Family Legacy Capital strukturiert seine Investitionen, die sich alle in den USA befinden, als Darlehen an Familienunternehmen mit einem Umsatz von 25 bis 100 Millionen US-Dollar. Die Investitionen reichen von 10 bis 50 Millionen US-Dollar und werden drei bis fünf Jahre dauern, obwohl der Fonds erwartet, dass viele Familien das Geld in der Hälfte dieser Zeit zurückzahlen, wenn sich ihre Geschäfte verbessern.
Der Fonds erwartet jährliche Renditen im niedrigen zweistelligen Bereich, die weit über denen der Anleger bei regulären Schuldtiteln liegen. Die höheren Renditen berücksichtigen jedoch das höhere Risiko, das mit Investitionen in schwache Unternehmen verbunden ist. Da die Investitionen jedoch durch das Vermögen der Unternehmen gesichert sind, haben die Anleger des Fonds Rückgriff, falls Familien Schwierigkeiten haben, Kredite zurückzuzahlen.
“Das geringe Risiko ist eine wichtige Komponente für die Familien, die in diese Unternehmen investieren”, sagte Hendrik Jordaan, Vorsitzender und Gründer von Family Legacy Capital. “Wir bringen nicht nur die Hauptstadt, sondern auch das Familienethos.”
Herr Jordaan betreibt auch One Thousand & One Voices, einen ähnlichen Private-Equity-Fonds, der sich auf Investitionen in Afrika konzentriert. Zu den Investoren gehört die Familie von John Coors, einem Urenkel des Gründers von Coors Brewing.
Herr Jordaan sagte, es sei eine natürliche Reaktion auf die Pandemie, Familien für einen Fonds zusammenzubringen, der anderen Familienunternehmen helfen würde.
“Stellen Sie sich vor, Sie haben eine der weltweit größten Konsumgüterfamilien in Ihrer Investorenbasis und fragen sie: ‘Mit welchen Familienunternehmen in Ihrer Lieferkette haben Sie jahrzehntelang Geschäfte gemacht, aber sie sind wegen Covid in Schwierigkeiten?’ ” er sagte. „Wenn Sie wissen, dass Ihre Partner eine Gemeinschaft von Familien sind und Sie Wert darauf legen, dass Ihr Erbe erhalten bleibt, ist es wahrscheinlicher, dass Sie mit einer Familie zusammenarbeiten. Unsere Familien möchten wissen, ob ihr Kapital einen Unterschied gemacht hat. “
Herr Widger sagte, dass der Family Legacy Capital-Fonds – zu dem drei weitere wohlhabende Familien gehören, die nicht namentlich genannt werden wollten – vor einer Investition Nachforschungen anstellt. Es werden Fragen dazu gestellt, was das Unternehmen zu schaffen versucht und wie es es tut. Der Fonds möchte aber auch die Familie hinter dem Unternehmen bewerten und verstehen, was diese Familie benötigt, um ihr Geschäft erfolgreich zu betreiben.
Kultur ist der Schlüssel, sagte Herr Widger. “Familien können dysfunktional werden, aber Familienunternehmen tendieren dazu, eine wirklich attraktive Kultur zu haben”, sagte er. „Es liegt in der Natur des Menschen, Ihre Kinder in Ihr Geschäft einzubeziehen. Es liegt etwas in der Chemie, mit Familienmitgliedern zu arbeiten. Aber man muss immer noch in der Lage sein, eine gute Vision zu haben. “
