erröten
Laut der jährlichen Global Wealth & Investment Management Survey von BofA Securities ist Abwehrhaltung unter Finanzberatern üblich.
Aktienallokation (NYSEARCA: SPION) (QQQ) (DIA) (IWM) fiel von 62 % im Jahr 2022 auf 57 %, dem niedrigsten Stand in der kurzen sechsjährigen Geschichte der Umfrage. Dieses Mal haben 372 Finanzberater von Merrill aus dem ganzen Land geantwortet.
Das Engagement in Anleihen (TBT) (TLT) (SHY) (IEI) (HYG) (LQD) stieg um 3 Prozentpunkte auf 27 %, den höchsten jemals verzeichneten Wert.
„Diese Verschiebungen könnten sich fortsetzen: 39 % gaben an, mehr in Anleihen zu investieren, gegenüber 18 % in Aktien, was damit übereinstimmt, dass die durchschnittliche Anleihenallokation von Verkaufsstrategen ein 10-Jahres-Hoch erreicht“, schrieb die Strategin Savita Subramanian in der Umfragenotiz Mittwoch. “Anleihen mit langer Duration (und Wachstumsaktien mit langer Duration) sehen wir angesichts der Zinssensitivität als riskant an.”
Die Cash-Allokation (VMFXX) (SPAXX) stieg von 7 % auf 10 %.
„Nur 26 % planen, Aktien mit überschüssigen Barmitteln zu kaufen (gegenüber 42 % im letzten Jahr), während 29 % planen, Anleihen zu kaufen“, sagte Subramanian. „30 % bleiben gerne in bar. Cash-Return-/Dividenden-Strategien werden am häufigsten von Kunden nachgefragt (82 %). Dem stimmen wir zu. Wir bevorzugen auch Unternehmen mit selbstfinanziertem Wachstum (Cashflow-Generatoren) gegenüber solchen, die Kredite benötigen wachsen.”
Unter anderem Highlights in der Umfrage:
- Bei Aktien bevorzugen 78 % Value (IWD) (VONV) gegenüber 12 %, die Growth (IWF) (VONG) bevorzugen.
- Die Befragten sind am optimistischsten bei Gesundheitswesen (XLV), 76 % optimistisch, Energie (XLE), 73 % optimistisch, und Finanzen (XLF), 67 % optimistisch. Sie sind am bärischsten bei zyklischen Konsumgütern (XLY), 51 % bärisch, Immobilien (XLRE), 44 % bärisch, und Info Tech (XLK), 37 % bärisch.
- Die größten genannten Extremrisiken waren Rezession mit 18 %, Fehler in der Zentralbankpolitik mit 17 % sowie Geopolitik und Inflation mit jeweils 15 %. Die Inflation war letztes Jahr top. Nur 2 % nannten Aktienblasen, verglichen mit 15 %.
- Bei Gold (XAUUSD:CUR) (GLD) (IAU) (PHYS) sind 71 % der Berater wenig oder gar nicht engagiert, gegenüber 69 % im Vorjahr. Nur 12 % gaben an, die Allokation in das gelbe Metall zu erhöhen.
Citi rät, in einer unruhigen nahen Zukunft Verteidigung zu spielen.
