Michael Conway hatte nie ein Aha-Erlebnis.
Stattdessen entwickelte sich die Erkenntnis des Colorado-Versicherungskommissars, dass er Friday Health unter Konkursverwaltung stellen musste, zu einem langsamen Brennen. Zuerst, als das Unternehmen im Dezember bekannt gab, dass es sich von seinem CEO und seinem Präsidenten getrennt habe. Dann mit einem Anruf, dass die Krankenkasse Kapital benötige, um eine Insolvenz abzuwenden. Dann gab Friday Health im Mai bekannt, dass es nicht etwa 100 Millionen US-Dollar gesammelt hatte, die es brauchte, um über Wasser zu bleiben, sagte er.
„Die Schrift war an der Wand“, sagte Conway.
Conway hat Friday Health letzten Monat unter Zwangsverwaltung gestellt, womit Colorado der fünfte Bundesstaat in diesem Jahr ist, der dies tut. Am selben Tag entließ das Unternehmen seine verbleibenden Mitarbeiter. Das Scheitern der Fluggesellschaft ist auf die Entscheidung der Bright Health Group zurückzuführen, ihr gewerbliches Versicherungsgeschäft in Colorado und 14 anderen Bundesstaaten einzustellen.
Im Großen und Ganzen litten diese Krankenversicherungs-Startups unter den gleichen fatalen Problemen: Sie hätten ihre Produkte unterbewertet und seien zu schnell gewachsen, sagte Sabrina Corlette, Co-Direktorin des Georgetown University Center on Health Insurance Reforms.
Die Misserfolge von Friday Health und Bright Health sind Ausdruck eines größeren Trends: Insurtechs haben Schwierigkeiten, mit den alten Unternehmen zu konkurrieren, was darauf hindeutet, dass die Krankenversicherungsbranche möglicherweise nicht so reif für Störungen ist, wie Unternehmer und Investoren glaubten. Einem McKinsey-Bericht zufolge ist die Zahl der Börsenversicherer, die Staaten verlassen, in diesem Jahr auf den höchsten Stand seit 2017 gestiegen. Damals meldete eine Welle von Krankenkassengenossenschaften Insolvenz an.
„Es war ein steiniger Weg für die Börsen. Ich denke, Friday und Bright sind ein Beispiel dafür“, sagte Corlette.
Wenn Krankenkassen ihren Betrieb einstellen, besteht die Gefahr, dass Anbieter, Wettbewerber und Lieferanten zu kurz kommen, obwohl die Bundesstaaten über Systeme verfügen, die dafür sorgen sollen, dass jeder bezahlt wird. Die Situationen von Friday Health und Bright Health haben dazu geführt, dass Versicherungskommissare in Colorado, Georgia, Nevada, North Carolina und Oklahoma darum kämpfen, das Chaos einzudämmen.
„Wir haben sie überwacht. Wir waren in Alarmbereitschaft. Wir haben den Garantieverband benachrichtigt. Wir haben unsere Aufsicht durchgeführt“, sagte Glen Mulready (R), Versicherungskommissar von Oklahoma. „Ich habe mit dem CEO gesprochen. Ich gab ihr etwas Zeit, um diese Kapitalbeschaffung zu versuchen. Ich sagte ihr, dass ich Zweifel hatte, ihr aber alles Gute wünschte, und griff dann ein, als sich nichts davon bewahrheitete. Daher glaube ich nicht, dass ich etwas anderes hätte tun können.“
Friday Health reagierte nicht auf eine Interviewanfrage und Bright Health lehnte eine Stellungnahme ab.
Zahlungen hinterherjagen
Als Bright Health im Oktober ankündigte, den Einzelmarkt zu verlassen, sagte das Unternehmen, dass es voraussichtlich 250 Millionen US-Dollar von den Bundesstaaten zurückerhalten werde, sobald es seine bundesstaatlichen Tochtergesellschaften schließe. Während der Gewinnmitteilung des Unternehmens im Mai sagten Führungskräfte jedoch, dass sie den Staaten nun voraussichtlich 200 Millionen US-Dollar für unbezahlte Arztrechnungen schulden werden.
In einigen Regionen bedrängen Gesundheitssysteme Bright Health wegen überfälliger Ansprüche.
Im April verklagte das in St. Louis ansässige Unternehmen SSM Health Bright Health wegen angeblicher Nichtzahlung der in seinen Einrichtungen in Oklahoma bereitgestellten Pflege in Höhe von 13,1 Millionen US-Dollar. Bright Health einigte sich mit zwei anderen Krankenhausketten und erklärte sich bereit, 60 % seiner Schulden zu zahlen, sagte Mulready, der sich weigerte, die Gesundheitssysteme zu nennen. Verzweifelte Krankenhäuser könnten damit beginnen, den Patienten die Rechnungen in Rechnung zu stellen, die Bright Health eigentlich übernehmen sollte, sagte er.
Unterdessen mache es die Unternehmensstruktur von Bright Health für Mulready schwierig, zu überwachen, wie das Unternehmen sein Geld ausgibt, sagte er. Bright Health nutzte seine Colorado-Geschäftslizenz, um den Verkauf von Krankenversicherungen in Oklahoma und mehreren anderen Bundesstaaten zu beantragen, wodurch die Aufsichtsbehörden Colorados dafür zuständig seien, die Anbieter in Oklahoma zu einem Ganzen zu machen, sagte er.
„Wir sind von all dem ziemlich weit entfernt, weil alles von Colorado gehandhabt wird“, sagte Mulready. „Meine Hände sind ein bisschen auf dem Rücken gefesselt. Es ist ein wenig frustrierend, keine Kontrolle zu haben.“
Eine ähnliche Geschichte spielt sich in North Carolina ab, wo Anbieter und Versicherungsnehmer die Versicherungsabteilung mit Beschwerden über unbezahlte Krankenhausrechnungen überschwemmen, sagte Jackie Obusek, die stellvertretende Versicherungskommissarin. Bright Health gründete eine separate Tochtergesellschaft in North Carolina und die Regulierungsbehörde überwacht, wie das Unternehmen seinen Verpflichtungen nachkommt, sagte sie.
Einige Krankenhäuser, die immer noch mit den Folgen der Probleme von Bright Health zu kämpfen haben, versuchen, ähnliche Probleme zu vermeiden, indem sie sich weigern, Mitglieder von Friday Health zu behandeln, was North Carolina nicht zulässt, sagte Obusek. „Das ist für uns nicht akzeptabel, und wir versuchen, diese Botschaft so klar wie möglich zu vermitteln“, sagte sie.
North Carolina und andere Bundesstaaten werden sich auf Garantieverbände verlassen, um die Arztrechnungen zu decken, die Friday Health nicht bezahlen kann. Jeder Staat verlangt von jedem Versicherer, sich diesen gemeinnützigen Organisationen anzuschließen, die Versicherungsnehmer schützen sollen, wenn Versicherer zahlungsunfähig werden.
Priorisierung von Anbietern gegenüber Versicherern
Die letzte Flut an Krankenversicherungsausfällen ereignete sich etwa im Jahr 2017, als staatliche Regulierungsbehörden gemeinnützige Genossenschaftsträger schlossen, nachdem unerwartet geringe Erstattungen aus dem Risikoanpassungsprogramm des ACA zu einer Erschöpfung der Reserven führten. Niedrige Prämien, unzureichende staatliche Finanzierung und Marketingbeschränkungen behinderten laut einem Bericht des Center for Health Insurance Reforms auch 20 verbraucherorientierte und verbraucherorientierte Pläne. Nur drei Genossenschaften sind noch in Betrieb.
Wenn Krankenversicherungen Insolvenz anmelden, müssen Staaten dafür sorgen, dass Anbieter und Anbieter bezahlt werden, und den Versicherungsschutz für Versicherungsnehmer verwalten.
Im Fall von Friday Health führen die Aufsichtsbehörden wöchentliche Telefongespräche untereinander und beauftragen einen gemeinsamen Auftragnehmer, Examination Resources, mit der Koordinierung von Konkursverwaltungen, sagte Conway. Im Gegensatz zu Bright Health habe Friday Health seine verfügbaren Mittel priorisiert, um Anbieter zu bezahlen, sei aber bei der Bezahlung von Anbietern langsam gewesen, sagte er.
„Eines der Dinge, mit denen wir uns intensiv befassen, besteht darin, sicherzustellen, dass ihre Buchhaltung sinnvoll und, ehrlich gesagt, konservativ ist“, sagte Conway. „Immer wenn es zu Misserfolgen oder Stichwahlen kommt, laufen die Dinge nicht reibungslos. Sie tun es einfach nicht. Es gibt Probleme, die auftauchen, es gibt Probleme, die auftauchen, also sollten Sie bei Ihrer Analyse konservativ sein.“
Colorado und Nevada gehen davon aus, dass Friday Health über genügend Kapital verfügt, um seine Mitglieder bis zum Jahresende weiter zu betreuen. Im Gegensatz dazu verlangen Georgia, North Carolina und Oklahoma, dass der Versicherer im nächsten Monat die Beziehungen zu den Versicherungsnehmern abbricht. Diese drei Bundesstaaten haben mit den Bundesregulierungsbehörden zusammengearbeitet, um spezielle Anmeldefristen für Friday Health-Mitglieder zu schaffen, und werden von ihnen verlangen, sich manuell für neue Pläne anzumelden, die möglicherweise unterschiedliche monatliche Prämien, medizinische Managementrichtlinien und Anbieternetzwerke haben. Etwaige Kostenbeteiligungen, die ehemalige Kunden von Friday Health für ihren alten Tarif gezahlt haben, werden nicht auf ihren neuen Versicherungsschutz angerechnet.
Anders als damals, als die Genossenschaften scheiterten, werden die Kunden von Friday Health den Luxus der Wahl haben: Laut McKinsey & Co. stehen dem Durchschnittsverbraucher in diesem Jahr 88 verschiedene Tauschpläne zur Auswahl.
Die UnitedHealth Group ist am besten positioniert, um die rund 125.000 Kunden von Friday Health zu gewinnen, da sie in jedem Bundesstaat tätig ist, aus dem das Insurtech aussteigt, schrieb Duane Wright, Senior Research Analyst bei Bloomberg Intelligence, letzten Monat in einer Forschungsnotiz. Die Börsenpräsenz von Centene überschneide sich in vier Bundesstaaten und die von CVS Health in Aetna in drei, schrieb er. Die Mitgliedschaft von Friday Health stellt einen Umsatz von etwa 1 Milliarde US-Dollar dar.
Versicherer, die diese Mitglieder gewinnen, müssen den Vorteil, mehr Prämien zu kassieren, mit dem Risiko abwägen, dass diesen Personen hohe medizinische Kosten entstehen. Jegliche Störung, die ehemalige Mitglieder von Friday Health in ihren Risikopools mit sich bringen, würde Prämienerhöhungen rechtfertigen, so dass die Verbraucher jahrelang den Preis für das Scheitern von Friday Health zahlen müssten, sagte Obusek.
Neben der Vorbereitung auf den Zustrom von Kunden überwachen die Versicherer auch, wie die Abwicklung von Friday Health erfolgt, um zu sehen, ob das Unternehmen in der Lage sein wird, seinen Anteil an dem Risikoanpassungsprogramm des Affordable Care Act zu zahlen, das Versicherer, die gesündere Kunden abdecken, zum Transfer verpflichtet einen Teil ihrer Gewinne an Transportunternehmen, die kränkere und teurere Verbraucher versichern.
Sollte Friday Health im Oktober nicht in der Lage sein, seine Zahlung in Höhe von 779,7 Millionen US-Dollar zu leisten, wird der Betrag, den die Träger im Rahmen des Programms schulden, im Verhältnis zum Fehlbetrag gekürzt. Die Versicherer achten auch darauf, dass Bright Health seine Risikoanpassungsverbindlichkeit in Höhe von 1,9 Milliarden US-Dollar begleicht. Bright Health habe letztes Jahr nicht seinen vollen Beitrag zur Risikoanpassung geleistet, behauptete SSM Health in seiner Klage.
Von den staatlichen Regulierungsbehörden wird erwartet, dass sie das Risikoanpassungsprogramm berücksichtigen, wenn sie beurteilen, ob Versicherer es sich leisten können, in ihren Märkten tätig zu werden, schrieb ein Sprecher des Centers for Medicare and Medicaid Services in einer E-Mail. Sollte Friday Health oder ein anderer Versicherer nicht in der Lage sein, den vollen Betrag zu zahlen, würde CMS jedes verfügbare Inkassoverfahren nutzen und das eingezogene Geld direkt an die anderen Träger weiterleiten, schrieb der Sprecher.
Jeder Mangel an Risikoanpassungszahlungen könnte andere, kleinere Versicherungsunternehmen in die Insolvenz treiben, sagte Ari Gottlieb, ein unabhängiger Gesundheitsberater bei der A2 Strategy Group.
„Für die Aufsichtsbehörden ist es ein Chaos, und für Mitarbeiter und Gemeinden kann es ziemlich dramatisch sein“, sagte Gottlieb. „Das System ist hauptsächlich darauf ausgelegt, Anbieter zu einem Ganzen zu machen. Ich denke, dass einige Regulierungsbehörden schnell reagierten, als Probleme auftauchten, während andere länger brauchten, um etwas zu unternehmen.“
Die Priorisierung der begrenzten Mittel eines insolventen Versicherers variiert je nach Bundesstaat.
In Erwartung des Scheiterns von Friday Health hat Colorado in diesem Jahr seine Vorschriften für Garantieverbände aktualisiert, um die Zahlung des Teils der Risikoanpassung, der erforderlich ist, um die Insolvenz eines anderen Versicherers zu verhindern, auf das gleiche Niveau wie die Zahlung der Rechnungen der Anbieter zu stellen. „Wenn die Risikoanpassung nicht gezahlt wird, kann das erhebliche Auswirkungen auf Versicherer haben, egal ob sie klein, mittel oder groß sind“, sagte Conway.
Georgia, Nevada, North Carolina, Oklahoma und Texas verlangen von insolventen Versicherern, dass sie den Anbietern unbezahlte medizinische Ansprüche erstatten, bevor sie den Versicherern Geld zur Risikoanpassung zahlen.
Nevada hat eine externe Firma damit beauftragt, die Gewinn- und Verlustrechnungen von Friday Health zu überprüfen, und prüft derzeit, ob das Unternehmen über genügend Bargeld verfügt, um seine Rechnungen vollständig zu bezahlen, sagte Scott Kipper, Versicherungskommissar von Nevada. „Es gab einige Gewinn- und Verlustrechnungen, die wirklich nicht mit den zuvor eingereichten Angaben übereinstimmten“, sagte er. „Ihre risikobasierten Kapitalquoten waren inkonsistent. Irgendwann kam der Punkt, an dem wir etwas unternehmen mussten.“
