Ein aktivistischer Investor übernimmt BlackRock wegen ESG

In den letzten Jahren hat sich BlackRock zu einer der prominentesten Stimmen für Investitionen in Übereinstimmung mit den Grundsätzen der Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführung – oder ESG – entwickelt. Dieser Ansatz hat die Unterstützung von Umweltaktivisten sowie einen wachsenden politischen Rückschlag erhalten, hauptsächlich von republikanischen Politikern und Aktivisten, die die Firma beschuldigen, den staatlichen Geldern eine fortschrittliche Politik aufzuzwingen.

Jetzt fordert Bluebell Capital Partners, ein 250-Millionen-Dollar-Hedgefonds, der in der Vergangenheit große Unternehmen übernommen hat, BlackRock auf, seinen ESG-Ansatz zu überdenken, und fordert den CEO des Unternehmens, Laurence D. Fink, auf, zurückzutreten.

Bluebell beschuldigte BlackRock sowohl der Heuchelei als auch der Überschreitung seiner Grenzen in einem Brief, der letzten Monat an den Vorstand der Firma geschickt wurde und von DealBook geprüft wurde:

  • Zu Ersterem sagte der Hedgefonds, BlackRock habe sich überlegt, ob er in Unternehmen investieren solle, die an Kohle für die Energieerzeugung beteiligt sind, darunter der Bergbaugigant Glencore, der in diesem Jahr seine Produktion von Kraftwerkskohle steigern wollte. Bluebell sagte auch, BlackRock habe sich geweigert, sich seiner Kampagne anzuschließen, um das belgische Chemieunternehmen Solvay daran zu hindern, Soda in das Mittelmeer zu kippen.

  • Aber Bluebell sagte auch, dass „es nicht die Rolle von BlackRock ist, die öffentliche Debatte über die Klima- und Energiepolitik zu lenken oder der Unternehmenswelt ideologische Überzeugungen aufzuzwingen“. Der Hedgefonds sagte, der ESG-Vorstoß von BlackRock sei politisiert und zu einer Ablenkung geworden, da mehrere republikanische Staatsbeamte aus Protest Gelder von BlackRock abgezogen hätten.

„BlackRock ist zu einer Quelle von ESG-Risiken geworden“, Giuseppe Bivona, Mitbegründer und Co-Chief Investment Officer von Bluebell, gegenüber DealBook. Indem BlackRock zu einem großen Ziel konservativer Wut wurde und gleichzeitig in einigen ESG-Situationen nicht aktiv wurde, hat es die Anlagen seiner Kunden aufs Spiel gesetzt.

BlackRock ist zunehmend unter Druck von roten Staaten geraten, die sich gegen die Übernahme von ESG-Themen wehren. Letzte Woche sagte Florida, es werde staatliche Pensionsfonds in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar aus BlackRock abziehen. Auf dem DealBook-Gipfel letzte Woche verteidigte Herr Fink das Bekenntnis von BlackRock zum ESG-Ansatz. „Ich denke, Stakeholder-Kapitalismus ist nicht politisch oder aufgewacht – ich denke einfach, es ist Kapitalismus“, sagte er.

BlackRock sagte in einer Erklärung: „In den letzten 18 Monaten hat Bluebell eine Reihe von Kampagnen durchgeführt, um ihre Klima- und Governance-Agenda zu fördern. BlackRock Investment Stewardship hat ihre Kampagnen nicht unterstützt, da wir der Ansicht waren, dass sie nicht im besten wirtschaftlichen Interesse unserer Kunden liegen.“

BlackRock ist das bisher größte Ziel für Bluebell, die einige Siege bei großen Zielen errungen hat. Der Hedgefonds führte eine Kampagne zur Absetzung des CEO von Danone, dem französischen Lebensmittelkonglomerat, im Jahr 2021 an und schloss mit Solvay eine Einigung über dessen Chemikalien-Dumping. In jüngerer Zeit unternahm Bluebell einen erfolglosen Versuch, den Vorstand von Richemont, dem Eigentümer von Luxusmarken wie Cartier, zu erneuern.

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Allerdings ist unklar, wie viel Wirkung die Bemühungen von Bluebell haben werden. Der relativ kleine Hedgefonds besitzt einen Anteil von 0,01 Prozent an BlackRock, dessen Marktwert gestern fast 107 Milliarden US-Dollar betrug. (Herr Bivona weigerte sich zu sagen, wie hoch der Anteil seiner Firma war.)

Raphael Warnock gewinnt die Wiederwahl in der Stichwahl zum Senat von Georgia. Sein Sieg über Herschel Walker festigte die Kontrolle der Demokraten über die obere Kammer mit 51 Sitzen und erleichterte die Bestätigung der politischen und juristischen Kandidaten von Präsident Biden.

Das Familienunternehmen von Donald Trump wird wegen Steuerbetrugs verurteilt. Die Geschworenen vor einem Gericht des Bundesstaates New York brauchten nur einen Tag, um die Trump Organization in 17 Anklagepunkten für schuldig zu erklären, darunter das Versäumnis, Steuern auf verschwenderische Vergünstigungen zu zahlen, die an Führungskräfte verteilt wurden. Das Urteil könnte andere Ermittlungen gegen Trump fördern und seine Präsidentschaftskandidatur 2024 erschweren.

China erlässt eine breite Lockerung der Pandemiebeschränkungen. Zu den Maßnahmen gehört die Verringerung der Häufigkeit der erforderlichen Covid-Tests und die Möglichkeit, Personen mit leichten oder asymptomatischen Infektionen zu Hause statt in einem Krankenhaus zu isolieren. Pekings Null-Covid-Politik führte zu weit verbreiteten Protesten und belastete die chinesische Wirtschaft schwer.

Der ehemalige Präsident von Theranos soll am Mittwoch verurteilt werden. Sunny Balwani drohen bis zu 17½ Jahre Gefängnis wegen seiner Beteiligung an einem Betrug bei dem zusammengebrochenen Start-up-Unternehmen für Bluttests. Er könnte mit einer längeren Strafe enden als seine ehemalige Chefin und Partnerin Elizabeth Holmes, die letzten Monat zu 11¼ Jahren verurteilt wurde.

Die Banken haben nicht mehr zugesehen, wie die Wolken aufziehen, sondern die Luken geschlossen, da Morgan Stanley der jüngste an der Wall Street ist, der Kürzungen bei seiner Belegschaft vornimmt.

Banken rüsten sich für magerere Zeiten. Morgan Stanley hat am Dienstag rund 1.600 Arbeiter oder 2 Prozent seiner Belegschaft entlassen. Dem folgten Kürzungen bei Barclays, Citigroup und Goldman Sachs. Auch die Zurückgebliebenen werden Schmerzen zu spüren bekommen: Die Boni sollen laut der Entschädigungsfirma Johnson Associates um bis zu 45 Prozent sinken.

Die Wall Street glaubt, dass sich die Wirtschaft verschlechtern wird. Die CEOs der Banken auf der jährlichen Finanzdienstleistungskonferenz von Goldmans Sachs in dieser Woche sind besorgt über die Weltwirtschaft, da die Verbraucherausgaben zurückgehen und es Warnzeichen für eine Verlangsamung im Jahr 2023 gibt. der S&P 500 fiel gestern zum vierten Mal in Folge, und die US-Futures handelten heute um 7:00 Uhr Ostküstenzeit niedriger.

Der CEO von Goldman, David Solomon, sagte, er sei vorsichtiger in Bezug auf die Wirtschaft als selbst seine eigenen Ökonomen. Er warnte vor einer weiteren Schwäche auf dem Arbeitsmarkt und signalisierte, dass auch Goldman möglicherweise Personal abbauen müsse. Brian Moynihan, CEO der Bank of America, sagte, dass die Bank niemanden entlasse, sondern einen Einstellungsstopp verhängt habe.

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Inflation und Geopolitik werden die Wirtschaft treffen, wenn die Konjunkturersparnisse versiegen. JPMorgan Chase warnte davor, dass sich die Dinge verschlimmern würden, sobald die Einsparungen aus Stimulus-Checks ausgegeben würden, wobei Marianne Lake, die Co-Chefin des Verbrauchergeschäfts, sagte, dass der Durchschnittsverbraucher wahrscheinlich bis Mitte nächsten Jahres erschöpft sein werde.

Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, sagte gegenüber CNBC, dass die Inflation eine Rezession auslösen könnte, da die Fed die Zinsen auf 5 Prozent anheben wird und geopolitische Sorgen über der Wirtschaft schweben. „Diese Dinge können sehr wohl die Wirtschaft entgleisen und diese milde oder schwere Rezession verursachen, über die sich die Menschen Sorgen machen“, sagte er.


Bei einer Gerichtsverhandlung, die am Donnerstag beginnt, werden sich die Anwälte der FTC auf wenig erprobte rechtliche Argumente stützen, um einen Richter zu drängen, Metas 400-Millionen-Dollar-Übernahme von Within, einem Virtual-Reality-Startup, zu blockieren.

Der Fall wird der jüngste Test für einen Strategiewechsel sein von den Kartellbehörden von Präsident Biden angenommen: Sie haben keine Angst zu verlieren. Stattdessen zielen sie darauf ab, die Anwendung des Kartellrechts auszudehnen, schreibt David McCabe für The Times.

Meta sieht sich auf beiden Seiten des Atlantiks einem erhöhten regulatorischen Druck ausgesetzt. Es scheint, dass die EU Meta dazu zwingen wird, die Art und Weise zu ändern, wie es gezielte Werbung auf seinen Plattformen liefert, um sich besser an das strengere Opt-in-Regime der Region anzupassen, in einem genau beobachteten Datenschutzfall, berichtet Reuters.

Die FTC wird argumentieren, dass die Übernahme von Meta den Wettbewerb in Zukunft beeinträchtigen könnte, im Gegensatz zu dem häufigeren kartellrechtlichen Argument, dass ein Deal heute den Handel behindern würde. Der Fall der FTC gegen Meta sticht auch deshalb heraus, weil Within, der Hersteller eines Fitnessspiels namens Supernatural, ein ziemlich kleines Unternehmen ist, das mit einem aufstrebenden Teil von Metas Geschäft, seinen Metaverse-Bemühungen, zu tun hat.

Die Regulierungsbehörden können einen Verlust immer noch als Gewinn zählen. Progressive argumentieren seit langem, dass die Regierung gegenüber Unternehmen, die ihre Macht konsolidieren, nicht hart genug vorgeht, weil sie Angst hat, Fälle zu verlieren, und stattdessen schwache Vergleiche eingeht. Die Vorsitzende der FTC, Lina Khan, sagte auf einer Konferenz im April, dass der Verlust von Fällen dem Kongress signalisieren könnte, dass die Kartellgesetze für die moderne Wirtschaft aktualisiert werden sollten. Wenn „es einen Gesetzesverstoß gibt und das geltende Gesetz es schwierig machen könnte, ihn zu erreichen, ist es ein großer Vorteil, es trotzdem zu versuchen“, sagte sie.


– Eric Boyle, Partner bei Quest Partners, ein Berater von Technologieunternehmen, weiter der düstere Zustand von Venture-Capital-Deals und des IPO-Marktes in Europa. Atomico, ein VC-Unternehmen, sagt in seinem Jahresbericht, dass die Bewertungen europäischer Technologie-Startups ein Fünfjahrestief erreicht haben.


Während die Behörden den Zusammenbruch der Krypto-Börse FTX und ihres Handelsarms untersuchen, verstärken Alameda Research, ihr Gründer Sam Bankman-Fried und eine seiner Chief Lieutenants, Caroline Ellison, Berichten zufolge ihre Rechtsverteidigungsteams.

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Laut Reuters hat Herr Bankman-Fried Mark Cohen eingestellt, einen ehemaligen stellvertretenden US-Anwalt für den Eastern District von New York, der die Wirtschaftsverteidigungspraxis von Cohen & Gresser leitet. Cohen & Gresser verteidigten kürzlich die britische Prominente Ghislaine Maxwell in ihrem Prozess wegen Sexhandels.

Herr Bankman-Fried, dessen Krypto-Imperium letzten Monat implodierte und Milliarden von Kunden und Investoren verlor, wurde von Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison vertreten, bevor sich die beiden Seiten in den letzten Wochen trennten.

In der Zwischenzeit hat Frau Ellison, die Alameda leitete, die Washingtoner Firma Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr eingestellt, berichtet Reuters.

An anderer Stelle in Krypto heute:

  • Die Preise für digitale Vermögenswerte bleiben unverändert, wobei Bitcoin um die 16.800 $ schwankt, was einem Rückgang von 1 Prozent in den letzten 24 Stunden entspricht. Gestern bezeichnete Jamie Dimon, der CEO von JPMorgan Chase, Krypto als „Nebenschauplatz“ und verglich Krypto-Token mit „Pet Rocks“.

  • Der Hedgefonds Fir Tree Capital Management verklagt Grayscale Investments, einen Fonds für digitale Vermögenswerte, dessen Krypto-Bestände vom Zusammenbruch von FTX schwer getroffen wurden. Fir Tree hat Grayscale Interessenkonflikte und die schlechte Verwaltung seines 10-Milliarden-Dollar-Bitcoin-Trust-Fonds vorgeworfen.

  • Signature Bank, ein US-Kreditgeber, dessen Aktien im vergangenen Jahr während des Krypto-Bullenmarktes in die Höhe schnellten, sagte, er plane, an digitale Vermögenswerte gebundene Einlagen im Wert von 10 Milliarden US-Dollar abzustoßen.

Angebote

  • NRG Energy wird Vivint Smart Home, einen Hersteller intelligenter Thermostate, für 2,8 Milliarden US-Dollar kaufen, da es eine Diversifizierung über die Stromerzeugung hinaus anstrebt. (Blümberg)

  • Fanatics, das von Michael Rubin gegründete Sport-Start-up, hat Berichten zufolge eine Finanzierung in Höhe von 700 Millionen US-Dollar gesichert, die das Unternehmen mit 31 Milliarden US-Dollar bewertet. (CNBC)

  • Chamath Palihapitiya, einst als „SPAC-König“ bekannt, macht die Fed für das Ende des Investorenwahns bei SPAC-Startups verantwortlich. (New York)

Politik

  • Microsoft wird Nintendo-Benutzern erlauben, Call of Duty auf der konkurrierenden Videospielplattform zu spielen, und stimmt der Konzession zu, da es versucht, die behördliche Genehmigung für seinen 69-Milliarden-Dollar-Deal für Activision Blizzard zu erhalten, dem das Spiele-Franchise gehört. Microsoft plant außerdem, sich am Mittwoch mit der Vorsitzenden der FTC, Lina Khan, über den Deal zu treffen. (NYT, Bloomberg)

  • Die EU wird zwei Fälle gegen China – Exportbeschränkungen und Patentdurchsetzung – vor die WTO bringen, nachdem die Verhandlungen gescheitert sind. (Blümberg)

  • Ein US-Bezirksrichter wies eine Klage ab, in der behauptet wurde, das Sodbrennen-Medikament Zantac verursache Krebs, und gab den Arzneimittelherstellern GSK, Pfizer, Sanofi und Boehringer Ingelheim einen Sieg. (Reuters)

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