Alibaba kehrt mit der Umkehrung der Cloud-Abspaltung in die Zukunft zurück

Monate nach der Ankündigung einer radikalen Umstrukturierung kehrt der chinesische Technologiekonzern Alibaba seinen Kurs um und geht ein weiteres Risiko ein – er setzt darauf, dass künstliche Intelligenz das künftige Wachstum vorantreiben wird, obwohl ihr Zugang zu wichtigen KI-Prozessoren durch Washingtons Chipkontrollen bedroht ist.

Der neue Vorstandsvorsitzende Eddie Yongming Wu hat am Donnerstag einen von seinem Vorgänger Daniel Zhang im März beschlossenen großen Strategiewechsel des Unternehmens aufgegeben und erklärt, der vom E-Commerce geführte Konzern werde sein Imperium nicht auflösen und sein Cloud-Geschäft abspalten.

Wu sagte Analysten bei seiner ersten Gewinnmitteilung, dass im KI-Zeitalter „die IT-Investitionen exponentiell wachsen und die Nachfrage nach Cloud Computing exponentiell zunehmen wird“.

Er fügte hinzu: „Die tiefe Konvergenz von KI und Cloud Computing wird ein wichtiger Impuls für unsere zukünftige Entwicklung sein.“

Die Anleger konzentrierten sich jedoch auf die inhärenten Risiken der Kehrtwende und stießen Alibaba-Aktien in New York ab, wo der Marktwert des Unternehmens bis zum Ende des Tages um etwa 20 Milliarden US-Dollar bei einem fünffachen Normalvolumen und einem Rückgang um 9 Prozent sank Aktienkurs.

„Alibaba war das Symbol für Chinas Vorgehen gegen Internetunternehmen. Wenn man hoffte, ein Symbol für Chinas Wende zu sein, dann geschieht das nicht“, sagte Duncan Clark, Gründer des in Peking ansässigen Beratungsunternehmens BDA.

Wus Schritt, die Cloud-Abspaltung abzubrechen, und eine gleichzeitige Verzögerung der Börsennotierung der Supermarktkette Freshippo, kehrt wichtige Aspekte der Umstrukturierung der Gruppe in sechs separate Geschäftseinheiten um, die im März angekündigt wurde, um einem sinkenden Aktienkurs entgegenzuwirken.

Die neue Führung von Alibaba kündigte auch eine weitere Phase der Investitionen in den Aufbau seiner KI-Cloud-Infrastruktur an. Die Strategie steht im Zusammenhang mit den im Oktober verschärften US-amerikanischen Chipkontrollen, von denen der Konzern warnte, dass sie seine Fähigkeit, „Produkte und Dienstleistungen anzubieten und im Rahmen bestehender Verträge zu erfüllen“, „wesentlich und nachteilig“ beeinträchtigen könnten.

Durch die Beibehaltung des Cloud-Geschäfts kann Alibaba seinen wertvollen Vorrat an Nvidia-Chips behalten, der nicht mehr ins Land gebracht werden kann, und Wu entscheiden lassen, wie die entscheidende Rechenleistung bereitgestellt werden soll, die für KI und seine Rechenzentrumsdienste erforderlich ist.

Es gibt bereits Hinweise darauf, dass das Land angesichts seiner begrenzten Ressourcen schwierige Entscheidungen treffen muss. Zwei Personen aus dem Umfeld der Cloud-Abteilung von Alibaba sagten, das Unternehmen habe die Akquise der meisten neuen Kunden für Cloud-Dienste mit Nvidias fortschrittlichen Prozessoren eingestellt. Sie fügten hinzu, dass die Knappheit an Nvidia-Chips intern zu Spannungen führe, da verschiedene Abteilungen um Rechenleistung konkurrierten.

Für Bestandskunden gibt es Pläne, die GPU zu erhöhen [graphics processing unit] „Wir wollen die Mietpreise um 30 bis 50 Prozent senken“, sagte einer der Befragten.

Auf Nachfrage von Wall-Street-Analysten am Donnerstag, wie Alibaba plant, sein Cloud-Geschäft rund um KI mit einem begrenzten Angebot an High-End-Prozessoren aufzubauen, sagte Wu, es handele sich um ein Problem, das den gesamten chinesischen Markt betreffe und bei dem Alibaba am besten in der Lage sei, es zu lösen für Kunden, behauptete er.

US-Exportkontrollen würden dazu führen, dass chinesische Konzerne auf „mehrere verschiedene Chips“ für KI-Rechenleistung angewiesen seien, sagte Wu.

„Dies wird die Bedeutung des KI-Cloud-Computing erhöhen“, fügte er hinzu. „In einer solchen Situation haben unsere Kunden einen viel größeren Bedarf an einer Cloud-Computing-Plattform, die eine hocheffiziente Komplettlösung bietet, die Entwicklung und Nutzung vereinfacht und sie vor den heiklen Problemen rund um KI-Chips schützt.“

Charlie Chai, Analyst bei 86Research, sagte, wenn die Cloud-Einheit weiterhin mit Alibabas zahlungskräftigem E-Commerce-Geschäft verbunden wäre, würde dies der Einheit Zeit geben, eine KI-Cloud-Computing-Plattform aufzubauen, die auf im Inland hergestellten Chips läuft.

„Es wird keinen Druck von externen Investoren geben. . . Allerdings wird ein solcher Übergang viel Zeit in Anspruch nehmen, erhebliche Investitionen erfordern und kurzfristig keine großen Einnahmen bringen.“

Alibabas Warnungen vor den Auswirkungen der US-Beschränkungen auf sein Cloud-Computing-Geschäft ähnelten denen des Konkurrenten Tencent am Vortag. Präsident Martin Lau sagte in einer Gewinnmitteilung, dass Chinas nach Marktwert größtes Unternehmen über genügend Nvidia-Chips verfüge, um sein proprietäres KI-Modell „mindestens noch ein paar Generationen lang“ weiterzuentwickeln, dass es jedoch „Wege finden müsse, unsere KI zu nutzen“. Chips effizienter“.

Wus Schritt, angesichts zunehmender Hindernisse auf das hohe Wachstumspotenzial von KI und Cloud Computing zu setzen, ist eine schwierige Phase für den Geschäftsbereich. Das Unternehmen litt unter einem verhaltenen Umsatzwachstum und Schwierigkeiten bei der Gewinnung großer staatlicher Kunden, die private Cloud-Installationen bevorzugen, über die sie eine größere Kontrolle haben.

„Der Wettbewerb in der Cloud ist hart“, sagte der Chef eines an der Nasdaq notierten chinesischen Technologiekonzerns, der Dienste sowohl von Huawei als auch Alibaba nutzt. „Ihre Vertriebsteams konkurrieren jeden Tag um den Preis.“

Die verwirrende Kommunikation rund um die Einheit und ihren Platz in der größeren Gruppe hat die Ermüdung der Anleger gegenüber Alibaba verstärkt. Jahrelang vor der Ankündigung der Abspaltung verkündete der frühere Chef Zhang, dass die Cloud von zentraler Bedeutung für die Zukunft von Alibaba sei, hatte dann aber Schwierigkeiten, dies zu erreichen.

Zhang sollte an der Spitze der Cloud-Einheit bleiben, wurde jedoch im September abrupt zurückgedrängt, als Wu die Leitung des Vorstandsvorsitzenden übernahm, wie zwei mit der Situation vertraute Personen berichten. „Es gab einen Machtkampf“, sagte eine Person, die Zhang nahe stand.

Robin Zhu, Analyst bei Bernstein, sagte, die unzusammenhängenden Nachrichten rund um Zhangs Abgang hätten die Anleger verwirrt. „Es verstärkt die Wahrnehmung der Anleger hinsichtlich der internen Desorganisation von Alibaba.“