Gesundheit

Bernstein optimistisch für Thermo, Revvity, Guardant, PacBio; pessimistisch gegenüber Illumina

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Laut einer neuen Branchenmitteilung ist Bernstein optimistisch in Bezug auf die Medtech-Aktien Thermo Fisher, Guardant Health, Revvity und PacBio, sieht aber weitere Abwärtsbewegungen für Illumina.

Die Investmentfirma hat mit der Berichterstattung über den US-amerikanischen Life-Science-Tools- und Diagnostiksektor begonnen letzte Woche behauptete er, dass der Teilsektor trotz einiger Schwierigkeiten in den letzten Quartalen den breiteren Markt „deutlich“ übertroffen habe.

Bernstein führte die jüngste Schwäche teilweise auf Faktoren wie Lagerabbau nach der COVID-Krise, wirtschaftliche Probleme in China und „Vorsichtigkeit“ bei den Ausgaben für Biopharmazeutika zurück. Allerdings hieß es auch, dass angesichts der bisherigen Performance eine gewisse Korrektur zu erwarten sei.

„In Wirklichkeit liegen wir für eine Branche, die von einem langfristigen organischen Kernwachstum von etwa 4 bis 6 % spricht, seit Jahren darüber, sodass eine gewisse Korrektur/Rückkehr zum Mittelwert nicht überraschend ist“, schrieben Bernstein-Analysten ihre Notiz vom 27. September.

Die gute Nachricht, sagte Bernstein, sei, dass die langfristigen Nachfragetreiber für den Teilsektor „immer noch sehr gut vorhanden seien“ und dass die „Umwälzung“ eine Gelegenheit für Anleger geschaffen habe, langfristige „Gewinner“ zu kaufen ein attraktiver Einstiegspunkt und „nutzen Sie kurzfristige Dynamiken, die den Aktienkurs drücken.“

An der Spitze von Bernsteins Outperformance-Liste für diversifizierte Werkzeughersteller stand Thermo Fisher (NYSE:TMO) und Revvity (RVTY). Die Bank setzte das Kursziel von Thermo auf 603 US-Dollar und das von Revvity auf 133 US-Dollar.

Unterdessen bewertete Bernstein Avantor (AVTR) mit der Marktleistung und erklärte, dass das Unternehmen trotz hoher wiederkehrender Einnahmen und relativ geringem Engagement in China davon ausgeht, dass Anleger „Zeit brauchen, um über die jüngsten Stolpersteine hinwegzukommen“ und dass der Kursanstieg der Aktie „gerechtfertigt“ sei. Bernsteins Kursziel für die Aktie liegt bei 22 US-Dollar.

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Agilent (A) und Waters (WAT) wurden ebenfalls als marktführend eingestuft, wobei Bernstein versicherte, dass er damit rechnet, dass sich die Nachfrage nach Instrumenten weiter verlangsamt und dass beide Unternehmen „durch wichtige strategische Maßnahmen nur begrenztes Potenzial haben“. Bernstein legte ein Kursziel von 123 US-Dollar für Agilent und 280 US-Dollar für Waters fest.

Was die Genomsequenzierung der nächsten Generation angeht, sagte Bernstein, man sei optimistisch gegenüber Pacific Biosciences (NASDAQ: PACB), aber pessimistisch gegenüber dem Teilsektorgiganten Illumina (NASDAQ:ILMN), teilweise aufgrund einer Verlagerung von Short-Read-Sequenzierung durch Synthese (SBS), die von Illumina dominiert wird, hin zu einer „wettbewerbsintensiveren Landschaft“, die Technologien wie Long-Read-Sequenzierung umfasst.

Im Fall von Illumina behauptete Bernstein, dass sein „Monopol“ angegriffen werde, was es zum relativen „Verlierer“ in diesem Bereich mache. Bernstein bewertete Illumina trotz eines „gewaltigen Einbruchs“ des Aktienkurses als unterdurchschnittlich. „Wir glauben, dass es weiteren Abwärtstrend gibt“, fügte Bernstein hinzu und setzte das Kursziel von Illumina auf 111 US-Dollar.

In der Zwischenzeit sagte Bernstein, dass PacBio der relative „Gewinner“ sei, und erklärte, dass die Pipeline von PacBio darauf ausgelegt sei, Marktanteile sowohl in der Long- als auch in der Short-Read-Kategorie zu gewinnen. „PacBio befindet sich an einem enormen Wachstumswendepunkt“, fügte die Investmentfirma hinzu. Bernstein bewertete PacBio mit einem Kursziel von 11 USD als Outperform.

Wächtergesundheit (NASDAQ:GH) war Bernsteins Top-Wahl im Bereich der Molekulardiagnostik. Das Bankrating übertraf es mit einem Kursziel von 34 US-Dollar. Unter Berufung auf den „First-Mover-Vorteil“ von Guardant sieht Bernstein, dass das Unternehmen ein „überragendes Wachstum“ erzielt. Bernstein fügte hinzu, dass es den jüngsten Rückgang der Aktie als Kaufgelegenheit betrachte.

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Bernstein äußerte sich auch optimistisch zu Exact Sciences (EXAS) und kommentierte, dass die Aktie zwar im Vergleich zu ihren Mitbewerbern teuer erscheint, der „Aufschlag“ jedoch durch das geringere Abwärtsrisiko und den positiven Cashflow des Unternehmens gerechtfertigt sei. Bernstein bewertete Exact Sciences mit einem Kursziel von 83 USD als überdurchschnittlich.

Natera (NTRA) wurde unterdessen als „aufregend“ eingestuft, erhielt aber dennoch eine Marktleistungsbewertung, da Bernstein glaubt, dass das Produkt des Unternehmens mit minimaler Resterkrankung (MRD) „weiter entfernt ist, als der Markt annimmt“.

Bernstein warnte die Anleger jedoch davor, die Natera-Aktie leerzuverkaufen, da das 22Q-Screening des Unternehmens eine Marktchance von 600 Millionen US-Dollar darstellen könnte. Das Unternehmen legte sein Kursziel für die Aktie auf 48 US-Dollar fest.