Exxon bemüht sich, Dissidenten abzuwehren, während sich der Boardkampf dem Höhepunkt nähert

Die Geschäftsstrategie von Exxon war am Mittwoch ins Wanken geraten, als es darum ging, eine Herausforderung von Investoren abzuwehren, die darauf abzielen, ihr Board neu zu gestalten und die Wachstumspläne des größten internationalen Ölmajors mit globalen Maßnahmen zur Bekämpfung des Klimawandels in Einklang zu bringen.

Exxon Mobil Corp. blieb in seiner Reaktion auf Bedenken hinsichtlich des Klimawandels hinter anderen großen Ölkonzernen zurück und prognostizierte ein weiteres Wachstum der Öl- und Gasnachfrage über viele Jahre sowie eine Verdoppelung der Investitionen zur Steigerung der Produktion – im Gegensatz zu globalen Konkurrenten, die ihre Investitionen in fossile Brennstoffe zurückgefahren haben.

Eine dissidente Aktionärsgruppe unter der Leitung des winzigen Fonds Engine No. 1 versucht, auf der Aktionärsversammlung am Mittwoch, dem ersten großen Sitzungssaalwettbewerb eines Ölmajors, der den Klimawandel zum zentralen Thema macht, bis zu einem Drittel des 12-köpfigen Verwaltungsrates zu ersetzen .

Aktionäre, angeführt von Motor Nr. 1, sagten, dass sich die Welt schnell verändert, da Regierungen und Unternehmen versuchen, die Emissionen aus fossilen Brennstoffen, die den Planeten erwärmen, zu reduzieren, und dass Exxon-Geschäftsführer Darren Woods große Änderungen vornehmen muss, um das Unternehmen zu sichern zukünftiger Wert für Investoren.

Motor Nr. 1, der eine Liste von vier Nominierten aufgestellt hat, hat erfolgreich Unterstützung von institutionellen Anlegern und Aktionärsberatungsunternehmen erhalten, die sich über die schwache finanzielle Leistung von Exxon aus Irving, Texas, in den letzten Jahren geärgert haben. Das Unternehmen ist nur mit 50 Millionen US-Dollar an Exxon beteiligt, das einen Marktwert von fast 250 Milliarden US-Dollar aufweist

“Die Welt um sie herum verändert sich”, sagte Aeisha Mastagni, Portfoliomanagerin beim California State Teachers ‘Retirement System, die die Aktivisten unterstützte.

Monumentale Bedeutung

Der Stellvertreterkampf habe “monumentale” Bedeutung erlangt, sagte Mastagni.

BlackRock Inc, Exxons zweitgrößter Aktionär, schloss sich den Dissidenten an, da es drei der Nominierten von Engine No. 1 unterstützen wird, berichtete Reuters am Dienstag.

Die vorläufigen Abstimmungsergebnisse werden bis Mittag erwartet. Die Ergebnisse werden zeigen, ob Energieinvestoren breite Unterstützung für einen Übergang zu saubereren Kraftstoffen finden, der zur Begrenzung des weltweiten Temperaturanstiegs erforderlich ist.

Gegen 11.15 Uhr EST vertagte Exxon die Sitzung für eine Stunde, um weiterhin die Stimmen aus den Vorschlägen der Aktionäre zu zählen, einschließlich der Liste der Direktoren.

Eine dissidente Aktionärsgruppe unter der Leitung des winzigen Fonds Engine No. 1 versucht, auf der Aktionärsversammlung am Mittwoch, dem ersten großen Sitzungssaalwettbewerb eines Ölmajors, der den Klimawandel zum zentralen Thema macht, bis zu einem Drittel des 12-köpfigen Verwaltungsrates zu ersetzen . (Gerald Herbert / Datei / Associated Press)

In einer Pressemitteilung vom Mittwoch warnte Engine No. 1 die Aktionäre, dass Exxon sie kontaktieren könnte, um sie dazu zu bewegen, für die Nominierten des Unternehmens zu stimmen. Dies ist ein Signal dafür, dass jede Seite immer noch versucht, Investoren für sich zu gewinnen.

“Motor Nr. 1 fordert die Aktionäre nachdrücklich auf, solchen strategischen Anstrengungen nicht zum Opfer zu fallen, die zu unbeabsichtigten Konsequenzen für das Gesamtergebnis führen können”, sagte der Hedgefonds in seiner Pressemitteilung.

Exxon hat gekämpft, um Klimaaktivisten in Schach zu halten, zig Millionen Dollar für eine hochkarätige PR-Kampagne ausgegeben, sich bereit erklärt, mehr Details seiner Emissionen zu veröffentlichen und sich für die Reduzierung der CO2-Emissionen einzusetzen. Aktivisten haben gesagt, es sei zu wenig, zu spät und Exxon brauche eine weniger reaktive Strategie.

“Breiter Wandel”

“Dieser Stellvertreterkampf spiegelt diese umfassende Veränderung in der Art und Weise wider, wie unsere politischen Führer, unsere Wirtschaftsführer und unsere Mitaktionäre diese immensen Risiken ernst nehmen”, sagte Thomas DiNapoli, Comptroller des Staates New York.

Die staatliche Pensionskasse sagte im April, sie unterstütze den Plan von Motor Nr. 1.

“Ich wette, Aktivisten gewinnen ein paar Sitze und es ist kurzfristig negativ, ExxonMobil”, sagte der unabhängige Ölanalyst Paul Sankey in einer Mittwochsnotiz.

Am Montag kündigte Exxon an, zwei neue Direktoren in seinen Vorstand aufzunehmen, einen mit Erfahrung in der Klimaindustrie, um genügend institutionelle Unterstützung zu gewinnen.

Exxon hat Anfang des Jahres drei neue Direktoren in sein Board aufgenommen, als der Druck von Engine No. 1 und dem Hedgefonds DE Shaw, der ähnliche Beschwerden äußerte, zunahm. DE Shaw hielt seine Geschäfte mit Exxon weitgehend aus dem Rampenlicht.

“Wir haben eines der stärksten Gremien in Amerika”, sagte Woods letzte Woche in einem Interview.

Durchführbarkeit der Klimastrategie, Widerstand gegen die Bedenken der Aktionäre

Der Vorstand von Exxon ist sich der Komplexität des Unternehmens bewusst und unterstützt einen Weg zur Reduzierung der CO2-Emissionen im Pariser Abkommen, sagte Woods unter Bezugnahme auf das internationale Abkommen zur Bekämpfung des Klimawandels.

Die Exxon-Aktie gab am Mittwochmorgen um 0,2 Prozent nach. Die Aktie blieb in den letzten fünf Jahren hinter ihren Mitbewerbern zurück.

Die Realisierbarkeit der Klimastrategie von Exxon und der Widerstand der Vergangenheit gegen die Bedenken der Aktionäre lagen laut der mit der Entscheidung vertrauten Personen hinter der Abstimmung von BlackRock.

Exxon kann eine starke Unterstützung von Rentnern und kleineren Investoren erwarten, die auf die reiche Dividende des Unternehmens zählen. Proxy-Kämpfe sind für Herausforderer notorisch schwierig, sagte ein Hedgefonds-Manager, der nicht an Exxon beteiligt ist.

Es wird keine Notwendigkeit für neue Öl- und Gasprojekte geben, wenn Investoren bis 2050 Netto-CO2-Emissionen von Null wollen, sagte die Internationale Energieagentur diesen Monat.

Die Abstimmung am Mittwoch “ist ein gutes Beispiel für die Verantwortung von Aktivisten, um dem Unternehmen zu helfen, den Vorstand zu finden, den es für die Energiewende benötigt”, sagte Robert Eccles, Professor an der Saïd Business School an der Universität von Oxford.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.