der Zentralbanker ziehen die ersten Lehren

Veröffentlicht auf : 28.03.2023 – 17:00

Der erste von ihnen ist der für die Bankenregulierung zuständige Vizepräsident der Fed, der amerikanischen Federal Reserve. « Cseine Insolvenz ist a Lehrbuchfall von Missmanagement. » Dies erklärte Michael Barr an diesem Dienstag, dem 28. März 2023, vor dem Bankenausschuss des US-Senats.

Tatsächlich hat die kalifornische Bank ihre Anlagen nicht diversifiziert. Sie istinvestiert die Einlagen seiner Kunden massiv in sichere Anlagen, langfristige US-Anleihen. Doch als die amerikanische Zentralbank begann, ihre Geldpolitik zu ändern und die Leitzinsen anzuheben, rentierten sich diese Investitionen nicht mehr, was dazu führte, dass die Kunden der SVB ihr Geld abheben wollten.

Das Risiko steigender Zinsen

Der große Fehler der kalifornischen Bank bestand darin, zu vergessen, sich gegen das Risiko steigender Zinsen abzusichern. Dort Die Pleite der SVB hat daher nichts mit der Finanzkrise von 2008 zu vergleichen. Es handelt sich nicht um ein Problem mit toxischen Vermögenswerten, wie mit der Subprime-Krise.

Vor dem Bankenausschuss des Senats erinnerte Michael Barr, der Vizepräsident der Fed, dass „ Konkurs der SVB zeigt die Notwendigkeit, das Bankensystem widerstandsfähiger zu machen “. Bevor Sie hinzufügen, dass es wichtig ist, die Solidität der Banken zu stärken „Schließen Sie die ab Internationale Bankregeln Basel III », eine Reihe von Reformen, die 2009 nach der Subprime-Krise auf den Weg gebracht wurden.

Im Rahmen Ballen IIIwurden viele Maßnahmen ergriffen, aber einige Reformen müssen noch abgeschlossen werden, insbesondere in den Vereinigten Staaten.

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Banken unter Druck

Auch auf der anderen Seite des Atlantiks lasten Ängste. Wenige Tage nach der SVB brach die europäische Bank Crédit Suisse zusammen, bevor sie von ihrem Landsmann UBS übernommen wurde. Und seit ein paar Tagen ist das an der Reihe Deutsche Bank, Deutsche Bank, in Aufruhr sein.

In England sprach ein anderer Bankier vor einem parlamentarischen Ausschuss. Das ist’Andreas Bailey, und GGouverneur der Zentralbank von England, der sich insbesondere für den Kauf von SVB UK, der britischen Tochtergesellschaft der kalifornischen Bank, durch HSBC für ein Pfund einsetzte.

Gießen Sie Andrew Bailey, « der britische Finanzsektor ist nicht in Gefahr. Aber die Bank of England muss wachsam bleiben, während Investoren Banken auf dem Markt testen ». Gleiche Beobachtung für die Präsident des französischen Bankenverbands, Philippe Brassac, der versicherte, dass die Vorstellung einer Bankenkrise in Europa ” irrational „Erinnerung daran“ Europäische Banken waren solide ». Solide Banken, die aber insbesondere an der Börse weiter unter Druck stehen.

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