312.000 Händler ihre Positionen verloren.
Als der Kurs unter die psychologisch wichtige Marke von 70.000 US-Dollar rutschte, setzte eine Liquidations-Kaskade im Futures-Markt ein.
Sean McNulty, Derivatehändler beim Market Maker AQC Tech, beschrieb den Vorgang mit den Worten, dass beim Unterschreiten der 70.000-Dollar-Marke über eine Milliarde Dollar an Long-Positionen mit Hebel zwangsliquidiert wurden.
Dem Statistikdienst Coinglass zufolge beliefen sich die Long-Kontrakte binnen eines Tages auf ungefähr 1,5 Milliarden beziehungsweise 1,46 Milliarden Dollar, während das Analysehaus insgesamt Krypto-Positionen im Wert von rund 1,65 Milliarden Dollar erfasste.
Allein rund 774 Millionen US-Dollar an Liquidationen betrafen den Bitcoin direkt, während 488 Millionen US-Dollar auf Ether entfielen.
Das Blockchain-Analysehaus Glassnode identifizierte zudem eine Häufung potenzieller Liquidationen im Bereich zwischen 59.500 US-Dollar und 62.600 US-Dollar.
Der Bitcoin-Kurs stand vor dem Rutsch unter die Marke von 70.000 US-Dollar zunächst bei etwa 75.000 bis 76.000 USD unter massivem Druck.
Er testete zeitweise sogar Niveaus um 67.500 bis 68.500 USD als das niedrigste Niveau seit August.
Am Freitag markierte die weltgrößte Kryptowährung ein Intraday-Tief von 67.568 USD.
An Handelsbörsen wie Bitfinex sackten Notierungen im Tagestief auf 67.468 US-Dollar ab.
In der Nacht stürzte BTC schließlich auf rund 67.700 US-Dollar beziehungsweise im Tief bis auf 62.017,88 US-Dollar.
Im Sog dieser Abwärtsbewegung gaben auch weitere digitale Assets nach. Die zweitgrößte Kryptowährung Ether gab um 1,77 % auf 1.807,37 USD nach, während XRP um 1,69 % auf 0,9548 USD sank.
Solana büßte 3,76 % auf 71,11 USD ein, Cardano verlor 2,70 % auf 0,1529 USD, und Dogecoin verlor 4,45 % auf 0,05838 USD.
Unter den Meme-Coins notierte TRUMP mit einem Abschlag von 8,60 % bei 0,0170 USD.
Shiba Inu sank um 3,23 % auf 0,00000390 USD.
Der Altcoin-Sektor zeigte zwar gegenüber Bitcoin kurzfristig relative Stärke, sendete in seiner US-Dollar-Bewertung jedoch ein Warnsignal.
Mittelabflüsse aus US-Spot-ETFs
Zwischen dem 30. Oktober und dem 13. November verzeichneten die in den USA notierten Spot-ETFs auf Bitcoin Nettoabflüsse von fast 3 Milliarden US-Dollar.
Neben den Turbulenzen im Derivatehandel entziehen anhaltende Kapitalabflüsse dem Markt wichtige Liquidität.
Allein in der Handelswoche bis zum 13. November summierten sich die Abzüge auf rund 1,07 Milliarden US-Dollar.
Finanzen.net berichtete, dass US-Spot-ETFs an sieben Handelstagen in Folge bis zum 13. November Abflüsse von zusammen rund 1,91 Milliarden US-Dollar verzeichneten.
Bis zum 11. November verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs zudem fünf Handelstage in Folge Abflüsse von zusammen 1,44 Milliarden Dollar.
Alleine am 11. November flossen 299,9 Millionen Dollar ab – davon 269,7 Millionen Dollar aus dem IBIT von Blackrock.
Zinsangst und Inflationsdaten
Makroökonomischer Gegenwind verstärkt den Druck auf risikoreiche Anlageklassen.
Gleichzeitig legten die Erzeugerpreise im Jahresvergleich zu.
Währungshüter Christopher Waller äußerte die Befürchtung, dass eine Kernteuerung von unerwarteten 0,3 % ihn dazu bewegen könnte, beim Zinstermin am 8. und 9. Dezember für einen noch kräftigeren Zinsschritt zu plädieren.
Händler preisen an den Zinsmärkten eine weitere Erhöhung durch die Federal Reserve im Dezember inzwischen nahezu vollständig ein.
Dadurch ist der US-Dollar-Index (DXY) über 103 gestiegen, und die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen kletterten über 5 %.
„Sollte die Fed die Zinsen um 50 statt der erwarteten 25 Basispunkte erhöhen, könnten Bitcoin und andere Kryptowährungen noch weiter fallen,“ sagte Jeff Mei, laut Aktien.
Kapitalrotation in KI-Werte
Der geplante Börsengang des KI-Unternehmens Anthropic zieht erhebliche Liquidität aus den Märkten ab.
Beobachter verweisen zudem auf eine Verlagerung von Risikokapital hin zum Technologiesektor.
„Erste größere Schatten wirft somit der geplante Börsengang des KI-Unternehmens Anthropic voraus. Statt einer breit angelegten Flucht aus Risiko könnte vielmehr eine Rotation innerhalb des Risikokapitals stattfinden,“ erklärte Timo Emden, im Gespräch mit der Salzburger Nachrichten.
Marktexperte Timo Emden von Emden-Research ordnete die Entwicklung ein, dass man keinen klassischen Crash sehe, sondern einen schleichenden Abbau von Bewertung und Risikoappetit, während das zuvor erreichte Niveau von 80.000 US-Dollar ein klassisches Strohfeuer gewesen sei.
Zusätzlich wirkte sich der Ausschluss des Bitcoin-Großinvestors Strategy aus den MSCI-Indizes belastend auf die Marktstimmung aus.
Der Indexanbieter MSCI erklärte zur Begründung, Strategy gleiche wegen seiner immensen Bitcoin-Bestände eher einem Investmentfonds als einem operativen Unternehmen.
Deshalb gerieten die Aktien von MicroStrategy und anderen Firmen der Branche wie Coinbase, Robinhood, Circle Internet und American Bitcoin unter Druck.
Ausblick auf die Märkte
Nach dem Rücksetzer auf fast 62.000 US-Dollar stabilisierte sich die Kryptowährung im Laufe des Sonntags wieder und notierte um 64.500 US-Dollar (beziehungsweise rund 64.600 US-Dollar).
Matt Mena, Stratege bei 21shares, betonte, dass Bitcoin für eine nachhaltige Erholung zunächst die Marken von 70.000 US-Dollar und 74.000 US-Dollar zurückerobern muss.
Fällt hingegen die Unterstützung bei rund 69.000 US-Dollar, droht nach seiner Einschätzung ein neuerlicher Test der Marke von 65.000 US-Dollar.
Experte Geoffrey Kendrick von Standard Chartered hält an seinen mittelfristigen Preiszielen von 100.000 bis 120.000 US-Dollar fest, warnt jedoch gleichzeitig vor gravierenden Gefahren für den gesamten Trend, falls Bitcoin nachhaltig unter die Schwelle von 60.000 US-Dollar absacken sollte.
Xapo-Bank-Chef Seamus Rocca betonte in einem Statement, dass der Kurssturz von Bitcoin unter die 70.000-Dollar-Grenze nicht allein durch die US-Teuerung und den MSCI-Indexausschluss von Strategy erklärt werden kann, sondern nannte unter anderem auch die freigeschalteten Auftragsbücher von Anthropic als Auslöser.
Unser früherer Bericht: Krypto-Markt Einbricht: Bitcoin-Kurs Erholt sich leicht nach Ausverkauf
