Lokale Banken könnten Lücken hinterlassen, die schwer zu füllen sind

Der Schritt der Aufsichtsbehörden am vergangenen Sonntag, die Einleger bei SVB und Signature zu schützen, und die Großbanken, die sich am Donnerstag zusammenschlossen, um First Republic mit einer Infusion von Einlagengeldern in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar zu stützen, zielten darauf ab, eine solche Möglichkeit zu vermeiden. Mit Hoffnung werden diese Feuerlinien halten.

Selbst wenn Abflüsse gestoppt oder rückgängig gemacht werden, könnten kleine Banken jetzt vorsichtiger werden, indem sie beispielsweise als Abwehrmaßnahme einfach auf mehr Bargeld sitzen. Dies würde ihre Fähigkeit zur Kreditvergabe effektiv einschränken.

Für kleine und mittlere Unternehmen, die auf kleinere Banken angewiesen sind, wäre dies besorgniserregend, sagt Raghuram Rajan, Ökonom an der Booth School of Business der University of Chicago und ehemaliger Gouverneur der indischen Zentralbank. Kredite an sie basieren oft auf sogenannten weichen Informationen, die lokale Kreditgeber über Jahre gesammelt haben. „Dies sind Kredite, die auf Charakterstärke und einem Handschlag basieren“, sagt Herr Rajan.

Wenn also Einlagen von einer lokalen Bank zu einer großen Bank verlagert werden, deren nächste Filiale der nächste Bezirk ist, kann ein kleines Unternehmen nicht einfach Geld von ihr leihen. Die Grossbank müsste ihre eigene Bonitätsprüfung durchführen, ohne weiche Informationen wie die Reputation des Eigentümers in der Community.

Herr Rajan hat festgestellt, dass der Abstand zwischen kleinen Unternehmen und ihren Kreditgebern zwar im Laufe der Jahre zugenommen hat, aber immer noch recht kurz ist. In einer kürzlich erschienenen Studie, die Daten des Community Reinvestment Act verwendete, stellten er, João Granja und Christian Leuz fest, dass im Jahr 2016 mehr als drei Viertel der Kleinunternehmenskredite – hier definiert als Kredite mit einem Nennbetrag von 1 Million US-Dollar oder weniger – aus den USA stammten US gingen an Kreditnehmer, die weniger als 50 Meilen von der nächsten Filiale ihres Kreditgebers entfernt waren. Die mittlere Entfernung zwischen Kreditnehmern von Kleinunternehmen und der nächstgelegenen Filiale ihrer Kreditgeber betrug weniger als 7 Meilen.

Kleinere Banken sind besonders wichtig bei der Kreditvergabe an gewerbliche Immobilienprojekte, die Dinge umfassen, die von Bürogebäuden über Einkaufszentren bis hin zu Lagerhäusern reichen. Banken in den USA außerhalb der 25 größten Banken nach inländischen Vermögenswerten machen fast 40 % aller Bankkredite aus – aber etwa zwei Drittel der gewerblichen Immobilienkredite, laut Daten der Federal Reserve. Sie machen etwa 70 % der Bau- und Landerschließungsdarlehen und mehr als 90 % aller durch Ackerland besicherten Darlehen aus.

Einige der Informationen, die die Kreditwürdigkeit dieser Kredite untermauern, sind von Natur aus lokal, wie z. B. die Attraktivität und Geschichte eines bestimmten Entwicklungsstandorts.

Der Anteil kleinerer Banken an allen kommerziellen und industriellen Krediten in den USA ist nicht so hoch, da Großbanken nach wie vor die wichtigsten Kreditgeber für die größten globalen Unternehmen sind. Aber wenn es um C&I-Darlehen geht, die an kleine Unternehmen vergeben werden, haben sie eine größere Wirkung. Eine von der Federal Deposit Insurance Corp. in den Jahren 2016 und 2017 durchgeführte Umfrage unter Banken ergab, dass fast 80 % der Banken mit einem Vermögen von weniger als 10 Mrd.

Während ein Rückgang der Kreditvergabe durch kleinere Banken kleine und mittelständische Unternehmen im ganzen Land belasten würde, könnten die Auswirkungen an Orten am stärksten zu spüren sein, an denen es weniger Kreditoptionen gibt, z. B. an Orten, die weit von großen städtischen Zentren entfernt sind. Beispielsweise zeigen die Daten des Community Reinvestment Act, dass im Jahr 2019 vor der Pandemie etwa 60 % des Dollarbetrags von Kleinunternehmenskrediten in Montana von nur drei in Montana ansässigen Banken vergeben wurden. Ungefähr dasselbe war in Hawaii der Fall. Im Gegensatz dazu war die Kreditvergabe in Arizona viel vielfältiger, wobei die drei größten Kreditgeber für Kleinunternehmen etwa 40 % der Kredite ausmachten. Und die beiden größten dieser Banken, Wells Fargo und JPMorgan Chase,

gehören zu den größten des Landes.

Trotz der Probleme, die die Banken in Bedrängnis bringen, könnten die USA einer Rezession entgehen. Aber für einige Unternehmen und in einigen Teilen des Landes könnte es sich sicher so anfühlen.

Schreiben Sie an Justin Lahart unter [email protected] und an Telis Demos unter [email protected]