Warren Buffett und Charlie Munger (rechts).
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- Charlie Munger sagt, Warren Buffetts Investition in japanische Aktien sei eine seltene Chance gewesen, bei minimalem Risiko große Gewinne zu erzielen.
- Berkshire Hathaway hat sich Geld zum japanischen Zinssatz von 0,5 % geliehen und es in Aktien mit einer Rendite von 5 % investiert.
- „Es ist, als hätte Gott einen Safe geöffnet und Geld hineingeworfen“, sagte Munger.
„Die plötzliche Investition von Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, während der Pandemie in japanische Aktien ist eine einmalige Chance, praktisch ohne Risiko ein Vermögen zu machen“, sagte Charlie Munger, stellvertretender Vorsitzender des Unternehmens.
Im Sommer 2020 erwarb Berkshire Anteile an fünf japanischen Handelsunternehmen mit einem Gesamtwert von 6 Milliarden US-Dollar. Es ist bemerkenswert, dass Buffett und sein Team, die bekanntermaßen amerikanische Unternehmen wie Apple und Coca-Cola bevorzugen, eine solche Wette eingegangen sind. Munger, Buffetts rechte Hand, sagte, er könne der Gelegenheit nicht widerstehen.
„Wenn Sie so schlau sind wie Warren Buffett, werden Sie alle 100 Jahre zwei- oder dreimal auf eine solche Idee kommen“, sagte er in einem Interview im Acquired-Podcast, der am 30. Oktober 2023 veröffentlicht wurde.
„Japans Zinssatz beträgt 0,5 % pro Jahr für 10 Jahre. Außerdem sind japanische Handelsunternehmen alte Unternehmen mit soliden Fundamenten und besitzen billige Kupferminen und Gummiplantagen, so dass sie sich Geld für bis zu 10 Jahre leihen können.“ „Das konnte ich.“ Aktien kaufen. Diese Aktien haben eine Dividende von 5 %, sodass eine riesige Menge an Cash fließt, ohne dass ich darüber nachdenken muss.“
Mit anderen Worten: Berkshire war in der Lage, das für Investitionen benötigte Kapital relativ günstig aufzubringen und dieses Geld in Aktien zu stecken, die eine Dividendenausschüttung von etwa 5 % pro Jahr garantierten. Nachdem die US-Notenbank die Zinsen ab Frühjahr 2022 von nahezu Null auf über 5 % angehoben hat, um die rasante Inflation einzudämmen, scheint der sogenannte Carry Trade eine besonders kluge Wahl zu sein.
„Es ist etwas, was wir tun können, und niemand anderes kann es tun“, sagte Munger und wies darauf hin, dass Berkshires hohe Bonität es dem Unternehmen ermögliche, Geld zu attraktiven Konditionen zu leihen.
Berkshire erhöhte seinen Anteil an fünf japanischen Handelsunternehmen von etwa 5 % im August 2020 auf etwa 7,4 % im April 2023. Munger betonte, dass es lange gedauert habe, bis es soweit sei.
„Der einzige Weg, einen Gewinn zu erzielen, besteht darin, geduldig zu sein und ihn nach und nach zurückzunehmen. Es hat eine Weile gedauert, 10 Milliarden Dollar zu investieren, aber Gott hat den Tresor geöffnet und das Geld hineingelegt. Es ist, als hätten sie es in uns hineingeschüttet.“ . Es war so einfach, Geld zu verdienen.“
